Todos los inversores de fondos cotizados en bolsa (ETF) quieren que su fondo tenga el mejor rendimiento, pero saber qué fondos elegir puede ser difícil. Es fácil ver por qué prefiere que las inversiones crezcan un 20% en lugar de un 5%, pero hay otros factores que determinan si un ETF es adecuado para usted. Los siguientes son algunos consejos que el inversor cotidiano puede usar para evaluar los ETF.
Comprender los beneficios principales de ETF
Nunca haga una inversión o compre un activo sin haberlo entendido primero. Debe saber por qué depositaría su dinero en un ETF en lugar de en un fondo mutuo, acciones, propiedades de alquiler o lingotes de oro. El atractivo de un ETF se centra en sus beneficios principales, que incluyen liquidez, diversificación de cartera, bajos costos de entrada y transparencia. Si estas cualidades no son los factores más importantes para usted, puede ser el momento de buscar un activo diferente.
Identifique y comprenda claramente sus expectativas. Todo el rendimiento de la inversión es relativo, por lo que, naturalmente, va a evaluar el rendimiento de un ETF en función del rendimiento de otras inversiones. Los inversores de ETF tienden a valorar la diversificación, por lo que los ETF deberían ofrecer una diversificación relativamente eficiente por cada dólar invertido. Si valora los bajos costos y la liquidez, el ETF debería ofrecer costos relativamente bajos y una liquidez relativamente alta por dólar invertido. En esencia, encuentre qué factores son importantes para usted y gravite hacia cualquier activo que incorpore esos factores de manera más eficiente. Esto es particularmente crítico antes de una compra de ETF, cuando se enfrenta a variaciones en la estructura del producto, la selección del índice de referencia, el volumen de negociación y la exposición al riesgo. También es importante tener en cuenta los equipos de gestión, los costos de fondos y la rotación.
Evaluando los factores independientes
A menos que un solo ETF sea su única inversión, y no debería serlo si tiene los recursos adecuados, entonces es aconsejable dividir su evaluación en dos categorías. Estas son las variables que importan en conjunto con el resto de sus activos y las variables que importan, independientemente del resto de sus activos. Los independientes son probablemente los más fáciles de evaluar. Para encontrar variables independientes, considere aquellas cualidades que, si aumentan o disminuyen de la manera correcta, siempre serían positivas, independientemente de las cualidades del resto de la cartera.
Por ejemplo, los gastos de fondos son una variable de evaluación independiente. Independientemente de todos los demás factores, siempre es mejor si los gastos del fondo son más bajos. Esto es válido para los inversores conservadores y riesgosos, para los activos nacionales e internacionales y para los fondos libres de impuestos o gravables. Apunte a ETF con índices de gastos más bajos, ya que no puede controlar los retornos, pero puede controlar qué tarifas está dispuesto a pagar.
Otros factores independientes para evaluar son la liquidez, el seguimiento del índice y la protección fiscal. Si está buscando vender ETF, siempre estará mejor cuando la prima del mercado secundario sea mayor. Del mismo modo, al comprar ETF, es mejor que pueda comprar con mayores descuentos. A menos que el ETF se administre activamente, es mejor tener más activos bajo administración. En ese sentido, los fondos administrados activamente traen una gran cantidad de otros calificadores estadísticos, como alfa, exceso de rendimiento o valor en riesgo (VaR). Si bien muchos inversores se preocupan por estas herramientas, no todos los expertos están convencidos de su precisión o relevancia.
Evaluación de factores dependientes de la cartera
El factor más inmediato dependiente de la cartera es la composición del fondo. Importa si su ETF rastrea el Dow Jones Industrial Average o el Nikkei. Importa si su ETF tiene bonos o utiliza apalancamiento. Además, no puede evaluar completamente los activos subyacentes sin comprender sus roles en su cartera más grande. Por ejemplo, probablemente no desee comprar acciones de un ETF que rastree el S&P 500 si su 401 (k) está compuesto por un fondo mutuo que rastrea el S&P 500. Es mejor rastrear un índice diferente y ganar exposición a nuevos mercados. o reducir la correlación de activos.
Considere también la profundidad de las tenencias. Si su única inversión es su casa y un ETF, probablemente desee un fondo con varios cientos de participaciones para aumentar la diversificación. Si, por otro lado, posee varios ETF diferentes y desea una concentración específica del sector, entonces sería mejor tener un fondo con menos tenencias más selectivas. La selección de referencia y la eficiencia de seguimiento de un ETF son factores dependientes importantes. De alguna manera, el índice subyacente es más importante que el tamaño del fondo o su equipo de gestión. El índice subyacente de su ETF determina su rendimiento en gran medida, pero también debe ajustarse a su estrategia de optimización de cartera. Otros factores dependientes importantes incluyen exposiciones específicas al riesgo, distribuciones de ganancias de capital, tasas de rotación de cartera y estrategias de selección de valores.
