¿Qué es la relación de ingresos de inversión?
El índice de ingresos de inversión es el índice de ingresos de inversión netos de una compañía de seguros con respecto a sus primas ganadas. El índice de ingresos de inversión compara los ingresos que una compañía de seguros aporta de sus actividades de inversión en lugar de sus operaciones. Se utiliza para determinar la rentabilidad de una compañía de seguros.
Relación de ingresos de inversión explicada
El índice de ingresos de inversión se utiliza en el cálculo del índice operativo general de una compañía de seguros, que es una medida del desempeño general de la aseguradora. El índice operativo general es igual al índice combinado (la suma del índice de pérdidas y el índice de gastos) menos el índice de ingresos de inversión. Un índice operativo inferior a 100 indica que la aseguradora está generando ganancias de sus operaciones.
El ingreso neto de la inversión se usa como numerador porque elimina los gastos asociados con la generación del ingreso de la inversión. El denominador de la relación de ingresos de inversión son las primas ganadas en lugar de las primas emitidas. El uso de primas escritas aumentaría el denominador, pero significaría que el cálculo incluía las primas que todavía se consideran un pasivo. Las primas ganadas se utilizan al calcular el ingreso neto después de impuestos de una aseguradora.
Las compañías de seguros tienen dos fuentes principales de ingresos: las primas de las actividades de suscripción y los rendimientos de los ingresos por inversiones. Las compañías de seguros invierten primas para generar ganancias. Las aseguradoras invierten en una amplia gama de activos y deben equilibrar el deseo de obtener un mayor rendimiento a través de inversiones más riesgosas con la necesidad de mantener la liquidez para cubrir los pasivos asociados con las reclamaciones hechas contra las políticas que suscriben. Las aseguradoras invierten en acciones, bonos, bienes raíces y una serie de otras clases de activos.
La cantidad de ingresos por inversiones que una empresa puede aportar se ve afectada por el tipo de seguro que se ofrece. Las políticas que cubren los riesgos de larga cola, como el seguro de responsabilidad civil y negligencia, tienen una mayor brecha entre el momento en que se cobran las primas y el momento en que se pagan los reclamos. Esto le da a la aseguradora más tiempo para invertir primas y, por lo tanto, más tiempo para obtener un mayor retorno de la inversión.
El cálculo del ingreso neto de inversión
El cálculo del ingreso neto de la inversión es el siguiente:
Por ejemplo, considere que Fund XYZ informa su desempeño para el año. Invertió en una cartera de acciones de crecimiento, acciones de ingresos y bonos corporativos. Las acciones de crecimiento obtuvieron una ganancia de capital de $ 100, 000, las acciones de ingresos realizaron una pérdida de capital de $ 50, 000 pero también pagaron $ 10, 000 en dividendos, y los bonos corporativos mantuvieron su valor y pagaron $ 20, 000 en intereses. El Fondo ABC pagó $ 5, 000 en honorarios administrativos.
Usando la fórmula, los ingresos netos de inversión de Fund XYZ son:
Ingresos netos de inversión = ($ 100, 000 - $ 50, 000) + ($ 10, 000) + ($ 20, 000) - ($ 5, 000) = $ 75, 000
