El precio sigue al volumen, según un viejo axioma de inversión. Cuando se compra una cantidad inusualmente grande de acciones, no tiene sentido que los vendedores se descarguen al precio actual. La teoría dice que, si los inversores compran agresivamente, la conveniencia y la escasez de las acciones deberían generar precios más altos.
En algunos aspectos, esto no es más que Economía 101: examinar las curvas de oferta y demanda y el punto en el que se cruzan. Dado que la oferta y la demanda son funciones de cantidad y precio, parece contradictorio notar fluctuaciones en un elemento sin prestar atención al otro elemento.
MACD y el oscilador Chaikin
Entonces, ¿cuál es la mejor manera de conciliar el aumento o la disminución del volumen con las fluctuaciones de precios? Nadie tiene una respuesta definitiva, pero Marc Chaikin se ha acercado. Este comerciante y analista bursátil de larga data ha creado docenas de indicadores durante su distinguida carrera, y muchos de ellos son ahora elementos básicos del análisis técnico de Wall Street. Su más conocido y más popular es el oscilador Chaikin.
El oscilador Chaikin es un indicador de análisis técnico de tercera derivada, un indicador de un indicador, este último derivado del precio de las acciones. El oscilador se basa en el concepto de divergencia de convergencia de media móvil o MACD. MACD se deriva del promedio móvil, que es el precio medio de una emisión durante un período determinado.
Por ejemplo, si la acción XYZ cerró a $ 22 hace dos días, $ 23 ayer y $ 24 hoy, el promedio móvil simple (SMA) sería $ 23. El promedio móvil exponencial (EMA), su hermano más complicado, pesa los precios recientes más que los precios anteriores. Si bien la SMA en el ejemplo anterior es de $ 23, la EMA sería mayor debido al aumento en el precio al final de la serie.
En la práctica, el exponente se anota como un factor de suavizado , es decir, un coeficiente entre 0 y 1, que indica el peso relativo dado a los precios más recientes. Un factor de suavizado de 1 ignora todos menos el último precio de cierre, mientras que un factor de suavizado de 0 pesa todos los días por igual (y la EMA sería igual a la SMA). Los factores de suavizado estándar para calcular el promedio móvil exponencial son 0.05 o 0.1. Muchos analistas usan ambos y toman el promedio de esas entradas.
MACD se construye restando una EMA de 26 días de una EMA de 12 días. El propósito de MACD es distinguir las tendencias a corto plazo de las tendencias a largo plazo, permitiendo conjeturas informadas sobre los precios futuros de las acciones.
Construcción del oscilador Chaikin
La transición de MACD a Chaikin Oscillator requiere varios pasos. El oscilador Chaikin se creó en referencia a la línea de acumulación / distribución (línea acc / dis) , otra creación de Chaikin. La línea acc / dis se basa en el multiplicador de flujo de dinero , que intenta cuantificar la cantidad de dinero que ingresa al mercado y su impacto en los precios de las acciones.
La fórmula del multiplicador es la siguiente: f = (alto-bajo)
Digamos que la acción en el ejemplo anterior alcanzó un máximo de $ 25 durante el período retrospectivo y luego cayó a $ 21. Un día después, cerró a $ 22. El multiplicador de flujo de dinero en este caso sería (25−21) = -. 5
Multiplique ese número por la cantidad de acciones negociadas durante el período para obtener el volumen de flujo de dinero , mientras que el total acumulado genera la línea acc / dis. El último paso es aplicar esta salida a MACD.
Para resumir:
1. Determinar los precios altos, bajos y de cierre de un valor durante un período determinado.
2. Suma, resta y divide como se indica arriba, luego multiplica por volumen durante ese período.
3. Haga esto para cada día del período, luego mida el progreso (o retroceda, según sea el caso).
4. Reste la EMA de 26 días de la EMA de 12 días.
5. Reste la EMA de 3 días de la EMA de 10 días del # 4 y grafique.
El resultado es un valor que, independientemente de su punto de partida o el precio del valor subyacente, tiene un origen de 0. (Un mercado perfectamente inerte = valores de oscilador de Chaikin negativos ni positivos).
Lo que le falta simplicidad al oscilador lo compensa con autoridad. Al medir el impulso de la línea de acumulación / distribución usando el MACD, el oscilador debe anticipar cuándo la línea cambiará de dirección. Por ahora, estamos varios niveles eliminados del precio de las acciones, pero los devotos de Chaikin argumentan que la distancia es necesaria para determinar la importancia de los cambios de volumen y precio. Además, los valores de tres y 10 días no están bloqueados en piedra. Por ejemplo, el intercambio de EMA de seis y 20 días dará como resultado un oscilador Chaikin que cambia de dirección de manera menos abrupta.
Ejemplo del oscilador Chaikin
El oscilador Chaikin 3, 10 trazado debajo de las barras de precios semanales de tres años de Wal-Mart identifica tres puntos de inflexión principales, anteriores o concurrentes con la acción del precio. El indicador cayó a un mínimo anual y se volvió más alto en octubre de 2015. indicando el final de una disminución de varios meses al tiempo que indica una oportunidad de compra. Un retroceso de cinco meses en 2017 desencadenó una señal de compra similar que precedió al repunte más fuerte en varios años. Finalmente, el indicador alcanzó el máximo más alto en muchos años en noviembre de 2017 y bajó drásticamente, mientras que el precio se recuperó a un máximo histórico, generando una divergencia bajista que precedió a una disminución importante en el segundo trimestre de 2018.
La línea de fondo
El oscilador Chaikin genera una salida técnica que admite decisiones sólidas de compra o venta, pero se utiliza mejor junto con los fundamentos y otros indicadores. (Para leer más, consulte: Cómo usar el volumen para mejorar su comercio ).
