¿Qué es un piso de tasa de interés?
Un piso de tasa de interés es una tasa acordada en el rango más bajo de tasas asociadas con un producto de préstamo de tasa flotante. Los pisos de tasas de interés se utilizan en contratos de derivados y contratos de préstamos. Esto está en contraste con un techo de tasa de interés (o límite).
Los pisos de tasas de interés a menudo se usan en el mercado de hipotecas de tasa ajustable (ARM). A menudo, este mínimo está diseñado para cubrir los costos asociados con el procesamiento y el servicio del préstamo. Un piso de tasa de interés a menudo está presente a través de la emisión de un ARM, ya que evita que las tasas de interés se ajusten por debajo de un nivel preestablecido.
Para llevar clave
- Los contratos y acuerdos de préstamo a menudo incluyen pisos de tasas de interés. Los mínimos de las tasas de interés contrastan con los límites máximos o límites de las tasas de interés. Existen tres contratos derivados de tasas de interés comunes, siendo los pisos de tasas de interés solo uno.
Comprender los pisos de tasas de interés
Los niveles mínimos de las tasas de interés y los topes de las tasas de interés son niveles utilizados por los diferentes participantes del mercado para cubrir los riesgos asociados con los productos de préstamos a tasa variable. En ambos productos, el comprador del contrato busca obtener un pago basado en una tasa negociada. En el caso de un piso de tasa de interés, el comprador de un contrato de piso de tasa de interés busca compensación cuando la tasa flotante cae por debajo del piso del contrato. Este comprador está comprando protección contra los ingresos por intereses perdidos pagados por el prestatario cuando cae la tasa variable.
Los contratos mínimos de tasa de interés son uno de los tres contratos derivados de tasa de interés común, los otros dos son topes de tasas de interés y swaps de tasas de interés. Los contratos mínimos de tasa de interés y los contratos de límite de tasa de interés son productos derivados que generalmente se compran en bolsas de mercado similares a las opciones de compra y venta. Los swaps de tasas de interés requieren que dos entidades separadas acuerden el intercambio de un activo, que generalmente implica el intercambio de deuda a tasa fija por deuda a tasa flotante. Los contratos de piso de tasa de interés y tope de tasa de interés pueden proporcionar una alternativa diferente al intercambio de activos del balance general en un swap de tasa de interés.
Ejemplo del mundo real de un piso de tasa de interés
Como ejemplo hipotético, suponga que un prestamista está asegurando un préstamo a tasa flotante y está buscando protección contra la pérdida de ingresos que surgiría si las tasas de interés bajaran. Supongamos que el prestamista compra un contrato de piso de tasa de interés con un piso de tasa de interés del 8%. La tasa flotante del préstamo negociado de $ 1 millón cae al 7%. El contrato de derivados mínimos de la tasa de interés comprado por el prestamista resulta en un pago de $ 10, 000 = (($ 1 millón *.08) - ($ 1 millón *.07)).
El pago al titular del contrato también se ajusta en función de los días hasta el vencimiento o días para restablecer, que se determina según los detalles del contrato.
El uso de pisos en contratos de préstamo con tasa ajustable
Un piso de tasa de interés también puede ser una tasa acordada en un contrato de préstamo de tasa ajustable, como una hipoteca ajustable. Los términos de préstamo del prestamista estructuran el contrato con una provisión de piso de tasa de interés, lo que significa que la tasa es ajustable con base en la tasa de mercado acordada hasta que alcance el piso de tasa de interés. Un préstamo con una provisión mínima de tasa de interés tiene una tasa mínima que debe pagar el prestatario para proteger los ingresos del prestamista.
