¿Qué es una empresa defensiva?
Una compañía defensiva es una corporación cuyas ventas y ganancias permanecen relativamente estables durante las alzas y bajas económicas. Las empresas defensivas tienden a fabricar productos o servicios que son esenciales para los consumidores. Es probable que estos productos se compren si la economía está en auge o en recesión. Las empresas defensivas tienden a tener una larga historia de crisis económicas sobrevivientes.
En el extremo opuesto del espectro se encuentran las empresas que dependen en gran medida de la fortaleza de la economía. Estos incluyen compañías de lujo, que tienden a tener buenos resultados cuando los consumidores tienen éxito financiero y se sienten seguros.
TOMAS CLAVE
- Una compañía defensiva es una corporación cuyas ventas y ganancias permanecen relativamente estables tanto durante los aumentos económicos como en los recesivos. Las compañías defensivas se encuentran principalmente en sectores e industrias específicas. La mayoría de las ventajas de las compañías defensivas son resultados directos de su estabilidad. En muchos casos, su naturaleza defensiva impide que estas firmas se expandan rápidamente.
Comprender las empresas defensivas
Las empresas defensivas se encuentran principalmente en sectores e industrias específicos. Se puede hablar tanto de industrias defensivas como de empresas defensivas. Las empresas de la industria de servicios públicos, por ejemplo, están a la defensiva porque la demanda de los consumidores no disminuye tanto durante las recesiones. Los consumidores necesitan electricidad, agua, calefacción y aire acondicionado, ya sea que la economía esté en recesión o no. Las otras industrias defensivas primarias son productos básicos de consumo y atención médica.
Las empresas defensivas pueden quedarse atrás de otras empresas durante los períodos de expansión económica debido a la estabilidad de la demanda de sus productos y servicios. El aumento de la demanda de bienes discrecionales durante el auge económico a veces puede restar valor a las ganancias de las empresas defensivas.
El rendimiento superior relativo de las empresas defensivas durante las recesiones económicas constituye la base de las estrategias de rotación del sector. En estas estrategias, los inversores sobreponderan y subponderan sectores a medida que la economía avanza a través del ciclo económico.
Invertir en empresas defensivas suele ser una estrategia más rentable para los inversores desanimados que abandonar el mercado de valores.
Ventajas de las empresas defensivas
Las compañías defensivas tienen características atractivas para inversores, empleados, consumidores y economías nacionales. La mayoría de las ventajas de las empresas defensivas son resultados directos de su estabilidad.
Invertir en negocios defensivos a menudo proporciona retornos a largo plazo similares a otras empresas, pero con menos volatilidad. Más importante aún para los inversores bursátiles a largo plazo, es menos probable que las compañías defensivas quiebren debido a su relativa fortaleza durante las recesiones. Warren Buffett a menudo invierte en compañías defensivas, como Coca-Cola (KO).
Los empleados de empresas defensivas tienen las mismas oportunidades de ascensos y salarios más altos que los empleados de otras grandes empresas. Sin embargo, es menos probable que pierdan sus empleos durante las recesiones debido a la relativa estabilidad de sus empleadores.
Los consumidores también se benefician de la familiaridad a largo plazo con las empresas defensivas. Muchas empresas defensivas han estado produciendo los mismos productos durante generaciones. Algunos de sus productos se encuentran en todo el mundo. Cuando un consumidor va a McDonald's, sabe qué esperar.
Finalmente, tener una gran cantidad de empresas en industrias defensivas hace que las economías nacionales sean más estables. La legendaria estabilidad de Suiza se debe en parte a compañías defensivas como Nestlé.
Desventajas de las empresas defensivas
Las compañías defensivas también tienen algunos inconvenientes. En muchos casos, su naturaleza defensiva impide que estas empresas se expandan rápidamente. En la industria de servicios públicos, a menudo están sujetos a más regulaciones que otras empresas. En otros casos, el tamaño y la influencia de una empresa defensiva en particular hicieron que el gobierno imponga restricciones a sus actividades. Por ejemplo, a AT&T no se le permitió expandirse fuera del negocio telefónico durante varias décadas.
