Cada fase de una tendencia alcista tiene factores únicos que necesitan cambios estratégicos en la gestión de riesgos y los objetivos de ganancias. Esto es especialmente cierto cuando una seguridad se recupera a un nuevo máximo que no se ha negociado en su historia a largo plazo. Este escenario puede generar riqueza rápidamente pero requiere reglas técnicas especiales para capitalizar la mecánica en juego. (Para lecturas relacionadas, ver: Inversión de cinco minutos: selección de acciones ).
La dinámica del momento cambia cuando una seguridad llega a territorio desconocido. La nueva impresión alta indica condiciones muy favorables en las que no hay exceso de oferta en forma de accionistas que necesitan vender con pérdidas o para compensar. Esta ecuación asimétrica puede traducirse en ganancias rápidas que a menudo exceden los objetivos de precios lógicos, pero también puede generar un comportamiento inesperado que alienta la toma de decisiones emocionales.
La resistencia desaparece cuando una seguridad alcanza un máximo histórico, pero quedan obstáculos ocultos, listos para sorprender a largos incautos con reversiones y sacudidas. Si bien la ruptura completa la digestión del suministro anterior, la seguridad se somete a pruebas adicionales que pueden durar semanas o meses. Este proceso tiene el poder de provocar pérdidas considerables que pueden evitarse con la primera regla especial, que clasifica el posicionamiento de tendencia alcista en relación con la ruptura.
Regla n. ° 1: categorizar el progreso de la ruptura
Las rupturas a nuevos máximos tienden a desarrollarse en tres fases distintas. Primero, el precio empuja por encima de la resistencia, atrayendo un volumen superior al promedio. Esto marca la "acción" fase. El impulso del rally finalmente se desvanece, con manos débiles a bordo cerca de los máximos del rally. Este desequilibrio desencadena la segunda fase o "reacción", que prueba la durabilidad de la ruptura. El soporte se mantiene, desencadenando una recuperación por encima del máximo anterior que confirma la ruptura, o se vuelca en un swing de falla. Ambos resultados completan la tercera fase o "resolución" .
Ambarella, Inc. (AMBA) estalló por encima de la resistencia en $ 36 en septiembre y se recuperó a un máximo histórico a mediados de los $ 40. Esta fase de acción dio paso a una fase de reacción contraria que devolvió el precio a un nuevo soporte y lo rebajó durante dos sesiones, sacudiendo las manos débiles. La seguridad recuperó todas sus pérdidas y registró otra ronda de máximos históricos, completando la fase de resolución.
La acumulación / distribución medida por el volumen en balance (OBV) determina el camino de menor resistencia, lo que favorece una resolución al alza rápida cuando alcanza nuevos máximos y sierras de arco cuando se retrasa el desarrollo de los precios. Esto tiene sentido porque una seguridad en su punto más alto debería generar un interés generalizado que se traduzca en una presión de compra entusiasta. Cuando no es así, la tendencia debe detenerse y encontrar el patrocinio o la gravedad que faltan puede tomar el control, desentrañando la ruptura. (Para más información, lea: Descubra el sentimiento del mercado con el volumen en balance) .
Los participantes marginados deben evitar una nueva exposición prolongada durante esta fase de prueba, excepto en los extremos de rango donde la ecuación de riesgo / recompensa funcionará a su favor. Estas oportunidades generalmente se presentan en forma de retrocesos a un nuevo soporte. Los que ya están posicionados tienen pocas opciones, pero establecer paradas y dejar que el mercado decida su destino.
Regla n. ° 2: Revise la estructura del patrón en la ruptura
Ahora clasifique la estructura de precios que conduce a la ruptura. Tome medidas defensivas cuando a) la ruptura marca la tercera ola de rally desde un mínimo profundo dentro del rango anterior ob) el precio sube directamente al nivel de ruptura desde un mínimo profundo y continúa sin construir un patrón de consolidación. Ambos escenarios aumentan las probabilidades de que la ola de rally por encima del nivel de ruptura agote la tendencia alcista y produzca una corrección considerable.
Una estructura de precios más alcista mostrará un patrón de base por debajo del nivel de ruptura pero no demasiado profundo en el rango de negociación anterior. Busque estas barras de precios para forjar fondos redondeados o cuadrados que muestren varios intentos fallidos de romper el soporte y enviar la seguridad más baja. Esta sólida acción de precios genera un fuerte apoyo que es poco probable que se rompa durante la inevitable fase de reacción.
Regla # 3: Localiza niveles de resistencia ocultos en nuevos máximos
Luego, extienda una cuadrícula de Fibonacci desde el mínimo del rango de negociación hasta el nivel de ruptura, y marque las extensiones armónicas en 1.270, 1.618, 2.000 y 2.618, como se ilustra en el gráfico Mylan NV (MYL). Luego, busque el primer máximo importante después de la ruptura que exceda el 27% de la distancia entre el precio mínimo y la ruptura, o el armónico 1.270. Un alto que exceda ese nivel aumenta las probabilidades de que la ruptura tenga éxito, mientras que no alcanzar ese nivel aumenta las probabilidades de fracaso. (Para obtener más información sobre la ubicación de la cuadrícula, consulte: Colocar cuadrículas de Fibonacci es clave para su estrategia comercial ) .
Los niveles armónicos más altos marcarán una resistencia oculta a medida que la tendencia alcista acumule fuerza y se pueda usar para tomar ganancias, a menos que una estrategia de compra y retención tenga la intención de mantener la posición indefinidamente. La extensión más alta en 2.618 marca un objetivo elevado que puede indicar un máximo significativo, por lo que al menos considere reevaluar los objetivos de ganancias cuando una posición alcanza ese nivel.
Ahora conecte máximos anteriores que se alineen en tres o más puntos, denotando líneas de tendencia de máximos crecientes que marcan barreras estructurales ocultas. Tenga cuidado si encuentra líneas de tendencia que han contenido el progreso de la tendencia alcista durante los últimos seis a 12 meses porque exponen un impulso débil que podría socavar el repunte actual. Por otro lado, considere una exposición adicional cuando la tendencia alcista se impulse por encima de una de estas líneas porque indica un impulso creciente. (Ver: La utilidad de las líneas de tendencia ).
Regla # 4: Encuentra tu precio de protección de ganancias
Supongamos que la seguridad ha confirmado la ruptura y ha eliminado todas las barreras ocultas. Las reglas especiales ahora cambian al modo de protección y mejora de beneficios. Comience por establecer una ganancia mínima que se tomará agresivamente si la tendencia alcista se revierte. Puede establecer este número utilizando una ganancia porcentual simple como 10%, 20% o 50%, o un nivel psicológico como $ 5000, $ 10000 o $ 25000. Los actores del mercado con orientación técnica pueden establecer una parada mental que cumpla con estos objetivos o simplemente elegir un número real.
Evite paradas físicas porque la caída repentina de mayo de 2010 nos mostró que pueden ser atacados en cualquier momento por los algoritmos depredadores que mueven los mercados modernos. No hay razón para desperdiciar todo su trabajo duro, generar una gran ganancia y luego perderla cuando el caos golpea la cinta de teletipo, como lo hace regularmente. Solo asegúrate de que tu número mágico esté fuera del alcance de la acción del precio actual y que solo se vea afectado si se da el peor de los casos. (Para obtener más información, consulte: Tres tipos de paradas de protección de ganancias ).
Regla n. ° 5: considerar la exposición adicional
Una exposición adicional puede aumentar sus ganancias en un nuevo máximo, pero comprar en el momento equivocado tendrá el efecto contrario, destruyendo las ganancias que ya ha acumulado. Como regla general, solo agregue a la posición cuando caiga en una ubicación de riesgo / recompensa ventajosa, como una venta masiva en un promedio móvil semanal o mensual, o cuando elimine una nueva barrera como una línea de tendencia de máximos crecientes o un armónico de Fibonacci. Estos escenarios de base amplia ocurrirán con poca frecuencia, a menudo dando solo uno o dos puntos de entrada favorables en el transcurso de un año.
La línea de fondo
Una seguridad en un máximo histórico puede exceder los objetivos de precio lógico después de que finalmente escapa a la gravedad en el nivel de ruptura anterior. Aplique reglas de gestión especiales a estas tendencias alcistas, evitándose a medida que los precios suban a un territorio inexplorado al tiempo que se garantiza que se eviten las trampas ocultas y se proteja el beneficio principal. (Para lecturas adicionales, consulte: Técnicas de gestión de riesgos para comerciantes activos ).
