Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento redactado entre un administrador de cartera y un cliente que describe las reglas generales para el administrador. Esta declaración proporciona las metas y objetivos generales de inversión de un cliente y describe las estrategias que el gerente debe emplear para cumplir con estos objetivos. En una declaración de política de inversión se incluye información específica sobre asuntos como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.
Desglose de la Declaración de Política de Inversión (IPS)
Los asesores de inversiones y los asesores financieros utilizan con frecuencia, aunque no siempre, las declaraciones de política de inversión para documentar un plan de inversión con un cliente. Proporciona orientación para la toma de decisiones informada y sirve tanto como una hoja de ruta para una inversión exitosa como un baluarte contra posibles errores o fechorías. Un IPS bien diseñado que contenga solo disposiciones procesables que deben seguirse puede ayudar a los asesores a "hablar mal" de los clientes que desean cambiar drásticamente (y potencialmente perjudicial) la dirección de su cartera cuando los mercados comienzan a fallar.
Características de la declaración de política de inversión
Además de especificar los objetivos, las prioridades y las preferencias de inversión del inversor, un IPS bien concebido establece un proceso de revisión sistemática que permite al inversor mantenerse enfocado en los objetivos a largo plazo, incluso cuando el mercado gira salvajemente a corto plazo. Debe contener toda la información de la cuenta corriente, la asignación actual, cuánto se ha acumulado y cuánto se está invirtiendo actualmente en varias cuentas.
Un IPS enumera los objetivos de inversión del inversor, junto con su horizonte temporal. Se debe prestar especial atención a la descripción del perfil de riesgo / rendimiento del inversor, incluida la denominación de las clases de activos que deben evitarse, así como la denominación de las clases de activos preferidos. Por ejemplo, un individuo puede tener un IPS que indique que para cuando tenga 60 años, su trabajo se convertirá en opcional, y sus inversiones devolverán anualmente $ 65, 000 en dólares actuales dada una cierta tasa de inflación. Este sería solo uno de los muchos puntos incluidos en un IPS.
Declaración de política de inversión en uso
Un IPS bien concebido incluye un desglose de los objetivos de asignación de activos también. Por ejemplo, especifica la asignación objetivo entre acciones y bonos, desglosando aún más la asignación objetivo en clases de sub-activos, como valores globales por región. Los objetivos deben tener una desviación mínima y máxima que, cuando se excede, desencadenará el reequilibrio de la cartera.
El IPS debe incluir procedimientos de monitoreo y control a seguir por todos los involucrados en el proceso de inversión. Esto incluye establecer la frecuencia de monitoreo, especificar puntos de referencia para la comparación de los rendimientos de la cartera y procedimientos concretos para realizar cambios futuros en el IPS. Los inversores serios piensan en las posibles razones para cambiar su IPS, como los cambios financieros o de estilo de vida. Más importante aún, especifican las razones para no cambiar su IPS (es decir, el rendimiento del mercado a corto plazo).
Desarrollar una declaración de política de inversión sólida no es un ejercicio típico para la mayoría de los inversores. Requiere mucho pensamiento. También requiere una comprensión de cómo funciona el mercado, así como familiaridad con los principios y prácticas de inversión.
