Las cosas están a punto de ponerse interesantes en el mundo de las criptomonedas.
Según un artículo en el Financial Times, varias empresas comerciales de alta frecuencia han comenzado operaciones comerciales en criptomonedas. DRW, una empresa comercial propietaria con sede en Chicago, es la empresa más grande que compra y vende bitcoins a través de Cumberland Mining, una subsidiaria. Otras empresas comerciales que han invertido en criptomonedas incluyen Jump Trading, DV Trading y Hehmeyer Trading. Cumberland compró 20, 000 bitcoins en la venta de bitcoins Silkroad del gobierno de EE. UU. En 2015. Con su alijo de criptomonedas, las firmas comerciales propietarias actúan como contrapartes de fondos de cobertura y oficinas familiares para el comercio de criptomonedas.
La reciente volatilidad en los precios de las monedas digitales es el principal atractivo de invertir en tales clases de activos para los operadores de alta frecuencia. El S&P 500 ha tenido ganancias bastante tibias este año. Por el contrario, el aumento de las criptomonedas ha sido dramático, con el bitcoin, la criptomoneda más utilizada en el mundo, en un 500 por ciento desde el comienzo de este año.
Ese aumento, sin embargo, ha sido marcado por una fuerte volatilidad. Por ejemplo, el anuncio de China de una prohibición de las ofertas iniciales de monedas, que permiten el intercambio de tokens por criptomonedas, resultó en una fuerte disminución de los precios de $ 500 para bitcoin. Dichas condiciones son ideales para los operadores de alta frecuencia, que utilizan algoritmos para realizar operaciones masivas rápidas. Incluso un pequeño cambio en los precios de bitcoin puede permitir a los operadores de alta frecuencia reservar ganancias a través de pedidos masivos. Pero no está claro si están utilizando algoritmos para los comerciantes de criptomonedas. El artículo de FT establece que los operadores de alta frecuencia están utilizando el correo electrónico, Skype y teléfonos para realizar transacciones.
Un artículo de Bloomberg a principios de este año citó otros beneficios que hacen que el comercio de criptomonedas sea atractivo para los comerciantes de alta frecuencia en China, el mercado más grande para el comercio de criptomonedas. Esas razones también pueden aplicarse a los comerciantes de alta frecuencia en los Estados Unidos también. Incluyen el arbitraje de oportunidades a través de múltiples intercambios que permiten a los comerciantes beneficiarse de las diferencias en los mismos precios de la criptomoneda en diferentes mercados, cero costos de transacción (en China) y comercio las 24 horas. China realiza un porcentaje mayoritario de su comercio de criptomonedas utilizando algoritmos, con aproximadamente del 60 al 80 por ciento de todo el comercio realizado por comerciantes de alta frecuencia.
La entrada de operadores de alta frecuencia a bitcoin puede no ser una buena noticia para la volatilidad en los precios de las criptomonedas. Un documento de 2010 de la Sloan School of Management del MIT concluyó que el comercio de alta frecuencia se correlaciona positivamente con el comercio de acciones, con una reacción exagerada de las acciones a las noticias fundamentales.
