Al evaluar la rentabilidad de los bonos, los analistas utilizan un concepto llamado rendimiento para determinar la cantidad de ingresos que una inversión espera generar cada año. El rendimiento es prospectivo y no debe confundirse con la tasa de rendimiento, que se refiere a las ganancias realizadas.
Para calcular el rendimiento actual de un bono en Microsoft Excel, ingrese el valor del bono, la tasa del cupón y el precio del bono en celdas adyacentes (por ejemplo, A1 a A3). En la celda A4, ingrese la fórmula "= A1 * A2 / A3" para representar el rendimiento actual del bono. Sin embargo, a medida que el precio de un bono cambia con el tiempo, su rendimiento actual varía. Los analistas a menudo usan un cálculo mucho más complejo llamado rendimiento hasta el vencimiento (YTM) para determinar el rendimiento anticipado total de los bonos, incluidas las ganancias o pérdidas de capital debido a la fluctuación de los precios.
Cálculo de rendimiento en Excel
Para calcular el YTM de un bono en Excel, necesita la siguiente información:
- Fecha de liquidación: la fecha en que compró el valor. Todas las fechas deben ingresarse utilizando la función FECHA en Excel en lugar de como texto. Fecha de vencimiento: Esta es la fecha en que caducará la seguridad. Tasa de cupón: Esta es la tasa fija de pago garantizada anualmente. Precio: Este es el precio de la seguridad por $ 100 de valor nominal. Valor de reembolso: este es el valor de reembolso del bono por $ 100 de valor nominal. Frecuencia: es el número de pagos de cupones por año. En general, los pagos se realizan anualmente, semestralmente o trimestralmente. Base: esta es la base anual de recuento de días para el cálculo. Esta entrada es opcional; si se omite, volverá al conteo estándar de 360 días de Nasdaq.
Ingrese toda la información en las celdas A1 a A7. Si se omite la base del recuento de días, solo habrá datos en las celdas A1 a A6. En la siguiente celda disponible, ingrese la fórmula = RENDIMIENTO (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) para representar el YTM del enlace. Una fórmula que omita la base del conteo de días no incluirá la entrada A7.
