Cuando el Congreso aprobó la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio en 2010, los pacientes, los proveedores de atención médica y las compañías de seguros de salud se preocuparon por el panorama cambiante de los costos de los medicamentos recetados. Una clase de compañías llamadas administradores de beneficios de farmacia, o PBM, ha florecido en el entorno difícil de navegar del sistema de salud moderno. El más grande de los PBM, Express Scripts (anteriormente comercializado bajo ESRX), trabaja con los clientes para hacer que el proceso de compra de medicamentos recetados sea más fácil y menos costoso. Express Scripts genera la gran mayoría de sus ingresos de la venta de medicamentos recetados, y una pequeña parte de los ingresos proviene de servicios y tarifas adicionales.
Express Scripts se fundó en 1986 en el área metropolitana de St. Louis, Missouri. Se convirtió en una subsidiaria de New York Life Insurance Company unos años más tarde y se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa en 1992. Durante casi tres décadas después de este cambio, Express Scripts creció a un ritmo rápido, adquiriendo otros PBM y empresas relacionadas como ValueRx, NextRx y Medco Health Solutions en el proceso.
El gigante de seguros Cigna (CI) anunció a principios de marzo de 2018 que adquiriría Express Scripts en un acuerdo por un valor de alrededor de $ 67 mil millones. El acuerdo fue aprobado por funcionarios federales antimonopolio en septiembre de 2018 y finalizó el 20 de diciembre de 2018. Cigna sugirió en un comunicado de prensa que la adquisición "acelerará drásticamente la cantidad y la amplitud de las relaciones basadas en el valor" para la compañía de atención médica.
Según el informe anual de 2017, que es el más reciente disponible públicamente de Express Script, la compañía generó un poco más de $ 100 mil millones en ingresos para 2017. El EBITDA ajustado para ese año fue de $ 7, 4 mil millones. En el momento de su adquisición por parte de Cigna, Express Scripts era el PBM más grande de los Estados Unidos.
Hecho rápido
Cigna completó su adquisición de Express Scripts en diciembre de 2018.
Modelo de negocio de Express Scripts
Express Scripts tiene tres partes interesadas principales: sus clientes, los miembros del cliente y él mismo. La compañía presta servicios a una amplia variedad de clientes, incluidas las aseguradoras de salud, los proveedores de atención médica administrada, los empleadores, los planes de beneficios sindicales, los planes de compensación para trabajadores y el gobierno estatal y federal (a través de Medicaid a nivel estatal y los planes de Medicare y la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio en el nivel federal). Los miembros de los clientes son los pacientes (o consumidores de medicamentos recetados). Express Scripts ofrece planes de utilización de medicamentos recetados a estos clientes, con el objetivo de lograr un equilibrio entre los parámetros de costos y las necesidades de los miembros. Express Scripts divide sus operaciones en dos categorías: PBM y otras operaciones comerciales. Los servicios de PBM consisten en programas clínicos, atención y servicios especializados de farmacia, servicios de farmacia de entrega a domicilio, revisión de utilización de medicamentos, consulta de diseño de beneficios y más. Otros servicios de operaciones comerciales incluyen servicios de proveedores y farmacéuticos, así como servicios de administración de beneficios médicos.
Express Scripts se enfoca en tres áreas clave para reducir costos y generar ganancias:
- Gestión del formulario: Express Scripts establece formularios, que son listas de medicamentos designados que los administradores del plan de beneficios están dispuestos a pagar en nombre del paciente / cliente. Estos formularios suelen tener niveles tales que el primer nivel contiene medicamentos que están cubiertos y tienen el copago más bajo a través del nivel superior, que tiene el copago más alto. Los formularios benefician a las tres partes interesadas, el cliente se beneficia a través de menores costos de medicamentos y el paciente / cliente se beneficia a través de un copago más bajo. Al igual que todas las compañías de administración de beneficios de farmacia, Express Scripts también negocia con los fabricantes de medicamentos para obtener descuentos por volumen (descuentos) en medicamentos en los formularios, transfiriendo una parte de estos ahorros a sus clientes y reteniendo el resto como ganancia. Lugar de distribución: Hay dos formas en que los clientes pueden adquirir sus medicamentos recetados: en una tienda minorista o por correo. Los PBM generalmente tienen una amplia red de farmacias minoristas. La red Express Scripts consta de más de 83 millones de miembros, 28, 000 empleados y 1, 4 mil millones de recetas anuales a partir del 8 de marzo de 2018. La compañía usa su tamaño y escala para negociar los precios de los medicamentos con la red minorista y recibir descuentos, algunos de los cuales son aprobados junto con el cliente y algunos de los cuales retiene como ganancia. La entrega de pedidos por correo es otro método de entrega de medicamentos. Los médicos envían la receta al sistema Express Scripts directamente y el paciente recibe el medicamento por correo. Esto generalmente se usa para medicamentos que se toman de manera continua en lugar de recetas únicas. Cuando se usa el pedido por correo, es menos probable que los pacientes se queden sin medicamentos y el costo de los medicamentos también es generalmente mucho más barato. Express Scripts se beneficia porque no tienen que pagar al intermediario (la farmacia minorista) y son dueños y controlan el centro de distribución, lo que resulta en menores costos y mayores márgenes de beneficio para Express Scripts. Impulso de medicamentos genéricos: Express Scripts alienta a los medicamentos genéricos a los de marca. Pueden mejorar las tasas de dispensación genérica mediante el uso de recetas electrónicas, que guían a los médicos a seleccionar automáticamente una genérica, y a través del proceso de dispensación de pedidos por correo. Fomentar el uso de medicamentos genéricos, como presionar a los pacientes para que utilicen dispensarios de pedidos por correo, genera mayores márgenes de beneficio para la empresa.
Según los resultados del año completo 2017 de la compañía, Express Scripts tuvo un ingreso anual de $ 4, 517.4 millones en los 12 meses durante 2017. La compañía también tuvo ingresos en 2017 de $ 100, 064.6 millones, por debajo de los ingresos del año anterior de $ 100, 278.5 millones.
Para llevar clave
- En el momento de su adquisición por parte de Cigna, Express Scripts era la compañía más grande de administración de beneficios de farmacia (PBM) en los EE. UU. Express Scripts obtiene la mayor parte de sus ingresos mediante la entrega de medicamentos recetados, con algunos ingresos adicionales provenientes de otros servicios y tarifas. Entre los clientes se incluyen empleadores, proveedores de atención médica administrada, aseguradoras de salud y más.
Negocio de medicamentos recetados de Express Script
Express Scripts obtiene la mayoría de sus ingresos de la entrega de medicamentos recetados a través de la red minorista o la distribución de pedidos por correo. Los ingresos por la entrega de medicamentos recetados representaron el 98.2% de los ingresos en 2017.
Hecho rápido
El Informe anual de tendencias de medicamentos de Express Scripts es un análisis clave de los costos y la utilización de los medicamentos recetados.
Planes futuros
Antes de su adquisición por parte de Cigna, Express Scripts hizo un gran esfuerzo para actualizar su perfil tecnológico, según Forbes. Es probable que esto sea parte de un intento de hacer que la empresa sea más eficiente y eficiente, así como más rentable. Al mismo tiempo, las actualizaciones tecnológicas pueden permitir a los clientes servir mejor a sus miembros también.
Si no está roto, no lo arregles
Desde que la adquisición se completó a fines de 2018, no ha cambiado mucho sobre Express Scripts, al menos para el observador externo. Parte del interés de Cigna en adquirir la compañía se debió a sus ya obvias cualidades mutuamente beneficiosas. Con eso en mente, puede que no haya sido necesario renovar por completo el modelo de negocio de Express Scripts para integrarlo en el modelo de Cigna.
Desafíos clave
Express Scripts compite con otros PBM que son independientes o que pertenecen a organizaciones de atención administrada o farmacias minoristas, así como a otros competidores de modelos de beneficios como los corredores. Si bien existen pocas barreras de entrada, existen muchos factores que pueden impedir la competitividad de un PBM, como la capacidad de contratar farmacias minoristas, la capacidad de negociar descuentos en medicamentos recetados con fabricantes de medicamentos, la capacidad de navegar por las complejidades de reembolso gubernamental y la capacidad de administrar el costo y la calidad de los medicamentos especializados. En el futuro, Express Scripts debe adaptarse a los cambios en la industria farmacéutica, las regulaciones cambiantes a nivel federal y estatal, y las nuevas necesidades de los clientes para poder seguir siendo tan rentables como lo son hoy.
