En el corto plazo, la crisis financiera de 2008 afectó al sector bancario al hacer que los bancos pierdan dinero en caso de impagos hipotecarios, los préstamos interbancarios se congelen y los créditos a consumidores y empresas se agoten. A largo plazo, la crisis financiera afectó a la banca al generar nuevas acciones reguladoras a nivel internacional a través de Basilea III y en los Estados Unidos a través de la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street.
Antes de que llegara la crisis financiera en 2008, las regulaciones aprobadas en los Estados Unidos habían presionado a la industria bancaria para permitir que más consumidores compren casas. A partir de 2004, Fannie Mae y Freddie Mac compraron una gran cantidad de activos hipotecarios, incluidas las hipotecas de riesgo Alt-A. Cobraron grandes tarifas y recibieron altos márgenes de estas hipotecas de alto riesgo, también utilizando las hipotecas como garantía para obtener valores basados en hipotecas de marca privada.
Muchos bancos extranjeros compraron deuda colateralizada de EE. UU. A medida que los préstamos hipotecarios de alto riesgo se reembolsaban en obligaciones de deuda colateralizada y se vendían a instituciones financieras de todo el mundo.
Cuando un número creciente de consumidores estadounidenses incumplieron con sus préstamos hipotecarios, los bancos estadounidenses perdieron dinero en los préstamos, al igual que los bancos de otros países. Los bancos dejaron de prestarse entre sí y se hizo más difícil para los consumidores y las empresas obtener crédito.
Con los Estados Unidos cayendo en una recesión, la demanda de bienes importados se desplomó, lo que ayudó a impulsar una recesión global.
La confianza en la economía cayó en picada y también lo hicieron los precios de las acciones en las bolsas de valores de todo el mundo.
Con la esperanza de evitar otra crisis financiera, en diciembre de 2009, el Comité internacional de Basilea presentó un conjunto de propuestas para nuevas normas de capital y liquidez para el sector bancario global. Las reformas, conocidas como Basilea III, fueron aprobadas por el G-20 en noviembre de 2010, pero el comité dejó que las naciones miembros implementaran las normas en sus propios países.
En los EE. UU., La Ley Dodd-Frank, aprobada en 2010, requiere que las compañías tenedoras bancarias con más de $ 50 millones en activos cumplan con estrictos estándares de capital y liquidez y establece nuevas restricciones sobre la compensación de incentivos.
La legislación también creó el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera, para incluir al Banco de la Reserva Federal y otras agencias con el propósito de coordinar la regulación de bancos más grandes, "sistémicamente importantes". El consejo puede dividir los grandes bancos que podrían presentar riesgos debido a su tamaño. Se estableció un nuevo Fondo de Liquidación Ordenada para proporcionar asistencia financiera para la liquidación de grandes instituciones financieras que caen en problemas.
Sin embargo, algunos críticos acusan que la ley aprobada por el Congreso de los Estados Unidos en 2010 es una versión muy debilitada del proyecto de ley originalmente concebido por el presidente Barack Obama, diluido durante su desarrollo mediante maniobras legislativas y de cabildeo.
Mientras tanto, el impacto final de la crisis financiera sigue desarrollándose. Por ejemplo, la Ley también contiene más de 90 disposiciones que requieren la elaboración de normas por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC), junto con docenas de otras disposiciones en las que la SEC ha recibido autoridad discrecional para la elaboración de normas. A partir de febrero de 2019, la SEC ha adoptado las reglas finales para 67 disposiciones obligatorias de elaboración de reglas de la Ley Dodd-Frank.
Se han adoptado reglas para brindar más transparencia a los mercados de fondos de swap y fondos de cobertura, para dar voz a los inversores sobre la compensación ejecutiva y para establecer un programa de denuncias de infracciones de la ley de valores, por ejemplo.
Perspectiva del asesor
Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA
La crisis financiera que comenzó en 2008 diezmó el sector bancario. Varios bancos se hundieron, otros tuvieron que ser rescatados por los gobiernos y otros se vieron obligados a fusionarse con socios más fuertes. Las acciones comunes de los bancos fueron aplastadas, sus acciones preferidas también fueron aplastadas, los dividendos se redujeron y muchos inversores perdieron parte o la totalidad de su dinero.
Las razones para esto fueron más complejas de lo que generalmente se cree. La respuesta simple fue que surgió porque explotó la burbuja inmobiliaria, pero esa es la superficie del problema. Parte del problema era un problema de liquidez debido a la contabilidad de "mark to market" requerida por el gobierno y parte era la cantidad de préstamos hipotecarios incobrables que los bancos tenían en sus libros. La lección para los accionistas es diversificar. Desafortunadamente, muchas personas tenían gran parte de sus inversiones en acciones bancarias porque pagaban dividendos tan altos.
