¿Qué es una oferta inicial de monedas (ICO)?
Una oferta inicial de monedas (ICO) es el equivalente de la industria de la criptomoneda a una oferta pública inicial (IPO). Las ICO actúan como una forma de recaudar fondos, donde una empresa que busca recaudar dinero para crear una nueva moneda, aplicación o servicio lanza una ICO. Los inversores interesados pueden comprar la oferta y recibir un nuevo token de criptomoneda emitido por la compañía. Este token puede tener alguna utilidad en el uso del producto o servicio que ofrece la empresa, o puede representar una participación en la empresa o el proyecto.
Para llevar clave
- Las Ofertas iniciales de monedas (ICO) son un método popular de recaudación de fondos utilizado principalmente por nuevas empresas que desean ofrecer productos y servicios, generalmente relacionados con la criptomoneda y el espacio blockchain. Los ICO son similares a las existencias, pero a veces tienen utilidad para un servicio de software o producto ofrecido. Algunas ICO han generado grandes ganancias para los inversores. Muchos otros resultaron ser fraudes o fracasaron o tuvieron un mal desempeño. Para participar en una ICO, generalmente primero deberá comprar una moneda digital y tener una comprensión básica de cómo usar las billeteras e intercambios de criptomonedas. Las ICO están, en su mayor parte, completamente desreguladas, por lo que los inversores deben ejercer un alto grado de precaución y diligencia al investigar e invertir en las ICO.
Cómo funciona una oferta inicial de monedas (ICO)
Cuando una startup de criptomonedas quiere recaudar dinero a través de ICO, generalmente crea un documento técnico que describe de qué se trata el proyecto, la necesidad que el proyecto cumplirá al finalizar, cuánto dinero se necesita, cuántos tokens virtuales mantendrán los fundadores, qué tipo de dinero se aceptará y durante cuánto tiempo durará la campaña de ICO.
Durante la campaña ICO, los entusiastas y simpatizantes del proyecto compran algunos de los tokens del proyecto con moneda fiduciaria o digital. Estas monedas se denominan tokens y son similares a las acciones de una empresa vendida a inversores en una OPV. Si el dinero recaudado no cumple con los fondos mínimos requeridos por la empresa, el dinero puede ser devuelto a los patrocinadores y el ICO se considera sin éxito. Si los requisitos de financiación se cumplen dentro del plazo especificado, el dinero recaudado se utiliza para alcanzar los objetivos del proyecto.
Aunque las ICO no están reguladas, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) puede intervenir. Por ejemplo, el fabricante de Telegram recaudó $ 1.7 mil millones en una ICO el año pasado, pero la SEC ahora está tratando de detener el proyecto debido a una supuesta actividad ilegal por parte del equipo de desarrollo.
Consideraciones Especiales
Los inversores que buscan comprar ICO deben familiarizarse primero con el espacio de la criptomoneda de manera más amplia. En el caso de la mayoría de las ICO, los inversores deben comprar tokens con criptomonedas preexistentes. Esto significa que un inversor de ICO ya debe tener una billetera de criptomonedas configurada para una moneda como Bitcoin o Ethereum, así como tener una billetera capaz de tener cualquier token o moneda que desee comprar.
¿Cómo se consigue encontrar ICO en las que participar? No existe una receta para estar al tanto de las últimas ICO. Lo mejor que puede hacer un inversor interesado es leer sobre nuevos proyectos en línea. Las ICO generan una gran cantidad de publicidad, y hay numerosos lugares en línea en los que los inversores se reúnen para discutir nuevas oportunidades. Hay sitios dedicados que agregan ICO, lo que permite a los inversores descubrir nuevas ICO y comparar diferentes ofertas entre sí.
Oferta inicial de monedas (ICO) frente a oferta pública inicial (IPO)
Para las empresas tradicionales, hay algunas maneras de recaudar los fondos necesarios para el desarrollo y la expansión. Una empresa puede comenzar poco a poco y crecer a medida que sus ganancias lo permitan, quedando en deuda solo con los propietarios de la empresa pero teniendo que esperar a que se acumulen fondos. Alternativamente, las empresas pueden recurrir a los inversores externos para obtener apoyo temprano, proporcionándoles una entrada rápida de efectivo, pero generalmente vienen con la compensación de regalar una parte de la participación en la propiedad. Otro método es hacerlo público, ganando fondos de inversionistas individuales mediante la venta de acciones a través de una OPV.
Mientras que las OPI tratan exclusivamente con inversores, las ICO pueden tratar con simpatizantes que desean invertir en un nuevo proyecto de manera muy similar a un evento de crowdfunding. Pero las ICO difieren del crowdfunding en que los patrocinadores de las ICO están motivados por un posible retorno de sus inversiones, mientras que los fondos recaudados en las campañas de crowdfunding son básicamente donaciones. Por estas razones, las ICO se denominan "crowdsales".
Las ICO también retienen al menos dos diferencias estructurales importantes de las OPI. Primero, las ICO no están reguladas en gran medida, lo que significa que las organizaciones gubernamentales como la Securities and Exchange Commission (SEC) no las supervisan. En segundo lugar, debido a su descentralización y falta de regulación, las ICO son mucho más libres en términos de estructura que las OPI.
Las ICO se pueden estructurar de varias maneras. En algunos casos, una empresa establece un objetivo o límite específico para su financiación, lo que significa que cada ficha vendida en el ICO tiene un precio preestablecido y que el suministro total de fichas es estático. En otros casos, hay un suministro estático de tokens ICO pero un objetivo de financiación dinámico, lo que significa que la distribución de tokens a los inversores dependerá de los fondos recibidos (es decir, cuanto más fondos totales recibidos en el ICO, mayor será el token general precio).
Aún así, otros tienen un suministro de tokens dinámico que se determina de acuerdo con la cantidad de fondos recibidos. En estos casos, el precio de un token es estático, pero no hay límite para el número total de tokens, salvo parámetros como la longitud de ICO. Estos diferentes tipos de ICO se ilustran a continuación.
Ventajas y desventajas de las ofertas iniciales de monedas (ICO)
Ventajas
En una OPV, un inversor recibe acciones de una empresa a cambio de su inversión. En el caso de una ICO, no hay acciones per se . En cambio, las compañías que recaudan fondos a través de ICO proporcionan una cadena de bloques equivalente a una acción: un token de criptomoneda. En la mayoría de los casos, los inversores pagan en un token existente popular como bitcoin o ether y reciben a cambio una cantidad proporcional de tokens nuevos.
Vale la pena señalar lo fácil que es para una empresa lanzar un ICO para crear estos tokens. Hay servicios en línea que permiten la generación de tokens de criptomonedas en cuestión de segundos. Los inversores deben tener esto en cuenta al considerar las diferencias entre acciones y tokens: un token no tiene ningún valor intrínseco ni garantía legal. Los gerentes de ICO generan tokens de acuerdo con los términos del ICO, los reciben y luego los distribuyen de acuerdo con su plan transfiriéndolos a inversores individuales.
Los primeros inversores en una operación de ICO generalmente están motivados para comprar tokens con la esperanza de que el plan tenga éxito después de su lanzamiento. Si esto realmente sucede, el valor de los tokens que compraron durante el ICO subirá por encima del precio establecido durante el ICO en sí, y lograrán ganancias generales. Este es el beneficio principal de una ICO: el potencial de rendimientos muy altos.
De hecho, las ICO han convertido a muchos inversores en millonarios. Eche un vistazo a las cifras para 2017: ese año, hubo 435 ICO exitosas, cada una recaudando un promedio de $ 12.7 millones… el monto total recaudado para 2017 fue de $ 5.6 mil millones, con los 10 proyectos más grandes recaudando el 25% de este total. Además, los tokens comprados en ICO arrojaron un promedio de 12.8x en la inversión inicial en términos de dólares.
Desventajas
A medida que las ICO han llegado a la vanguardia en las industrias de criptomonedas y blockchain, también han traído desafíos, riesgos y oportunidades imprevistas. Muchos inversores compran ICO con la esperanza de obtener un rendimiento rápido y poderoso de sus inversiones. Las ICO más exitosas en los últimos años son la fuente de esta esperanza, ya que de hecho han producido enormes ganancias. Sin embargo, este entusiasmo de los inversores también puede desviar a las personas.
Debido a que en gran medida no están regulados, las ICO están plagadas de fraudes y estafadores que buscan aprovecharse de inversores demasiado celosos y mal informados. Y dado que no están regulados por autoridades financieras como la SEC, los fondos que se pierden debido a fraude o incompetencia nunca podrán recuperarse.
El aumento meteórico de las ICO durante 2017 provocó reacciones violentas de una serie de entidades gubernamentales y no gubernamentales a principios de septiembre de 2017. El Banco Popular de China prohibió oficialmente las ICO, considerándolas contraproducentes para la estabilidad económica y financiera.
El banco central chino prohibió el uso de tokens como moneda y prohibió a los bancos ofrecer servicios relacionados con las ICO. Como resultado, los precios de Bitcoin y Ethereum cayeron, en lo que muchos consideraron como un signo de una mayor regulación de la criptomoneda por venir. La prohibición también penalizó las ofertas ya completadas. A principios de 2018, Facebook, Twitter y Google prohibieron todas las ICO.
No hay garantía de que un inversor no estará en el extremo perdedor de una estafa al invertir en ICO. Para ayudar a evitar estafas de ICO, los inversores deben:
- Asegúrese de que los desarrolladores de proyectos puedan definir claramente cuáles son sus objetivos. Las ICO exitosas generalmente tienen documentos técnicos sencillos y comprensibles con objetivos claros y concisos. Conozca a los desarrolladores. Los inversores deben esforzarse por lograr el 100% de transparencia de una empresa que lanza una ICO. Busque los términos y condiciones legales establecidos para la ICO. Debido a que los reguladores externos generalmente no supervisan este espacio, corresponde a un inversor asegurarse de que cualquier ICO sea legítima. Asegúrese de que los fondos de ICO se almacenen en una billetera de depósito. Esta es una billetera que requiere múltiples claves para poder acceder. Esta es una protección útil contra estafas, particularmente cuando un tercero neutral es el titular de una de las claves.
Ejemplo de una oferta inicial de monedas (ICO)
A medida que el espacio ICO se hace más y más grande, también lo hacen las sumas recaudadas por los proyectos más grandes. Al evaluar las ICO, uno puede considerar tanto la cantidad de dinero recaudado en la ICO como el retorno de la inversión. A veces, las ICO con un notable retorno de la inversión no son los proyectos que recaudan más dinero y viceversa. El ICO de Ethereum en 2014 fue uno de los primeros pioneros, recaudando $ 18 millones en un período de 42 días. Ethereum ha demostrado ser crucial para el espacio ICO en general, gracias a sus innovaciones con respecto a las aplicaciones descentralizadas (dApps). Cuando debutó, el precio del éter era de alrededor de $ 0, 30 y, a partir del 4 de noviembre de 2019, cotiza a $ 185.
En 2015, comenzó una ICO de dos fases para una compañía llamada Anthares, que luego se renombró como NEO. La primera fase del ICO terminó en octubre de 2015, y la segunda continuó hasta septiembre de 2016. Durante este tiempo, NEO ganó alrededor de $ 4.5 millones. Si bien no es una de las ICO más grandes en términos de dinero recaudado, ha proporcionado un ROI excepcional para muchos inversores iniciales. El precio de NEO en el momento de la ICO era de aproximadamente $ 0.03, y en su punto máximo, cotizaba a aproximadamente $ 10.74.
Más recientemente, las ICO han generado cantidades significativamente mayores en términos de fondos totales recaudados. El ICO más grande de esta métrica es Filecoin, un proyecto descentralizado de almacenamiento en la nube. Durante una ICO de un mes que finalizó en septiembre de 2017, Filecoin logró recaudar alrededor de $ 257 millones. Más recientemente, la compañía detrás de la plataforma EOS rompió el récord de Filecoin al recaudar la friolera de $ 4 mil millones.
