DEFINICIÓN de la opción inversa de Greenshoe
Una opción de greenshoe inversa es una disposición contenida en un acuerdo de suscripción pública que ofrece al suscriptor el derecho de vender las acciones del emisor en una fecha posterior. Se utiliza para respaldar el precio de la acción en caso de que, después de la salida a bolsa, la demanda de acciones caiga.
El suscriptor compraría acciones por el precio deprimido en el mercado y las vendería al emisor a un precio más alto al ejercer la opción. Esta actividad de comprar una gran cantidad de acciones en el mercado abierto tiene como objetivo estabilizar el precio de las acciones.
ROMPIENDO la opción inversa de Greenshoe
Una opción de greenshoe inversa difiere de una opción de greenshoe normal, ya que son opciones put y call respectivamente. Una opción de greenshoe inversa es esencialmente una opción de venta emitida por el emisor o el (los) accionista (s) primario (s) que le permite al asegurador vender un porcentaje dado de acciones emitidas a un precio más alto en caso de que el precio de mercado de la acción caiga.
Por el contrario, una opción de greenshoe regular es esencialmente una opción de compra emitida por el emisor o el (los) accionista (s) primario (s) que le permite al suscriptor comprar un porcentaje dado de acciones emitidas a un precio más bajo para cubrir una posición corta tomada durante la suscripción. Ambos métodos tienen el mismo efecto que la estabilización de los precios del mercado, sin embargo, se cree que la opción de greenshoe inversa es más práctica.
Las opciones de Greenshoe toman posición
El término "greenshoe" surge de la Green Shoe Manufacturing Company (ahora llamada Stride Rite Corporation), fundada en 1919. Fue la primera compañía en implementar la cláusula greenshoe en su acuerdo de suscripción. El nombre legal es "opción de asignación general" porque, además de las acciones ofrecidas originalmente, se reservan acciones adicionales para los suscriptores. Este tipo de opción es la única forma en que un suscriptor puede estabilizar legalmente un nuevo problema después de que se haya determinado el precio de oferta. La SEC introdujo esta opción para mejorar la eficiencia y competitividad del proceso de recaudación de fondos de OPI.
Si todo esto parece no ser lo mejor para los pequeños accionistas, piénselo de nuevo. La Reserva Federal de Nueva York señaló en un libro blanco que los zapatos verdes ayudan a igualar la demanda. "Bajo esta opción, que es sancionada por la Comisión de Bolsa y Valores, los aseguradores venden al público una cierta cantidad de acciones adicionales, generalmente el 15 por ciento de la emisión, además de la oferta original que compraron a la empresa emisora. Si la demanda de acciones es inesperadamente alta, las acciones adicionales reducen la presión al alza de los precios y se emiten a los suscriptores retroactivamente al precio de salida a bolsa. Sin embargo, si la demanda de las acciones es inesperadamente baja, los suscriptores recompran las acciones adicionales en el mercado, por lo tanto ayudando a estabilizar el precio. En términos económicos, la opción 'greenshoe' presta cierta elasticidad a la oferta de acciones, de modo que el impacto en el precio de las fluctuaciones de la demanda se amortigua ".
