Benjamin Franklin dijo una vez: "No se puede decir que nada sea seguro, excepto la muerte y los impuestos". El famoso axioma del padre fundador es tan cierto hoy como el día en que lo escribió, lo que significa que los inversores deben comprender lo que el gobierno necesita. El gobierno federal los impuestos no solo los ingresos por inversiones (dividendos, intereses y alquileres sobre bienes inmuebles) sino también las ganancias de capital realizadas.
El recaudador de impuestos también es inteligente. Los inversores no pueden escapar de los impuestos invirtiendo indirectamente a través de fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa, REIT o sociedades limitadas. A efectos fiscales, estas entidades son transparentes. El carácter fiscal de sus distribuciones fluye a través de los inversores en proporción a su interés económico, y los inversores aún son responsables del impuesto sobre las ganancias de capital cuando venden.
Impuesto sobre dividendos
Las empresas pagan dividendos de las ganancias después de impuestos, lo que significa que el recaudador de impuestos ya ha recortado. Es por eso que los accionistas obtienen un descanso: una tasa impositiva preferencial del 15% sobre los "dividendos calificados" si la empresa tiene su domicilio en los Estados Unidos o en un país que tiene un tratado de doble imposición con los Estados Unidos aceptable para el IRS.
Para llevar clave
- Los impuestos son inevitables al invertir. El monto gravado sobre los dividendos depende de si el dividendo fue calificado o no, con dividendos calificados sujetos a una tasa fija del 15%. Al calcular los impuestos sobre las ganancias de capital, el período de tenencia es importante, ya que las inversiones a más largo plazo están sujetas a niveles impositivos más bajos Las ganancias de capital a corto plazo se gravan al 0%, 15% o 20%, dependiendo de los niveles de ingresos y el estado civil. Los ingresos por intereses de las inversiones generalmente se tratan como ingresos ordinarios para fines de impuestos federales.
Por otro lado, los dividendos no calificados, pagados por otras empresas o entidades extranjeras que reciben ingresos no calificados (un dividendo pagado por intereses sobre bonos mantenidos por un fondo mutuo, por ejemplo), se gravan con tasas impositivas regulares, que son típicamente más altos.
Los accionistas se benefician de la tasa impositiva preferencial solo si han tenido acciones durante al menos 61 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex dividendo. Además, los días en los que el riesgo de pérdida del destinatario disminuya (a través de una opción de venta, una venta de la misma acción en corto en la caja o la venta de la mayoría de las opciones de compra en el dinero, por ejemplo) no cuentan hacia el período mínimo de mantenimiento.
- Caso No.1: Un inversionista que paga impuestos federales sobre la renta a una tasa marginal del 35% y recibe un dividendo calificado de $ 500 en una acción que posee en una cuenta imponible durante varios años debe $ 75 en impuestos. Si el dividendo no fue calificado o el inversionista no cumplió con el período mínimo de tenencia, el impuesto es de $ 175.
Los inversores pueden reducir la mordida fiscal si poseen activos, como acciones extranjeras y fondos mutuos de bonos gravables, en una cuenta con impuestos diferidos como una IRA o 401 (k) y mantienen las acciones nacionales en su cuenta regular de corretaje.
Impuesto sobre intereses
El gobierno federal trata la mayoría de los intereses como ingresos ordinarios sujetos a impuestos a la tasa marginal que paga el inversor. Incluso los bonos de cupón cero no escapan. Aunque los inversores no reciben efectivo hasta el vencimiento con bonos de cupón cero, deben pagar impuestos sobre el devengo anual de intereses de estos valores, calculados al rendimiento al vencimiento en la fecha de emisión.
¿La excepción? Intereses sobre bonos emitidos por estados y municipios de EE. UU., La mayoría de los cuales está exento del impuesto federal sobre la renta. Los inversores también pueden obtener un descanso de los impuestos estatales sobre la renta sobre los intereses. Los valores del Tesoro de los Estados Unidos, por ejemplo, están exentos de los impuestos estatales sobre la renta, mientras que la mayoría de los estados no gravan intereses sobre los bonos municipales emitidos por entidades del estado.
Los inversores sujetos a niveles impositivos más altos a menudo prefieren mantener bonos municipales en lugar de otros bonos en sus cuentas imponibles. A pesar de que los municipios pagan tasas de interés nominales más bajas que las corporaciones de calidad crediticia equivalente, la rentabilidad después de impuestos a estos inversores suele ser mayor en los bonos exentos de impuestos.
- Caso No.2: Un inversionista que paga impuestos federales sobre la renta a una tasa marginal del 32% y recibe $ 1, 000 de interés semestral sobre el monto principal de $ 40, 000 de un bono corporativo del 5%, debe $ 320 en impuestos, dejando $ 680. Si el mismo inversionista recibe $ 800 de interés sobre el monto principal de $ 40, 000 de un bono municipal exento de impuestos del 4%, no se adeudan impuestos federales, dejando intactos los $ 800.
Impuesto sobre ganancias de capital
El impuesto del tío Sam sobre las ganancias de capital realizadas depende de cuánto tiempo un inversionista mantuvo la seguridad. La tasa impositiva sobre las ganancias a largo plazo (más de un año) es del 0%, 15% o 20%, dependiendo de los ingresos imponibles y el estado civil. Al igual que el período de tenencia de dividendos calificados, los días no cuentan si el inversor ha disminuido el riesgo utilizando opciones o ventas cortas. Mientras tanto, las ganancias de capital a corto plazo (menos de un año de período de tenencia válido) se gravan con tasas impositivas regulares, que generalmente son más altas.
- Caso No.3: Un inversor en el tramo impositivo del 24% vende 100 acciones de XYZ compradas a $ 50 por acción por $ 80 por acción. Si él o ella fueron propietarios de las acciones durante más de un año, suponiendo que caigan en el rango del 15%, el impuesto adeudado sería de $ 450 (15% de (80-50) x 100), en comparación con el impuesto de $ 720 si el período de tenencia es menos de un año.
Pérdidas de impuestos y ventas de lavado
Los inversores pueden compensar las ganancias de capital con las pérdidas de capital realizadas ya sea en el mismo año fiscal o arrastradas de años anteriores. Las personas también pueden deducir hasta $ 3, 000 de pérdidas netas de capital contra otros ingresos imponibles cada año, mientras que cualquier pérdida que exceda la asignación se puede usar para compensar las ganancias en años futuros.
Los inversores pueden minimizar su obligación tributaria de ganancias de capital mediante la recolección de pérdidas fiscales. Es decir, si una o más acciones de una cartera caen por debajo del costo de un inversor, el inversor puede vender y realizar una pérdida de capital para fines fiscales, que estará disponible para compensar las ganancias de capital en el mismo año o en un año futuro.
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El número de tramos federales de impuestos sobre la renta en 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% y 37%.
Sin embargo, hay una trampa. El IRS trata la venta y recompra de un valor "sustancialmente idéntico" dentro de los 30 días como una "venta de lavado", para la cual la pérdida de capital no se permite en el año fiscal actual. La pérdida aumenta la base impositiva de la nueva posición, difiriendo la consecuencia fiscal hasta que la acción se venda en una transacción que no sea una venta por lavado. Un valor sustancialmente idéntico incluye la misma acción, opciones de compra en el dinero u opciones de venta a corto en la misma acción, pero no acciones en otra compañía en la misma industria
- Caso No.4: Un inversor en el tramo impositivo del 35% vende 100 acciones de XYZ compradas a $ 60 por acción por $ 40 por acción, obteniendo una pérdida de $ 2, 000, y 100 acciones de acciones ABC compradas a $ 30 por acción por $ 100 por acción, realizando una ganancia de $ 7, 000. Se deben impuestos sobre la ganancia neta de $ 5, 000. La tasa depende del período de tenencia para ABC: $ 750 para una ganancia a largo plazo (si se grava al 15%) o $ 1, 750 para una ganancia a corto plazo. Si el inversor vuelve a comprar 100 acciones de XYZ dentro de los 30 días posteriores a la venta original, la pérdida de capital en la venta de lavado se rechaza y el inversor debe impuestos sobre la ganancia total de $ 7, 000: $ 1, 050 por una ganancia a largo plazo, o $ 2, 450 por una corta ganancia de plazo.
La conclusión: los impuestos importan
Los impuestos siempre cambian y pueden tener un impacto significativo en el rendimiento neto de los inversores. Las reglas fiscales detalladas para dividendos y para ganancias de capital y ventas de lavado están disponibles en el sitio web del IRS. Si bien la colocación cuidadosa de los activos y la recolección de pérdidas fiscales pueden reducir la carga tributaria, las circunstancias fiscales individuales son únicas. Por esa razón, los inversores deben consultar a sus propios asesores financieros y fiscales para determinar la estrategia óptima consistente con sus objetivos de inversión.
