Con el referéndum del Reino Unido para abandonar la Unión Europea (Brexit) el 23 de junio, los inversores de todo el mundo se preparan para las posibles consecuencias del mercado a partir de un voto de "sí". No solo se pronostica una caída de la libra esterlina, sino que los mercados de valores británicos también pueden verse afectados por el temor a las barreras comerciales, el desempleo y la recesión.
Aquellos que creen que es probable que haya un Brexit pueden posicionarse para aprovechar una caída en las acciones británicas al tomar una posición corta en el amplio índice del mercado para el índice FTSE 100 del Reino Unido.
Aprovechándose de una caída en el FTSE 100
El índice FTSE 100 está compuesto por las 100 empresas públicas más grandes que cotizan en la Bolsa de Londres por capitalización bursátil. El índice ya ha bajado en el año en alrededor de 3.5%, y ha caído 11.25% en los últimos doce meses. Aún así, un Brexit podría hacer que las acciones británicas bajen aún más.
Aquellos que buscan beneficiarse de una caída en el índice tomarán una posición corta. El inversionista promedio no tiene acceso a los mercados de derivados donde se pueden vender futuros sobre índices FTSE a corto, vender opciones de compra o comprar put en el índice. En cambio, el inversor promedio puede utilizar ETF.
En el mercado de valores de Londres (potencialmente disponible para los inversores de EE. UU. Con acceso a divisas), los ETF de Deutsche Bank DB x-trackers ofrecen un ETF corto diario, así como un ETF "supercorto" que devuelve 2 veces el inverso de los retornos del índice.. ETFS también ofrece un ETF inverso apalancado 3x en el FTSE 100, negociable en la Bolsa de Londres.
Los inversores estadounidenses sin acceso a los mercados internacionales pueden mirar el ETF (EWU) iShares MSICI Reino Unido y venderlo en corto. Del mismo modo, los inversores estadounidenses pueden buscar vender grandes acciones cortas del Reino Unido en el FTSE 100 que tengan ADR que cotizan en bolsas estadounidenses como HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) y Astrazeneca (AZN).
Los inversores estadounidenses deben tener en cuenta el riesgo cambiario al tomar una posición en un valor denominado en GBP. Si optan por no tener cobertura de divisas, están expuestos a fluctuaciones en la moneda en la que está denominada la garantía subyacente. Por ejemplo, si un inversor estadounidense desea acortar el FTSE con una garantía en GBP, correrá un riesgo cambiario y las ganancias potenciales de La caída en el FTSE podría verse disminuida si la moneda cae y no están cubiertos.
La línea de fondo
Los inversores que creen que el Brexit conducirá a un mercado bajista en el FTSE 100 británico tienen algunas opciones para beneficiarse de una fuerte disminución en el valor de las acciones en el Reino Unido. Los inversores británicos, o aquellos con acceso a los mercados internacionales pueden comprar en una serie de inversiones inversas y apalancadas. ETFs. Aquellos en los EE. UU. Sin acceso a la Bolsa de Londres pueden tomar una posición corta en los ETF de Gran Bretaña o ADR individuales cortos de compañías británicas que están representadas en el índice.
