DEFINICIÓN de interés sobre interés
El interés sobre intereses, también conocido como "interés compuesto", es el interés que se gana cuando se reinvierten los pagos de intereses. Los intereses sobre intereses se utilizan principalmente en el contexto de bonos que se supone que sus pagos de cupones se reinvierten a una tasa de interés y se mantienen hasta que el bono se venza o venza.
DESGLOSE DE INTERÉS A INTERÉS
Un ejemplo de seguridad financiera que paga a los inversores intereses sobre intereses es el bono de ahorro de EE. UU., Emitido por un organismo gubernamental para recaudar fondos del público para financiar sus proyectos de capital y otras operaciones necesarias para administrar la economía. Los bonos de ahorro son bonos de cupón cero que no pagan intereses hasta que se canjean o hasta la fecha de vencimiento. El interés se acumula semestralmente y se acumula mensualmente cada año durante 30 años. Cada seis meses, el cálculo de interés mensual se ajusta para incluir el interés acumulado de los seis meses anteriores. Un inversor que compre el bono a fin de mes seguirá recibiendo los intereses devengados durante todo el mes, ya que el Tesoro solo cuenta los meses completos. Cualquier interés pagado en la fecha de reembolso o vencimiento se emite electrónicamente a la cuenta bancaria designada del tenedor del bono.
El interés sobre intereses difiere del interés simple. Si bien los intereses sobre intereses se aplican al monto principal del bono o préstamo y a cualquier otro interés que se haya acumulado previamente, el interés simple solo se carga sobre el monto original del principal. Un bono del Tesoro es un ejemplo de garantía de deuda que paga intereses simples. Por ejemplo, considere un bono emitido con un valor nominal de $ 10, 000 y 10 años hasta su vencimiento. La tasa de interés del bono es del 5% y se compone semestralmente. Si este bono fuera un bono del Tesoro o un bono corporativo convencional, los inversores recibirán (5% / 2) x $ 10, 000 = 2.5% x $ 10, 000 = $ 250 en cada período de pago. En suma, recibirían $ 500 por año en ingresos por intereses. Observe cómo el interés solo se aplica al valor nominal o al monto del principal.
Por otro lado, si el bono era, digamos un bono de la Serie EE (un tipo de bono de ahorro de EE. UU.), El interés calculado para un período se agrega al interés ganado y acumulado de períodos anteriores. Dado que el bono de ahorro no paga intereses hasta su vencimiento, los intereses ganados se agregan al monto principal del bono, aumentando el valor del bono. Usando nuestro ejemplo anterior, el primer interés ganado en el bono a 10 años es de $ 250. Para el segundo período, los intereses se calcularán sobre el mayor valor del bono. En este caso, 2.5% x ($ 10, 000 + $ 250) = 2.5% x $ 10, 250 = $ 256.25 es el interés ganado por el segundo período de capitalización. Por lo tanto, en el primer año, un inversionista que tenga este bono ganará $ 250 + $ 256.25 = $ 506.25. El tercer interés puede calcularse como 2.5% x ($ 10, 250 + 256.25) = $ 262.66, y así sucesivamente. Cada interés ganado se suma al valor del capital para el que se calcula el siguiente interés.
Los intereses sobre intereses se pueden calcular utilizando esta fórmula: P
Donde P = valor principal
i = tasa de interés anual nominal
n = número de períodos compuestos
Un inversor que tenga este bono hasta que venza después de 10 años (o 20 períodos de pago) obtendrá:
Interés sobre interés = $ 10, 000 x (1.025 20 - 1)
= $ 10, 000 x (1.6386 - 1)
= $ 10, 000 x 0.638616
= $ 6, 386.16
Esto es más alto que un bono que paga intereses simples que generarán $ 5, 000 (calculados como $ 500 x 10 años, o $ 250 x 20 períodos compuestos) durante la vida del bono. Al calcular el interés sobre intereses, el número de períodos compuestos hace una diferencia significativa. La regla básica es que cuanto mayor sea el número de períodos de capitalización, mayor será la cantidad de intereses sobre intereses.
Para simplificar, la tasa de interés utilizada para calcular el interés sobre intereses puede ser el rendimiento del bono en el momento en que se realiza el pago del cupón. El interés sobre intereses es una consideración importante que un inversionista debe hacer al analizar las inversiones potenciales, ya que los intereses sobre intereses deben tenerse en cuenta al pronosticar el rendimiento total en efectivo de una inversión.
