¿Qué es la seguridad vinculada a la equidad (ELKS)?
El término seguridad vinculada al patrimonio se refiere a un instrumento de deuda con pagos variables vinculados a un punto de referencia del mercado de valores. Estos valores son un tipo alternativo de inversión de renta fija: productos estructurados creados con mayor frecuencia como bonos. Los valores vinculados a la renta variable generalmente se utilizan en financiamientos de capital corporativo del mercado privado, y se ofrecen a los inversores para obtener capital corporativo. Como tales, no se negocian en intercambios de mercados financieros.
Para llevar clave
- Un valor vinculado a la renta variable es un instrumento de deuda con pagos variables vinculados a un índice de referencia del mercado de renta variable. Se ofrecen a los inversores para que el emisor pueda obtener capital. Estos valores son un tipo alternativo de inversión de renta fija: productos estructurados que a menudo se crean como bonos.ELKS normalmente madura dentro de un período de un año y normalmente paga rendimientos más altos que el de la garantía subyacente. Algunos tipos de ELKS incluyen corporativo, ofrecido por el banco y vinculado al mercado.
Comprender la seguridad vinculada a la equidad (ELKS)
Los valores vinculados a acciones se parecen tanto a acciones como a bonos. Por lo tanto, aunque pueden ser valores de deuda, los valores vinculados a la renta variable proporcionan rendimientos vinculados a alguna forma de capital subyacente, de ahí el nombre. Este capital es normalmente una acción común. Esto significa que los rendimientos están vinculados a los movimientos hacia arriba y hacia abajo de las acciones subyacentes.
Los ELKS normalmente maduran en un período de un año. El rendimiento que pagan es normalmente más alto que el de la seguridad subyacente. También hacen dos pagos o distribuciones a los inversores antes de que maduren, por lo que los inversores prefieren este tipo de inversiones.
Los valores vinculados a acciones normalmente vencen dentro de un año.
Una oferta de seguridad vinculada al capital ofrece a las empresas una forma alternativa de estructurar los pagos de intereses a los inversores. Un emisor puede basar los pagos de intereses de seguridad en una gama de productos del mercado de valores, incluyendo una acción, un grupo de acciones o un índice de acciones. También pueden limitar o pagar una parte específica de la rentabilidad del índice de referencia. Un valor estándar vinculado al capital estructurado como un bono ofrecería pagos de intereses variables vinculados a un índice de referencia de capital y el rendimiento del principal al vencimiento. ELKS ofrece un producto de tasa de interés controlada para el emisor.
Inversiones y soluciones de seguridad vinculadas a la equidad
Se les puede ofrecer a los inversores la oportunidad de invertir en ELKS de algunos emisores diferentes. También pueden encontrar ELKS anunciados como vinculados al mercado. Los siguientes son algunos tipos de ELKS que están disponibles en el mercado.
ELKS corporativos
Por lo general, las corporaciones trabajan con bancos de inversión para obtener apoyo para estructurar ofertas de valores vinculados a capital para financiamiento de capital. El Royal Bank of Canada (RBC) es una fuente líder de valores estructurados de valores vinculados al patrimonio. RBC trabaja con empresas para estructurar ofertas de seguridad vinculadas a acciones con varios tipos de disposiciones.
ELKS Ofrecidos por el Banco
Los inversores minoristas pueden ver ofertas de valores vinculados a acciones de un banco junto con certificados de depósito. Un valor vinculado al capital puede ser cualquier tipo de inversión con pagos de intereses vinculados a un punto de referencia de capital. Union Bank anuncia los CD vinculados a acciones como un componente de su oferta de CD vinculados al mercado. El interés en los CD está vinculado a un índice de capital. La inversión mínima es de $ 4, 000.
Valores vinculados al mercado
Los valores con pagos vinculados a un punto de referencia del mercado se ofrecen en toda la industria de inversión. Una seguridad vinculada al mercado puede tener pagos vinculados a cualquier tipo de referencia de mercado. Un emisor podría estructurar un valor vinculado al mercado para realizar pagos basados en un índice de referencia de capital. También pueden usar cualquier otro punto de referencia del mercado, como el oro o la moneda.
Para el emisor de valores, los productos vinculados al mercado ofrecen la oportunidad de controlar el pago al inversor eligiendo un punto de referencia específico. Para los inversores, pueden ofrecer una alternativa fácil a invertir en el punto de referencia mismo. Un inversor en un CD vinculado al oro generalmente buscaría obtener la misma tasa de rendimiento que el oro. Los emisores pueden estructurar productos vinculados al mercado de numerosas maneras. También se sabe que los productos vinculados al mercado son ilíquidos y no son negociables o canjeables sin penalización durante la duración de la inversión.
