Desarrollado por George C. Lane en la década de 1950, el oscilador estocástico es una de las pocas métricas de impulso utilizadas por analistas y comerciantes para predecir posibles reversiones. En lugar de medir el precio o el volumen, el oscilador estocástico compara el precio de cierre más reciente con el rango para un período determinado. El período estándar es de 14 días, aunque esto puede ajustarse para satisfacer necesidades analíticas específicas. El oscilador estocástico se calcula restando el mínimo del período del precio de cierre actual, dividiendo entre el rango total del período y multiplicándolo por 100. Por ejemplo, si el máximo de 14 días es 150, el mínimo es 125 y el actual cerrar es 145, entonces la lectura para la sesión actual sería (145-125) / (150-125) * 100 u 80. Al comparar el precio actual con el rango en el tiempo, el oscilador estocástico refleja la consistencia con la que el precio cierra cerca de su reciente alta o baja.
El oscilador estocástico está limitado por el rango, lo que significa que siempre está entre 0 y 100. Esto lo convierte en un indicador útil de las condiciones de sobrecompra y sobreventa. Tradicionalmente, las lecturas de más de 80 se consideran en el rango de sobrecompra, y las lecturas de menos de 20 se consideran sobrevendidas. Sin embargo, estos no siempre son indicativos de una inversión inminente; tendencias muy fuertes pueden mantener condiciones de sobrecompra o sobreventa durante un período prolongado. En cambio, los operadores deberían buscar cambios en el oscilador estocástico para obtener pistas sobre futuros cambios de tendencia.
La gráfica del oscilador estocástico generalmente consta de dos líneas: una que refleja el valor real del oscilador para cada sesión y otra que refleja su promedio móvil simple de tres días. Debido a que se cree que el precio sigue el impulso, la intersección de estas dos líneas se considera una señal de que puede estar en marcha una inversión, ya que indica un gran cambio en el impulso de un día a otro.
La divergencia entre el oscilador estocástico y la acción del precio de tendencia también se considera una señal de inversión importante. Por ejemplo, cuando una tendencia bajista alcanza un nuevo mínimo más bajo, pero el oscilador imprime un mínimo más alto, puede ser un indicador de que los osos están agotando su impulso y se está gestando una reversión alcista.
