Los índices bursátiles o de renta variable son medidas compuestas que reflejan los movimientos de precios de las acciones componentes. Los inversores utilizan los índices como punto de referencia para medir el rendimiento de la cartera y como un barómetro para el sentimiento general del mercado. Cuando los índices bursátiles tienen tendencia al alza, refleja un mercado alcista; cuando tienden a la baja, significa un mercado bajista. En los Estados Unidos, dos de los índices más populares del mercado de valores son el S&P 500 y el Russell 2000.
Para llevar clave
- El índice S&P 500 es un índice de acciones compuesto por 500 compañías de gran capitalización. El índice Russell 2000 es un índice bursátil compuesto por 2000 compañías de pequeña capitalización. Ambos índices están ponderados por capitalización de mercado, con el S&P 500 utilizado como un gran cap benchmark y el Russell 2000 como proxy de pequeña capitalización.
El índice S&P 500
El Standard & Poor's 500, o el índice S&P 500, es un índice de acciones compuesto por 500 compañías de gran capitalización que cotizan en las bolsas de EE. UU. Una empresa de gran capitalización o gran capitalización generalmente tiene un valor de mercado superior a $ 10 mil millones. El S&P 500 es uno de los puntos de referencia más utilizados que corresponde al mercado de valores más amplio de EE. UU. Debido a su composición de 500 compañías, el S&P 500 es una medida mucho más amplia y quizás precisa que el popular Dow Jones Industrial Average (DJIA), que contiene solo 30 acciones.
El S&P 500 se introdujo en 1923 y adoptó su forma actual el 4 de marzo de 1957. Un comité de S&P Dow Jones Indices, una empresa conjunta compuesta por S&P Global Inc. (SPGI), el Grupo CME (CME) y News Corporation (NWSA): seleccione las compañías constituyentes del índice. El objetivo es elegir empresas en industrias y segmentos de mercado que reflejen la economía estadounidense.
Ponderación S&P 500
Las acciones se ponderan por la capitalización de mercado, lo que da como resultado un índice ponderado por capitalización o por valor en el que las empresas con valores de mercado más grandes reciben una ponderación relativamente mayor. Más específicamente, el S&P 500 también está ponderado por flotación, lo que calcula la capitalización de mercado de una empresa utilizando solo el número de acciones disponibles para el comercio por parte del público. Esto ayuda a reflejar con precisión la valoración invertible de una empresa. El S&P también es diverso ya que posee tanto acciones de crecimiento como de valor.
De vez en cuando, la composición del índice se ajusta para tener en cuenta las fusiones y adquisiciones, quiebras, dividendos especiales, recompras de acciones y nuevas emisiones de acciones. Las compañías pueden agregarse o eliminarse a medida que cambia el panorama de la economía de los EE. UU., O cuando las compañías no cumplen con los criterios de cotización, como la valoración del mercado y la viabilidad financiera.
Invertir en el S&P 500
El S&P 500 es un índice invertible, por lo que es útil como punto de referencia para todo el mercado de valores de EE. UU. Los inversores y comerciantes pueden replicar el S&P 500 comprando las acciones de los componentes utilizando las mismas ponderaciones que el índice. Acumular posiciones en 500 acciones diferentes puede ser costoso y llevar mucho tiempo, por lo que existen alternativas para facilitar la inversión en el índice, incluidos los futuros de S&P 500, los fondos mutuos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF) como SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPÍA). También hay un mercado de opciones activo y líquido en los futuros del S&P 500 y el SPY ETF, lo que permite cubrir carteras bien diversificadas de gran capitalización.
Componentes principales de S&P 500
A partir de octubre de 2019, las 10 principales participaciones en el S&P 500 por capitalización de mercado incluyen: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) y Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
El índice Russell 2000, creado en 1984 por Frank Russell Company, es un índice bursátil compuesto por 2000 compañías de pequeña capitalización. Se compone de los dos tercios inferiores del índice Russell 3000, un índice más grande de 3000 empresas que cotizan en bolsa y que representan casi el 98% del mercado de valores estadounidense invertible.
Si bien el S&P 500 es un punto de referencia adecuado para carteras de gran capitalización, el Russell 2000 es el punto de referencia más común para las de pequeña capitalización. Los inversores suelen supervisar este índice para medir el rendimiento de las empresas más pequeñas y centradas en el país. Las 1000 empresas más pequeñas del Russell 2000 conforman el índice Russell 1000 Microcap. El índice Russell 2000 está construido para ser representativo de las compañías más pequeñas que cotizan en 2000 en los Estados Unidos.
Russell 2000 ponderación
El Russell 2000 es otro índice ponderado por capitalización de mercado, pero excluye ciertas acciones cotizadas, como las que cotizan por debajo de $ 1.00 por acción, las que cotizan en el mercado extrabursátil (OTC) y las empresas con una capitalización de mercado inferior a $ 30 millón. A diferencia del S&P 500, los componentes del índice Russell 2000 se seleccionan mediante una fórmula (el 2000 inferior del Russell 3000) y no por un comité.
Invertir en el Russell 2000
Al igual que el S&P 500, el índice Russell 2000 es invertible al replicar el índice utilizando acciones componentes o mediante futuros sobre índices, fondos mutuos y fondos de intercambio como el índice ETF iShares Russell 2000 (IWM). También hay un mercado activo de opciones cotizadas para futuros de IWM y Russell 2000.
Russell 2000 Componentes principales
A partir de octubre de 2019, las 10 principales participaciones en Russell 2000 por capitalización de mercado incluyen: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) y ONE Gas Inc. (OGS).
La línea de fondo
El S&P 500 y el Russell 2000 son índices de EE. UU. Invertibles, ponderados por la capitalización de mercado, comúnmente utilizados como puntos de referencia por gestores de cartera e inversores. También hay varias diferencias entre los dos índices. El S&P 500 está compuesto únicamente por compañías de gran capitalización y sirve como el punto de referencia de capitalización más común. Un comité selecciona acciones constituyentes, que contienen solo una cuarta parte del número de compañías que figuran en el Russell 2000. Alternativamente, el Russell 2000 es un punto de referencia apropiado para carteras de pequeña capitalización, con una fórmula que determina las acciones de los miembros en lugar de un comité.
