Invertir en bonos agrega estabilidad a las carteras de inversión, especialmente durante los mercados bajistas cuando las acciones están perdiendo dinero. Si solo compra un bono municipal individual, la falta de diversificación crea riesgos innecesarios. A pesar de que los bonos municipales tienen una tasa de incumplimiento histórica muy baja, incluso los bonos municipales mejor calificados tienen el potencial de incumplimiento. Para los bonos a largo plazo, la diversificación se vuelve más valiosa porque el riesgo de incumplimiento es inherentemente mayor.
TOMAS CLAVE
- Si solo compra un bono municipal individual, la falta de diversificación crea riesgos innecesarios. La ventaja más importante de invertir en fondos de bonos es la reducción del riesgo de incumplimiento. Hay muchos fondos de bonos municipales, por lo que puede diversificarse sin renunciar a las ventajas fiscales de los bonos municipales. A largo plazo, los fondos de bonos suelen ser una mejor opción que los bonos municipales individuales.
Una mejor solución puede ser distribuir sus fondos entre varios bonos municipales individuales. Esto requiere una gran cantidad de investigación y una gran cantidad de capital. Otra opción es complementar las inversiones en bonos municipales con inversiones en fondos de bonos, lo que extiende su riesgo y le permite mantener un flujo constante de ingresos.
Riesgo predeterminado
El mayor riesgo con los bonos municipales es el incumplimiento, pero puede limitar este riesgo al verificar la solvencia crediticia de los bonos municipales. Además, si ve un alto rendimiento en un bono municipal, significa un mayor riesgo. Un consejo adicional es que los bonos de obligación general son más seguros que los bonos de ingresos. Con los bonos de obligación general, un emisor depende de los impuestos para pagar al tenedor de los bonos, y los impuestos siempre se pueden aumentar. Con los bonos de ingresos, el emisor depende del desempeño de las autopistas, aeropuertos, hospitales y otras mejoras específicas.
Para el riesgo más bajo, elija bonos de obligación general en lugar de bonos de ingresos.
La ventaja más importante de invertir en fondos de bonos es la reducción del riesgo de incumplimiento. Un fondo de bonos es similar a un fondo de acciones. En lugar de diversificarse entre sectores e industrias, un fondo mutuo del mercado de bonos se diversifica entre bonos a corto plazo, bonos a mediano plazo, bonos a largo plazo, bonos gubernamentales y bonos corporativos. También puede invertir en un fondo de bonos ETF. Hay muchos fondos de bonos municipales, por lo que puede diversificarse sin renunciar a las ventajas fiscales de los bonos municipales. El riesgo de incumplimiento es mucho menor cuando invierte en un fondo mutuo de bonos porque el riesgo se extiende.
Corto plazo versus largo plazo
Los bonos municipales individuales a corto plazo suelen ser inversiones sólidas. A corto plazo, un inversor puede simplemente mirar la calificación crediticia de un bono municipal en particular para determinar su riesgo. Si un bono municipal con un vencimiento inferior a cinco años es de grado de inversión, es muy probable que reembolse el capital. Además, es menos probable que los inversores necesiten el dinero para otros fines a corto plazo. Por lo tanto, debería ser posible comprar un bono municipal a corto plazo, cobrar los intereses, recuperar el capital e ignorar las fluctuaciones de precios.
A largo plazo, los fondos de bonos suelen ser una mejor opción que los bonos municipales individuales. Durante varias décadas, incluso los municipios prósperos pueden experimentar tiempos difíciles y calificaciones crediticias angustiadas. Un inversor hoy no puede prever qué bonos municipales individuales tendrán mejores resultados. Peor aún, una mayor duración hace que los precios de los bonos sean más volátiles y más vulnerables a los problemas de calidad crediticia. También es menos realista esperar tener un bono municipal por 20 o 30 años. Los fondos de bonos ayudan a reducir el riesgo de incumplimiento y aumentar la liquidez, los cuales pueden ser más importantes a largo plazo.
La línea de fondo
