Por seguridad, los individuos, las grandes organizaciones e incluso las naciones mantendrán algunas de sus reservas excedentes en oro y monedas extranjeras. El dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva principal y más confiable, pero el franco suizo también se ha convertido en una de las mejores alternativas. Este artículo explora por qué el franco suizo es una buena inversión.
Alta seguridad, bajo riesgo y protección contra la inflación
En todo el mundo, los inversores buscan mejores rendimientos y seguridad para su capital invertido. Si bien los bonos son seguros, tienden a proporcionar rendimientos más bajos. Las acciones y otros instrumentos financieros ofrecen mayores rendimientos, pero conllevan mayores riesgos. La inflación es otro factor que reduce los rendimientos. Los inversores buscan activos que brinden un equilibrio: protección contra la inflación, seguridad frente al riesgo y potencial de rentabilidad. El oro y el dólar estadounidense han sido activos tradicionales, pero el franco suizo también se ha convertido en una opción de inversión potencial porque califica en los tres parámetros. (Para lecturas relacionadas: ¿Por qué el franco suizo es tan fuerte? )
El desarrollo del franco suizo como una inversión segura
Los siguientes eventos respaldaron el estatus del franco suizo como un vehículo de inversión seguro y robusto:
- Rusia gana miles de millones vendiendo petróleo y gas. Hasta ahora, lo ha mantenido de manera segura en dólares estadounidenses, valores estadounidenses y oro. Sin embargo, las sanciones impuestas por los Estados Unidos y la Unión Europea a Rusia hicieron que el país buscara alternativas a los dólares y valores estadounidenses (para más información, lea: Cómo las sanciones de los Estados Unidos y la Unión Europea impactan a Rusia ). La disminución del rublo ruso también ha llevado a los inversores y negocios rusos a buscar monedas seguras, y muchos eligieron el franco suizo como refugio seguro. La crisis de la deuda europea multinacional de 2009 a 2013 vio un flujo sustancial de fondos de las naciones europeas afectadas a Suiza. Básicamente, los países tenían como objetivo asegurar su moneda (euro) al franco suizo. La crisis financiera mundial de 2008, originada en los Estados Unidos, también vio la transferencia de fondos de la moneda estadounidense y los valores a los activos suizos.
¿Por qué el franco suizo es una inversión segura?
- El ecosistema geopolítico y económico: Suiza tiene un sistema económico fuerte que se siente cómodo con una tasa de crecimiento limitada pero realista con requisitos controlados. La ventaja para Suiza radica en su tamaño. Es un país pequeño con una población limitada. Además, la explotación adecuada de los recursos naturales disponibles y las limitadas inversiones en producción y agricultura requeridas para apoyar el crecimiento económico estable en curso son los factores clave de una economía suiza estable y de francos suizos. Suiza es el séptimo mayor acreedor de los Estados Unidos a partir de junio de 2018, lo que demuestra su posición financiera estable. Sin déficit: los ingresos de Suiza exceden sus gastos, por lo que no hay déficit. Esto lo hace autosuficiente y estabiliza su moneda. Además, la economía no tiene planes para grandes inversiones. Una alternativa al oro: la inflación es una razón clave por la que los inversores eligen el oro. Varias naciones utilizan el oro como reserva en todo el mundo porque se percibe como una buena cobertura para la inflación (para más información, consulte Cobertura de inflación ). Una revisión rápida de la inflación histórica en Suiza indica una relativa estabilidad, lo que ha llevado a enormes inversiones en el franco suizo.
Cortesía del gráfico: Tradingeconomics.com
- Política monetaria independiente: el franco suizo no está respaldado por oro. El Swiss National Bank (SNB) puede imprimir cualquier cantidad de moneda sin necesidad de una reserva. Efectivamente, es una forma de flexibilización cuantitativa (QE), que permite a un banco central controlar de manera independiente la tasa de cambio. Por ejemplo, la crisis de la deuda europea condujo a una alta demanda de francos suizos de los países de la eurozona, lo que llevó la valoración del franco suizo a límites más altos. Hizo que las exportaciones suizas fueran costosas, y la alta valoración del franco representaba un peligro para la economía suiza. El Banco Nacional de Suiza fijó la tasa del franco suizo a 1, 2 euros y mitigó los efectos de la alta demanda de francos suizos. Al hacerlo, el Banco Nacional Suizo declaró: "La sobrevaluación masiva actual del franco suizo representa una grave amenaza para la economía suiza y conlleva el riesgo de un desarrollo deflacionario". Los bancos como UBS impusieron una tarifa a los grandes inversores institucionales que mantuvieron un Gran cantidad de depósitos en sus cuentas. Estas medidas desalentaron la compra desenfrenada de francos suizos y estabilizaron la economía suiza. Sin embargo, dado que el euro estaba vinculado al franco a una tasa fija, su caída frente a otras monedas en 2014 condujo a la depreciación del franco suizo. Una vez más, una acción inversa oportuna por parte del Banco Nacional de Suiza el 15 de enero de 2015 para eliminar la fijación del precio fijo contra el euro aseguró que el franco suizo conservara su estabilidad. Pequeño mercado de deuda: el pequeño tamaño del mercado de deuda suizo se suma a su ventaja económica. Si una gran economía, como Rusia o Alemania, colocara sus enormes reservas en deuda suiza, podría tomar el control de la deuda suiza. Debido al pequeño mercado y la falta de fondos extranjeros por parte de Suiza, ya que no tiene déficit, tales compras son imposibles. Esto protege la economía suiza y ayuda a mantener estable la valoración del franco suizo. Otros factores: con un PIB fuerte, sin déficit presupuestario, bajo desempleo, contribución económica significativa del sector de servicios financieros, altos ingresos per cápita y como destino de fondos a través de cuentas bancarias secretas, el franco suizo sigue siendo una inversión segura.
La línea de fondo
El franco suizo ha sido popular entre los inversores que buscan un refugio seguro para su dinero. Es evidente que es poco probable que la economía suiza se mueva de su ideología de baja deuda y bajo crecimiento y continuará siendo un importante destino bancario. Los fundamentos respaldan al franco suizo como una inversión segura y estable en los años venideros.
