¿Qué es un InterNote®?
InterNotes® son valores de deuda corporativa recientemente emitidos disponibles para compra directa a valor nominal de Incapital LLC, una firma de banca de inversión.
La empresa fue fundada por Thomas S. Ricketts en 1999 con la misión de ofrecer a los inversores acceso a nuevos bonos corporativos emitidos por empresas en una amplia variedad de sectores, incluidos los servicios financieros, las telecomunicaciones y las industrias automotrices. Según Ricketts, "antes de InterNotes®, era un desafío para los inversores individuales comprar bonos corporativos individuales" y esa compra directa de dichos valores "simplifica todo el proceso".
DESGLOSE InterNote®
InterNotes® están disponibles en incrementos de $ 1, 000, con un precio sin prima ni descuento, y sin intereses acumulados pagados en la compra. Los vencimientos varían de un año a 30 años para permitir flexibilidad en la escala de las inversiones de renta fija por plazo para satisfacer las necesidades específicas de los inversores.
Una variedad de corredores de bolsa ofrece valores con una selección de nuevas emisiones de compañías que varían según la calificación crediticia.
Los inversores pueden elegir entre diferentes vencimientos y tasas de cupón. Los cronogramas de pago de intereses pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. Los nuevos InterNotes® se ofrecen durante cinco días hábiles a la misma tasa de interés para que los inversores puedan investigar posibles compras de bonos sin presión para tomar una decisión rápida.
Beneficios y limitaciones de InterNotes®
InterNotes® conlleva el mismo tipo de riesgo de mercado que cualquier otro bono corporativo, que a menudo no se vende fácilmente en los mercados secundarios y tenderá a bajar de precio a medida que suben las tasas de interés. También están sujetos al riesgo de crédito en caso de que un emisor no cumpla con sus obligaciones de deuda.
Algunos InterNotes® son invocables, lo que significa que el emisor puede canjearlos antes del vencimiento. Los bonos exigibles a menudo se canjean cuando caen las tasas de interés. Las llamadas obligan al inversor a ingresar al mercado para reinvertir y pueden encontrar otros valores que ofrezcan términos de ganancias similares.
Una característica de planificación patrimonial incluida en la mayoría de InterNotes® es la opción de un sobreviviente. Con la opción de un sobreviviente, al fallecer un inversionista, el patrimonio del individuo puede canjear los valores antes del vencimiento a su valor nominal. Esta disposición proporciona más flexibilidad para transmitir la riqueza a los herederos, aunque existen limitaciones en el tiempo de tenencia del bono antes de ejercer esta opción. Además, cada emisor puede limitar el valor en dólares de los bonos que pueden canjearse anticipadamente. Estas limitaciones proporcionan un incentivo para que los inversores diversifiquen sus tenencias entre múltiples emisores.
