Prepárese para un período dorado de seis meses para las acciones de construcción de viviendas. Eso es según una investigación realizada por el analista de Fundstrat Thomas J. Lee, según lo citado por MarketWatch. Lee señala que, en los últimos 20 años, las acciones de las constructoras de viviendas generalmente han tocado fondo cerca de fines de octubre y luego aumentaron, en promedio, 18.3% hasta fines de abril.
Sin embargo, considerando que el grupo se ha recuperado un 49% en lo que va del año, ¿es cierta esta astuta observación? Sí, dice Lee. Sostiene que, en 2012, las constructoras de viviendas ya habían subido un 35% antes de que comenzara el período dorado de seis meses y luego subieron un 18% adicional.
El analista de Fundstrat agregó peso a su tesis al señalar que la recuperación de la estacionalidad solo había fallado una vez en los últimos 10 años, en 2015. También observó que las constructoras de viviendas tienden a caer alrededor de un 4% entre mayo y septiembre. "No estamos del todo seguros de por qué existe esta fuerte estacionalidad, pero puede tener que ver con la temporada de ventas de viviendas en primavera", dijo Lee, según la misma historia de MarketWatch.
Además de una estacionalidad favorable, el sector también continúa beneficiándose de tasas hipotecarias más bajas y de mejorar la accesibilidad que ha ayudado a impulsar la demanda. Un reciente retroceso en las acciones de construcción de viviendas ofrece una oportunidad de compra para los comerciantes que desean posicionarse para un movimiento más alto según la teoría del calendario de constructores de viviendas de Lee. A continuación, analizamos más detalladamente a tres líderes de la industria y elaboramos varias jugadas comerciales.
DR Horton, Inc. (DHI)
DR Horton, Inc. (DHI) construye y vende casas en 29 estados, apuntando a compradores de nivel de entrada, de mudanza, de lujo y activos. La constructora de viviendas con sede en Arlington, Texas, también ofrece financiamiento hipotecario y servicios de agencias de títulos a través de su segmento de servicios financieros. La compañía reveló ayer una ganancia del cuarto trimestre fiscal (cuarto trimestre) de $ 1.35 por acción sobre ingresos de $ 4.98 mil millones. Ambas cifras superaron las estimaciones de consenso y crecieron 10.7% y 10.9%, respectivamente, respecto al trimestre del año anterior. Con una cotización de $ 54.27 con una capitalización de mercado de $ 20.10 mil millones y ofreciendo un rendimiento de dividendo de 1.17%, la acción ha avanzado 53.20% a la fecha (YTD), superando el promedio de la industria de constructores de viviendas en aproximadamente un 4% al 13 de noviembre de 2019.
Desde que la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días a principios del segundo trimestre para generar una señal de compra de "cruz de oro", el precio de las acciones de los constructores de viviendas ha tendido a una tendencia más alta. Después de dos semanas de toma de ganancias, el stock subió a un nuevo máximo en 2019 el martes después de que DR Horton publicara sus impresionantes resultados trimestrales. Aquellos que toman una posición larga deberían considerar usar un trailing stop para dejar correr las ganancias. Por ejemplo, elevar las órdenes de stop-loss debajo de cada baja más alta subsecuente. Los operadores que usan esta estrategia de salida comenzarían colocando una parada inicial bajo el mínimo actual de $ 50.15.
Meritage Homes Corporation (MTH)
Meritage Homes Corporation (MTH), con sede en Scottsdale, Arizona, diseña y construye viviendas unifamiliares en las partes oeste, sur y sureste de los Estados Unidos. En los últimos años, la compañía de construcción de viviendas de $ 2.66 mil millones ha experimentado un cambio estratégico para convertirse en un constructor de nivel de entrada y primer ascenso. Las ganancias ajustadas del tercer trimestre de la empresa llegaron a $ 1.79 por acción, por encima de la expectativa de la calle de $ 1.49, para registrar una impresionante mejora del 35% año tras año. Mayores ingresos por cierre de viviendas, junto con mejores márgenes brutos y mayor apalancamiento general, se sumaron a los resultados de la compañía. Si bien las acciones de Meritage Homes no pagan dividendos, la apreciación del precio hasta la fecha de 89.30% al 13 de noviembre de 2019 ha mantenido satisfechos a los inversores.
El precio de las acciones de Meritage Homes tuvo una tendencia constante más alta entre enero y julio antes de obtener un mayor impulso al alza a fines de agosto después de entregar resultados mejores a los esperados en el segundo trimestre. Desde que estableció un máximo de 52 semanas el 25 de octubre, la acción ha retrocedido a alrededor de $ 67.50, donde el precio encuentra soporte de una línea de tendencia que se extiende hasta fines de diciembre de 2018. Aquellos que ingresen aquí deberían apuntar a reservar ganancias en una nueva prueba de 52- máximo de la semana a $ 76.82: un movimiento del 11% del precio de cierre de $ 69.10 del lunes. Considere reducir las pérdidas si la acción no se mantiene por encima del mínimo de este mes en $ 66.48.
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC)
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) diseña, construye y vende casas unifamiliares y multifamiliares, así como desarrolla estilos de vida y comunidades planificadas. También ofrece servicios de financiación a clientes a través de su segmento de operaciones hipotecarias. A principios de este mes, el constructor de viviendas anunció que había acordado adquirir William Lyon Homes (WLH) por $ 2.4 mil millones. La transacción amplía el alcance de la compañía en Washington, Oregón y Nevada y se espera que ayude a obtener hasta $ 80 millones en sinergias anualizadas. Taylor Morrison reportó ganancias en línea del tercer trimestre de 65 centavos por acción, mientras que los ingresos del período crecieron 6.7% desde el trimestre de septiembre de 2018. A partir del 13 de noviembre de 2019, las acciones de la compañía han agregado casi 44% en el año, pero han caído 10.82% en el último mes.
Una tendencia alcista de ocho meses en las acciones de Taylor Morrison terminó abruptamente a fines de octubre, y el retroceso se aceleró recientemente debido a las noticias de la adquisición de la empresa. En la sesión de negociación del martes, las acciones continuaron su recuperación del soporte de una línea horizontal y la SMA de 200 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una lectura de sobreventa por debajo de 30, lo que aumenta la posibilidad de que los cazadores de gangas ingresen a la población. Aquellos que compran en los niveles actuales deben colocar una orden de detención en algún lugar por debajo de $ 21 y establecer una meta de ganancias en $ 25 o $ 28, ambas áreas de resistencia cruciales.
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