Si bien existen varias formas de medir la volatilidad de un determinado valor, los analistas suelen analizar la volatilidad histórica. La volatilidad histórica es una medida del rendimiento pasado. Debido a que permite una evaluación del riesgo a más largo plazo, la volatilidad histórica es ampliamente utilizada por analistas y comerciantes en la creación de estrategias de inversión.
Para calcular la volatilidad de una seguridad determinada en Microsoft Excel, primero determine el período de tiempo para el que se calculará la métrica. Se utiliza un período de 10 días para este ejemplo. Luego, ingrese todos los precios de cierre de acciones para ese período en las celdas B2 a B12 en orden secuencial, con el precio más reciente en la parte inferior. Tenga en cuenta que necesitará los datos durante 11 días para calcular las devoluciones durante un período de 10 días.
En la columna C, calcule los retornos entre días dividiendo cada precio por el precio de cierre del día anterior y restando uno. Por ejemplo, si McDonald's (MCD) cerró a $ 147.82 el primer día y a $ 149.50 el segundo día, el retorno del segundo día sería (149.50 / 147.82) - 1, o.011, lo que indica que el precio el día dos fue 1.1% más alto que el precio en el primer día.
La volatilidad está inherentemente relacionada con la desviación estándar, o el grado en que los precios difieren de su media. En la celda C13, ingrese la fórmula "= STDEV.S (C3: C12)" para calcular la desviación estándar para el período.
Como se mencionó anteriormente, la volatilidad y la desviación están estrechamente relacionadas. Esto es evidente en los tipos de indicadores técnicos que los inversores utilizan para trazar la volatilidad de una acción, como las Bandas de Bollinger, que se basan en la desviación estándar de una acción y el promedio móvil simple (SMA). Sin embargo, la volatilidad histórica es una cifra anualizada, por lo que para convertir la desviación estándar diaria calculada anteriormente en una métrica utilizable, debe multiplicarse por un factor de anualización basado en el período utilizado. El factor de anualización es la raíz cuadrada de la cantidad de períodos que existen en un año.
La siguiente tabla muestra la volatilidad de McDonald's dentro de un período de 10 días:
El ejemplo anterior utilizaba precios de cierre diarios, y hay 252 días de negociación por año, en promedio. Por lo tanto, en la celda C14, ingrese la fórmula "= SQRT (252) * C13" para convertir la desviación estándar para este período de 10 días en volatilidad histórica anualizada.
Un enfoque simplificado para calcular la volatilidad
Por qué la volatilidad es importante para los inversores
La volatilidad en una acción tiene una mala connotación, pero muchos comerciantes e inversores buscan inversiones de mayor volatilidad para obtener mayores ganancias. Después de todo, si una acción u otro valor no se mueve, tiene baja volatilidad, pero también tiene un bajo potencial para obtener ganancias de capital. Por otro lado, una acción u otro valor con un nivel de volatilidad muy alto puede tener un tremendo potencial de ganancias, pero el riesgo de pérdida es bastante alto. El momento de cualquier operación debe ser perfecto, e incluso una llamada de mercado correcta podría terminar perdiendo dinero si los amplios cambios en los precios de la seguridad desencadenan una llamada de margen de pérdida o margen.
