Movimientos del mercado
Los principales índices bursátiles cayeron solo levemente a medida que los inversores continuaron su segundo día de ventas significativas. El intento tibio de tomar ganancias puede implicar que los inversores pronto estarán ansiosos por reanudar sus estrategias alcistas. Para obtener más evidencia de esto, solo necesitamos comparar una colección de ETF de índice de acciones con ETF de índice de bonos.
El siguiente cuadro muestra una cartera de acciones compuesta por partes iguales de cada uno de los tres índices de gran capitalización: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) y Dow Jones Industrial Average (DJX); en comparación con una cartera de cuatro ETF de bonos populares de iShares, incluido el fondo de bonos a 20 años (TLT), el fondo de bonos del tesoro a 7-10 años (IEF), el fondo de bonos corporativos de alto rendimiento (HYG) y el fondo de bonos municipales (MUB) Esta importante comparación muestra una corriente subterránea profunda en este simple movimiento de precios. El cambio de precio implica que miles de millones de dólares se han transferido de los bonos a las acciones en los últimos dos meses y más continuarán haciéndolo.
Esta es una buena noticia para los inversores bursátiles, porque los inversores del mercado de bonos suelen estar orientados a plazos de inversión más largos. Este movimiento de una clase de activos a otra sugiere que los muchos inversores que están haciendo este movimiento en este momento están interesados en un marco de tiempo de inversión a largo plazo. En consecuencia, augura un pronóstico alcista para las acciones en los próximos meses.
Consumidores equilibrando necesidades y deseos
Al acercarse el Viernes Negro, los analistas están mirando al sector minorista para tratar de evaluar dónde se puede encontrar la mejor oportunidad antes de la temporada de compras navideñas. El esfuerzo necesario para determinar dónde se puede descubrir dicha oportunidad de inversión puede ser tan simple como comparar los dos segmentos principales del mercado minorista: aquellos que satisfacen las necesidades de los consumidores frente a sus deseos.
Algo que cualquier observador de gráficos astuto puede hacer es comparar estos dos segmentos de una manera única al observar solo seis acciones: Amazon.com, Inc. (AMZN) y The Home Depot Company (HD) para las necesidades, y The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) y Procter & Gamble (PG) para las necesidades. Estas seis acciones representan los componentes con mayor participación en los ETF del sector que realizan un seguimiento de los sectores de consumo discrecional y de consumo básico, respectivamente.
El cuadro a continuación muestra esta comparación para 2019. Amazon y Home Depot se han retirado, y las seis acciones han aplanado su tendencia. A menos que este sea el comienzo de un sentimiento bajista a más largo plazo en el mercado, un patrón como este suele ser una buena indicación de que las acciones discrecionales, las necesidades, se están infravalorando y pueden aumentar rápidamente a medida que se desarrollen mejores noticias. Históricamente, los deseos tienden a liderar las necesidades, pero dado que los mercados son bastante complacientes en este momento, es improbable una ruptura bajista.
