Los gastos de capital (CAPEX) y el capital de trabajo neto son esenciales para el éxito a corto y largo plazo de una empresa. Sin embargo, hay diferencias claras entre las dos métricas.
¿Qué es el CAPEX?
Los gastos de capital son compras considerables de activos físicos o tangibles, que se utilizarán durante más de un año. En otras palabras, CAPEX podría consistir en compras de activos fijos diseñados para mejorar las ganancias de la empresa a largo plazo. CAPEX también puede incluir actualizaciones a activos existentes como maquinaria, por ejemplo.
Otros ejemplos de CAPEX incluyen propiedades, plantas y equipos, edificios, computadoras y vehículos de la compañía. Como tal, los artículos CAPEX tienden a ser costos considerables que se extienden a lo largo de varios años. CAPEX también puede incluir activos intangibles o activos no físicos, como patentes y licencias. Además, hay casos en los que la investigación y el desarrollo pueden considerarse CAPEX.
Diferentes industrias requieren diferentes niveles de inversión de capital. Por ejemplo, las empresas manufactureras tienden a ser intensivas en capital, lo que significa que tienen una cantidad sustancial de equipo pesado o activos fijos. Como resultado, tanto la compra inicial del equipo como las actualizaciones del equipo existente se clasificarían como gastos de capital.
¿Qué es el capital de trabajo neto?
El capital de trabajo neto es una medida de liquidez utilizada para determinar si una empresa tiene suficientes activos a corto plazo, llamados activos corrientes, para cubrir sus pasivos a corto plazo, también conocidos como pasivos corrientes.
Los activos corrientes incluyen efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Los pasivos corrientes son obligaciones financieras que vencen en menos de un año, como máximo; muchos generalmente se vencen en 90 días o menos. Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, impuestos sobre la renta, dividendos, arrendamientos a corto plazo y deuda que vence dentro de un año. Tanto los activos corrientes como los pasivos corrientes se enumeran en el balance general.
El capital de trabajo neto se calcula restando los pasivos corrientes de los activos corrientes. El cálculo se utiliza para medir la liquidez a corto plazo de una empresa por parte de acreedores e inversores.
El capital de trabajo neto es un índice de liquidez o solvencia, ya que muestra la cantidad de dinero que una empresa debería tener disponible en los próximos 12 meses. Las empresas con un número de capital de trabajo neto bajo podrían tener dificultades para obtener financiamiento de acreedores, inversores y bancos.
La línea de fondo
El capital de trabajo neto es diferente de CAPEX ya que mide la liquidez a corto plazo de una empresa. CAPEX, por otro lado, es una inversión a largo plazo en el futuro de una empresa. Sin embargo, el capital de trabajo neto está relacionado con CAPEX, aunque indirectamente. Por ejemplo, una compañía que genera capital de trabajo neto positivo de manera consistente debe tener la viabilidad financiera para realizar gastos de capital u obtener financiamiento para gastos de capital.
