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JPMorgan anunció ganancias el 14 de enero y entregó importantes ganancias en EPS e ingresos. Su margen de interés neto fue más bajo que el año pasado, pero más alto de lo esperado, mostrando una capacidad para hacer frente a las bajas tasas de interés después de los recortes de tasas de la Fed el año pasado. Esto muestra que JPMorgan puede continuar manteniendo una base sólida con su negocio bancario básico, incluso a medida que aumentan sus ingresos bancarios y comerciales de inversión más variables.
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JPMorgan Chase & Co. (JPM) es el mayor banco de Estados Unidos por valor de mercado, con más de $ 426 mil millones, y como tal es un referente de la industria de servicios financieros en general. JPMorgan Chase informa ganancias a las 6:45 a.m. del 14 de enero de 2020 para el cuarto trimestre de 2019. Durante el período de 12 meses, JPMorgan Chase ha superado el rendimiento general del mercado, con un rendimiento del 39, 2% en comparación con el 25, 8% para el índice S&P 500.
Gran parte de las ganancias de las acciones de JPMorgan Chase durante el año pasado se han acumulado desde que se publicó el último informe trimestral de ganancias a mediados de octubre. Ahora, los inversores estarán atentos para ver si el banco mantuvo su margen de interés neto hasta el último trimestre de 2019, lo que indica la capacidad de prestar a tasas más altas de las que proporcionaba para los depósitos. Los analistas esperan que JPMorgan Chase reporte GAAP EPS de $ 2.37 para el cuarto trimestre de 2019, una mejora de casi 20% año tras año (YOY).
Fuente: TradingView.
En los últimos trimestres, JPMorgan Chase ha reportado ganancias en ingresos, aumentando un 4.4% interanual en el primer trimestre de 2019 y un 3.9% en el segundo trimestre de 2019. El trimestre más reciente, el tercer trimestre de 2019, registró una ganancia interanual del 7.6%. El crecimiento del EPS ha sido aún más pronunciado: JPMorgan Chase experimentó un crecimiento de las ganancias diluidas de 14.5% en el tercer trimestre de 2019. El precio de las acciones en general ha tenido una tendencia al alza junto con estas cifras positivas de ingresos y ganancias durante los últimos trimestres.
| JPM Key Metrics | |||
|---|---|---|---|
| Estimación para el cuarto trimestre de 2019 | Cuarto trimestre de 2018 | 4T 2017 | |
| Ganancias por acción ($) | 2, 37 | 1, 98 | 1.07 |
| Ingresos ($ B) | 27, 6 | 26, 1 | 24, 5 |
| Margen de interés neto (%) | 2, 34 | 2, 54 | 2, 42 |
Para un banco como JPMorgan Chase, el margen de interés neto es un indicador clave del rendimiento general. Esta relación mide la capacidad de una empresa para invertir sus fondos en comparación con los gastos necesarios para las mismas inversiones. El margen de interés neto muestra si una institución financiera puede prestar a tasas más altas de las que proporciona depósitos y si es similar al margen de beneficio bruto para las compañías no financieras; se puede considerar como la cantidad de dinero que el banco está ganando en intereses sobre préstamos en comparación con la cantidad que está pagando en intereses sobre préstamos. Para bancos como JPMorgan Chase, el margen de interés neto es particularmente importante en períodos de bajas tasas de interés.
Trimestralmente en los últimos dos años, JPMorgan Chase ha visto que su margen de interés neto se mantuvo bastante estable entre el rango de 2.41% (Q3 2019) y 2.56% (Q1 2019). Los analistas esperan una ligera caída para el cuarto trimestre de 2019, con una estimación de consenso del 2, 34% en el próximo lanzamiento de ganancias. No obstante, en los últimos tres años, el margen de interés neto para JPMorgan Chase ha estado subiendo lentamente. A modo de comparación, la cifra fue del 2, 22% para el cuarto trimestre de 2016. Si JPMorgan Chase puede cumplir con las expectativas de los analistas y mostrar un crecimiento significativo en EPS, así como un crecimiento constante de los ingresos para el cuarto trimestre de 2019, eso puede compensar una ligera disminución en el margen de interés neto para el cuarto.
Fuentes del artículo
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JPMorgan Chase & Co. "JPMorgan Chase anuncia llamadas en conferencia para revisar las ganancias del primer trimestre, segundo trimestre, tercer trimestre y cuarto trimestre de 2019", consultado el 7 de enero de 2020.
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