¿Qué es la curva de Laffer?
La curva de Laffer es una teoría desarrollada por el economista Arthur Laffer del lado de la oferta para mostrar la relación entre las tasas impositivas y la cantidad de ingresos fiscales recaudados por los gobiernos. La curva se utiliza para ilustrar el argumento de Laffer de que a veces recortar las tasas impositivas puede aumentar los ingresos fiscales totales.
Para llevar clave
- La curva de Laffer describe la relación entre las tasas impositivas y los ingresos tributarios totales, con una tasa impositiva óptima que maximiza los ingresos tributarios totales del gobierno. Si los impuestos son demasiado altos a lo largo de la curva de Laffer, entonces desalentarán las actividades gravadas, como el trabajo y la inversión, lo suficiente como para reducir realmente los ingresos fiscales totales. En este caso, la reducción de las tasas impositivas estimulará los incentivos económicos y aumentará los ingresos fiscales. La curva de Laffer se utilizó como base para recortes impositivos en la década de 1980 con aparente éxito, pero fue criticada por motivos prácticos sobre la base de sus supuestos simplistas, y en motivos económicos de que el aumento de los ingresos del gobierno no siempre puede ser óptimo.
Comprender la curva de Laffer
La curva de Laffer se basa en la idea económica de que las personas ajustarán su comportamiento frente a los incentivos creados por las tasas del impuesto sobre la renta. Las tasas más altas del impuesto sobre la renta disminuyen el incentivo para trabajar e invertir en comparación con tasas más bajas. Si este efecto es lo suficientemente grande, significa que a una tasa impositiva, y un aumento adicional en la tasa realmente conducirá a una disminución en los ingresos tributarios totales. Para cada tipo de impuesto, hay una tasa umbral por encima de la cual disminuye el incentivo para producir más, reduciendo así la cantidad de ingresos que recibe el gobierno.
A una tasa impositiva del 0%, los ingresos fiscales obviamente serían cero. A medida que las tasas impositivas aumentan desde niveles bajos, los ingresos fiscales recaudados por el gobierno también aumentan. Eventualmente, si las tasas impositivas llegaran al 100 por ciento, mostradas como la extrema derecha en la curva de Laffer, todas las personas elegirían no trabajar porque todo lo que ganaran iría al gobierno. Por lo tanto, es necesariamente cierto que en algún punto del rango donde los ingresos fiscales son positivos, debe alcanzar un punto máximo. Esto está representado por T * en el gráfico a continuación. A la izquierda de T *, un aumento en la tasa impositiva genera más ingresos de los que se pierden al compensar el comportamiento de los trabajadores e inversores. Sin embargo, aumentar las tasas más allá de T * provocaría que las personas no trabajen tanto o no trabajen, lo que reduciría los ingresos fiscales totales.
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Por lo tanto, a cualquier tasa impositiva a la derecha de T *, una reducción en la tasa impositiva aumentará los ingresos totales. La forma de la curva de Laffer y, por lo tanto, la ubicación de T * dependen de las preferencias de los trabajadores e inversores para el trabajo, el ocio y los ingresos, así como la tecnología y otros factores económicos. A los gobiernos les gustaría estar en el punto T * porque es el punto en el que el gobierno recauda la cantidad máxima de ingresos fiscales mientras las personas continúan trabajando duro. Si la tasa impositiva actual está a la derecha de T *, la reducción de la tasa impositiva estimulará el crecimiento económico al aumentar los incentivos para trabajar e invertir, y aumentará los ingresos del gobierno porque más trabajo e inversión significan una base impositiva más grande.
La curva de Laffer explicada
La primera presentación de la curva de Laffer se realizó en una servilleta de papel en 1974 cuando su autor estaba hablando con altos funcionarios de la administración del presidente Gerald Ford sobre un aumento de la tasa de impuestos propuesto en medio de un período de malestar económico que había envuelto al país. En ese momento, la mayoría creía que un aumento en las tasas impositivas aumentaría los ingresos fiscales.
Laffer respondió que cuanto más dinero se tomara de un negocio de cada dólar adicional de ingresos en forma de impuestos, menos dinero estaría dispuesto a invertir. Es más probable que una empresa encuentre formas de proteger su capital de los impuestos o de reubicar todas o parte de sus operaciones en el extranjero. Es menos probable que los inversores arriesguen su capital si se toma un mayor porcentaje de sus ganancias. Cuando los trabajadores ven que se les quita una parte cada vez mayor de sus cheques de pago debido a los mayores esfuerzos de su parte, perderán el incentivo para trabajar más duro. En conjunto, todo esto podría significar menos ingresos totales si se aumentaran las tasas impositivas.
Laffer argumentó además que los efectos económicos de reducir los incentivos para trabajar e invertir al aumentar las tasas impositivas serían perjudiciales en el mejor de los casos y aún peor en medio de una economía estancada. Esta teoría, la economía del lado de la oferta, más tarde se convirtió en una piedra angular de la política económica del presidente Ronald Reagan, lo que resultó en uno de los mayores recortes de impuestos de la historia. Durante su tiempo en el cargo, los ingresos fiscales anuales actuales del gobierno federal de $ 344 mil millones en 1980 a $ 550 mil millones en 1988, y la economía se disparó.
Curva de laffer
¿Es la curva de Laffer demasiado simple una teoría?
Hay algunos problemas fundamentales con la curva de Laffer, en particular que es demasiado simplista en sus supuestos. Primero, que la tasa impositiva óptima que maximiza los ingresos fiscales T * es única y estática, o al menos estable. En segundo lugar, la forma de la curva de Laffer, al menos en la vecindad de la tasa impositiva actual y T *, es conocida o incluso conocida por los responsables políticos. Por último, que maximizar o incluso aumentar los ingresos fiscales es un objetivo de política deseable.
En el primer caso, la existencia y posición de T * depende completamente de la forma de la curva de Laffer. El concepto subyacente de la curva de Laffer solo requiere que los ingresos fiscales sean cero al 0% y al 100%, y positivos entre ambos. No dice nada sobre la forma específica de la curva en puntos entre 0% y 100% o la posición de T *. La forma de la curva de Laffer real podría ser dramáticamente diferente de la curva simple de un solo pico comúnmente representada. Si la curva tiene múltiples picos, puntos planos o discontinuidades, entonces pueden existir múltiples T *. Si la curva está sesgada profundamente hacia la izquierda o hacia la derecha, T * podría ocurrir con tasas impositivas extremas como una tasa impositiva del 1% o una tasa impositiva del 99%, lo que podría poner la política de maximización de los ingresos fiscales en un serio conflicto con la equidad social u otras metas políticas. Además, así como el concepto básico no implica necesariamente una curva de forma simple, tampoco implica que una curva de Laffer de cualquier forma sea estática. La curva de Laffer podría cambiar fácilmente y cambiar de forma con el tiempo, lo que significaría que para maximizar los ingresos, o simplemente evitar la caída de los ingresos, los responsables políticos deberían ajustar constantemente las tasas impositivas.
Esto lleva a la segunda crítica, que los formuladores de políticas serían en la práctica incapaces de observar la forma de la curva de Laffer, la ubicación de T *, si existen múltiples T * o si la curva de Laffer podría cambiar con el tiempo y cómo. Lo único que los encargados de formular políticas pueden observar de manera confiable es la tasa impositiva actual y los ingresos por ingresos asociados (y las combinaciones pasadas de tasas e ingresos). Los economistas pueden adivinar cuál podría ser la forma, pero solo la prueba y el error podrían revelar la verdadera forma de la curva, y solo a las tasas impositivas que realmente se implementan. Subir o bajar las tasas impositivas podría mover la tasa hacia T *, o no. Además, si la curva de Laffer tiene una forma distinta a la parábola simple, de un solo pico, entonces los ingresos fiscales en puntos entre la tasa impositiva actual y T * podrían tener cualquier rango de valores mayor o menor que los ingresos a la tasa actual y la misma o más bajo que T *. Un aumento en los ingresos fiscales después de un cambio en la tasa no necesariamente indicaría que la nueva tasa está más cerca de T * (ni una disminución en la señal de ingresos que está más lejos). Peor aún, debido a que los cambios en la política tributaria se realizan y aplican con el tiempo, la forma de la curva de Laffer podría cambiar; Los responsables políticos nunca podrían saber si un aumento en los ingresos fiscales en respuesta a un cambio en la tasa impositiva representaba un movimiento a lo largo de la curva de Laffer hacia T *, o un cambio en la curva de Laffer en sí, con una nueva T *. Los formuladores de políticas que intentan alcanzar T * efectivamente estarían a tientas en la oscuridad después de un objetivo en movimiento.
Por último, no está claro por razones económicas que maximizar o aumentar los ingresos del gobierno (al avanzar hacia T * en la curva de Laffer) es incluso un objetivo apropiado para elegir las tasas impositivas. Podría ser fácilmente el caso de que un gobierno podría satisfacer las necesidades no satisfechas de sus ciudadanos y proporcionar los bienes públicos necesarios a un nivel de ingresos inferior al máximo que potencialmente puede extraer de la economía, tal vez mucho menor dependiendo de la posición de T *. Si es así, dados los problemas bien investigados de principal-agente, la búsqueda de rentas y los problemas de conocimiento que surgen con la asignación de recursos impulsada políticamente, colocar fondos adicionales en arcas públicas más allá de este nivel socialmente óptimo podría producir costos sociales innecesarios adicionales, ineficiencias, y pérdidas de peso muerto. Maximizar los ingresos fiscales del gobierno gravando en T * también probablemente maximizaría estos costos. Un objetivo más apropiado podría ser alcanzar el ingreso fiscal mínimo necesario para lograr solo los objetivos de política socialmente necesarios, lo que parecería ser exactamente lo contrario del propósito de la curva de Laffer.
