Las acciones de Wells Fargo & Company (WFC) cayeron a un mínimo de siete semanas el viernes luego de la repentina partida del CEO Tim Sloan, menos de tres años después de que tomó el timón del ex jefe John Stumpf. Stumpf fue expulsado después de un período de nueve años, y se culpó por abrir 2 millones de cuentas corrientes y bancarias sin el consentimiento del cliente. El New York Post informó el domingo que los reguladores federales diseñaron la salida de Sloan, creyendo que no ha logrado reformar la cultura corrupta de Wells.
El declive de la semana pasada marcó un rechazo ominoso en la resistencia del promedio móvil exponencial (EMA) de 50 y 200 días después de una prueba de dos meses, mientras que las lecturas de acumulación y distribución volvieron a los niveles de 2011. Esta acción bajista abre la puerta a una baja continua que probablemente alcanzará el mínimo de dos años de diciembre de 2018 en $ 43.03. A su vez, eso completaría la siguiente etapa de un patrón de cobertura de cinco años, elevando las probabilidades de precios mucho más bajos.
Gráfico de WFC a largo plazo (1990-2019)
TradingView.com
Las acciones cayeron a un mínimo de dos años en $ 1.69 ajustados por división en 1990 y aumentaron bruscamente, ingresando en un poderoso avance de tendencia que registró ganancias impresionantes en el máximo de 1998 en $ 21.88. La tendencia alcista luego se redujo a una trayectoria superficial, registrando máximos nominalmente más altos en 1999, 2001 y 2002. Los retrocesos menores durante este período completaron la línea de tendencia más baja de un patrón de cuña ascendente que se mantuvo vigente durante todo el mercado alcista de mediados de la década.
El repunte se estancó a mediados de los $ 30 en 2006, dando paso a una estrecha consolidación, seguido de una corriente descendente en 2007 que rompió el soporte de la cuña y provocó importantes señales de venta. La volatilidad aumentó en septiembre de 2008 cuando el secretario del Tesoro, Hank Paulson, prohibió las ventas en corto del sector bancario, lo que provocó una feroz restricción que elevó las acciones de Wells Fargo a un nuevo máximo en $ 44.69. Los mercados mundiales colapsaron, dejando las acciones del banco en un mínimo de 12 años.
La ola de recuperación posterior tardó casi cinco años en completar un viaje de ida y vuelta al máximo de 2008, generando una ruptura inmediata que se agotó en los $ 50 superiores en 2015. Se vendió en el cuarto trimestre de 2016, registrando un récord de tres- año más bajo antes de las elecciones presidenciales, y se recuperó al máximo anterior en 2017. Una ruptura en enero de 2018 falló después de alcanzar un máximo histórico de $ 66.31, dando paso a un descenso de varias olas que alcanzó un mínimo de dos años en diciembre.
Un rebote de sobreventa en el primer trimestre se revirtió en la EMA de 50 meses, que se violó al final del año, confirmando una fuerte resistencia por encima de $ 50. El oscilador estocástico mensual ha generado señales mixtas en el último año, bajando después de venderse en medio de un fuerte ciclo de compras de 2018 y entrando en un nuevo ciclo alcista solo unas pocas semanas antes de revertir a la resistencia promedio móvil en marzo.
Gráfico de corto plazo del WFC (2016-2019)
TradingView.com
La disminución de 2018 completó un retroceso del 100% de la tendencia alcista que comenzó en 2016, lo que indica un fallo importante. El rebote en marzo se estancó y revirtió en el nivel de retroceso de venta de Fibonacci.382, que se alineó estrechamente con la resistencia EMA de 200 días. Los vendedores rompieron la EMA de 50 días el 22 de marzo, mientras que el declive de la semana pasada confirmó una nueva resistencia después de una prueba de siete semanas. Como resultado, los mínimos oscilantes a $ 47 ahora marcan el último piso de negociación antes de un viaje de regreso al mínimo del año pasado.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) alcanzó un máximo de cuatro años en 2014 y entró en una fase de distribución que continuó hasta el mínimo de 2016. Los compradores por inmersión saltaron después del escándalo de la cuenta, pero el poder adquisitivo se esfumó a principios de 2017, produciendo una recesión que continuó en el mínimo de siete años de 2018.El rebote del primer trimestre atrajo poco interés de compra, mientras que el fuerte volumen de ventas de la semana pasada está generando una prueba importante y probable desglose a través de ese nivel de soporte.
La línea de fondo
Los accionistas restantes de Wells Fargo están abandonando el negocio después de la partida del CEO Tim Sloan, lo que aumenta las probabilidades de un colapso importante a través del soporte de cinco años en los $ 40 más bajos.
