¿Qué es la regulación M?
La Regulación M, también conocida como Subcapítulo M, es una regulación del Servicio de Impuestos Internos (IRS) que permite a las compañías de inversión reguladas pasar impuestos de ganancias de capital, dividendos y distribuciones de intereses a inversores individuales. La Regulación M se ajusta a la 'teoría del conducto', que establece que las empresas de inversión deben pasar las ganancias de capital, los intereses y los dividendos a los accionistas para evitar la doble imposición por parte de la empresa y los inversores individuales.
Regulación M explicada
La Regulación M se describe en el Título 26 del código tributario del IRS, que comienza con la Sección 851. Se aplica a las compañías de inversión reguladas. Estas compañías tienen operaciones en los EE. UU. Y están registradas como compañías de inversión según lo dispuesto por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Según lo define la legislación de la ley, estas compañías pueden adoptar numerosas formas, incluidos fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y fondos de inversión unitarios (UIT).
Las compañías de inversión reguladas tienen derecho a transferir impuestos a individuos bajo la Regulación M. del IRS. La mayoría de las compañías de inversión reguladas utilizan esta regulación para pasar distribuciones a los accionistas con el fin de evitar la doble imposición.
La teoría de los conductos sugiere que las compañías de inversión reguladas deberían utilizar esta elegibilidad para el ahorro fiscal. Las compañías de inversión elegibles sirven como conducto para ciertas distribuciones que son específicas de las operaciones de la compañía de inversión. Típicamente, el conducto determina los montos de distribución que se caracterizan como ganancias de capital, dividendos e intereses. Debido a la estructuración única de la administración de las compañías de inversión, las compañías de inversión reguladas pueden obtener un beneficio incremental al pagar distribuciones planificadas para los accionistas. Como conducto, las compañías de inversión transfieren distribuciones específicas a los accionistas y, por lo tanto, no están obligadas a pagar impuestos de cartera sobre estos pagos dispersos.
Distribuciones de fondos mutuos
Por ejemplo, una compañía de fondos mutuos sirve como un conducto para los inversores, transmitiendo dividendos, intereses y ganancias de capital. Varias distribuciones de un fondo mutuo se pagan durante todo el año. Las distribuciones de ganancias de capital generalmente se pagan anualmente al final del año.
Supongamos que un inversor posee algunas acciones de un fondo mutuo. El fondo paga dividendos trimestrales y distribuye un pago anual de ganancias de capital. Para el año, el inversor debe pagar impuestos sobre todas las distribuciones del fondo, independientemente de si los pagos se reinvierten o no. Sin la Regulación M, la compañía de fondos mutuos podría estar sujeta a ciertas reglas estándar de impuestos corporativos que requieren que pague impuestos sobre las ganancias de capital. Con la Regulación M del IRS, se evita la doble imposición y los impuestos solo los paga el inversor.
