¿Qué es un iniciado?
Insider es un término que describe a un director o funcionario superior de una empresa, así como a cualquier persona o entidad que posea más del 10% de las acciones con derecho a voto de una empresa. Para fines de uso de información privilegiada, la definición se amplía para incluir a cualquier persona que negocie acciones de una compañía con base en conocimiento material no público. Los iniciados tienen que cumplir con los estrictos requisitos de divulgación con respecto a la venta o compra de las acciones de su empresa.
DESPIECE Insider
La legislación de valores en la mayoría de las jurisdicciones tiene reglas estrictas para evitar que los de adentro aprovechen su posición privilegiada para obtener ganancias pecuniarias a través del uso de información privilegiada. Las ofensas se castigan con la entrega de ganancias y multas, así como el encarcelamiento por ofensas severas. En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) establece normas sobre el uso de información privilegiada. Si bien el término a menudo conlleva la connotación de actividad ilegal, los expertos corporativos pueden comprar, vender o comercializar acciones de su empresa legalmente si notifican a la SEC.
Personas que la SEC considera personas de adentro
Los inversores obtienen información privilegiada a través de su trabajo como directores corporativos, funcionarios o empleados. Si comparten la información con un amigo, miembro de la familia o socio comercial y la persona que recibe la propina intercambia acciones en la empresa, él también es un conocedor interno. Los empleados de otras compañías que estén en condiciones de obtener información privilegiada, como bancos, firmas de abogados o ciertas instituciones gubernamentales, también pueden ser culpables de tráfico ilegal de información privilegiada. El uso de información privilegiada es una violación del fideicomiso que los inversores depositan en el mercado de valores y socava el sentido de equidad en la inversión.
Ejemplos de uso de información privilegiada
En uno de los primeros casos de uso de información privilegiada después de la formación de Estados Unidos, William Duer, asistente del secretario del Tesoro, utilizó la información que obtuvo de su posición en el gobierno para guiar sus compras de bonos.
Albert Wiggin era un respetado director de Chase Bank que utilizaba información privilegiada y corporaciones familiares para apostar contra su propio banco. Cuando el mercado de valores se derrumbó en 1929, Wiggin ganó $ 4 millones. Como consecuencia de este incidente, la Ley de Valores de 1933 fue revisada en 1934 con regulaciones más estrictas contra el uso de información privilegiada.
Martha Stewart fue condenada por abuso de información privilegiada cuando ordenó la venta de 4, 000 acciones de ImClone Systems Inc. a $ 50 por acción pocos días antes de que la Administración de Alimentos y Medicamentos rechazara el nuevo medicamento contra el cáncer de la corporación. Después del anuncio, el precio de las acciones cayó a $ 10 por acción. Por su papel, Stewart recibió una multa de $ 30, 000 y pasó cinco meses en prisión.
