Tabla de contenido
- ¿Qué es el índice de cobertura de liquidez?
- Fórmula LCR y cálculo
- ¿Qué te dice la LCR?
- La LCR frente a otras proporciones
- Limitaciones de la LCR
- Ejemplo de la LCR
¿Qué es el índice de cobertura de liquidez - LCR?
El índice de cobertura de liquidez (LCR) se refiere a la proporción de activos altamente líquidos en poder de las instituciones financieras, para garantizar su capacidad continua de cumplir con las obligaciones a corto plazo. Esta relación es esencialmente una prueba de esfuerzo genérica que tiene como objetivo anticipar los choques en todo el mercado y asegurarse de que las instituciones financieras posean la preservación de capital adecuada, para superar cualquier interrupción de liquidez a corto plazo, que pueda afectar al mercado.
Ratio de cobertura de liquidez
Fórmula LCR y cálculo
LCR = Cantidad total de flujo de efectivo neto Cantidad de activos líquidos de alta calidad (HQLA)
- El LCR se calcula dividiendo los activos líquidos de alta calidad de un banco por sus flujos de efectivo netos totales, durante un período de estrés de 30 días. Los activos líquidos de alta calidad incluyen solo aquellos con un alto potencial para convertirse fácilmente y rápidamente en efectivo. Las tres categorías de activos líquidos con niveles decrecientes de calidad son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
Para llevar clave
- LCR es un requisito bajo Basilea III por el cual los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. La LCR es una prueba de resistencia que tiene como objetivo anticipar los choques en todo el mercado y asegurarse de que las instituciones financieras posean la preservación de capital adecuada para superar cualquier interrupción de liquidez a corto plazo. Por supuesto, no sabremos hasta la próxima crisis financiera si la LCR proporciona suficiente amortiguación financiera para los bancos o si es insuficiente.
¿Qué te dice la LCR?
El LCR es una conclusión principal del Acuerdo de Basilea, que es una serie de regulaciones desarrolladas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS es un grupo de 27 representantes de los principales centros financieros mundiales. Uno de los objetivos del BCBS era obligar a los bancos a mantener un nivel específico de activos altamente líquidos y mantener ciertos niveles de solvencia fiscal para desalentarlos de prestar altos niveles de deuda a corto plazo.
Como resultado, los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Se eligieron treinta días porque se creía que en una crisis financiera, una respuesta para rescatar el sistema financiero de los gobiernos y los bancos centrales normalmente se produciría dentro de los 30 días.
En otras palabras, el período de 30 días permite a los bancos tener un colchón de efectivo en caso de una corrida bancaria durante una crisis financiera. El requisito de 30 días bajo la LCR también proporciona a los bancos centrales, como el Banco de la Reserva Federal, tiempo para intervenir e implementar medidas correctivas para estabilizar el sistema financiero.
Implementación de la LCR
La LCR se implementó y midió en 2011, pero el mínimo total del 100% no se hizo cumplir hasta 2015. El índice de cobertura de liquidez se aplica a todas las instituciones bancarias que tienen más de $ 250 mil millones en activos consolidados totales o más de $ 10 mil millones en el balance general. Exposición extranjera. Se requiere que dichos bancos, a menudo denominados "Instituciones financieras sistemáticamente importantes (SIFI)", mantengan un 100% de LCR, lo que significa mantener una cantidad de activos altamente líquidos que sean iguales o mayores que su flujo de caja neto, durante un período de 30- período de estrés diario. Los activos altamente líquidos pueden incluir efectivo, bonos del Tesoro o deuda corporativa.
Activos líquidos de alta calidad
Los activos líquidos de alta calidad incluyen solo aquellos con un alto potencial para convertirse fácilmente y rápidamente en efectivo. Como se indicó anteriormente, las tres categorías de activos líquidos con niveles decrecientes de calidad son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
Bajo Basilea III, los activos de nivel 1 no se descuentan al calcular el LCR, mientras que los activos de nivel 2A y nivel 2B tienen un descuento del 15% y 50%, respectivamente. Los activos de Nivel 1 incluyen saldos bancarios de la Reserva Federal, recursos extranjeros que pueden retirarse rápidamente, valores emitidos o garantizados por entidades soberanas específicas y valores emitidos o garantizados por el gobierno de los EE. UU.
Los activos del Nivel 2A incluyen valores emitidos o garantizados por bancos de desarrollo multilaterales específicos o entidades soberanas, y valores emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno de los Estados Unidos. Los activos del Nivel 2B incluyen acciones ordinarias que cotizan en bolsa y títulos de deuda corporativa con grado de inversión emitidos por corporaciones del sector no financiero.
La conclusión principal que Basilea III espera que los bancos obtengan de la fórmula es la expectativa de lograr un índice de apalancamiento superior al 3%. Para cumplir con el requisito, el Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos fijó el índice de apalancamiento en 5% para las compañías tenedoras de bancos asegurados, y 6% para los SIFI mencionados anteriormente. Sin embargo, la mayoría de los bancos intentarán mantener un capital más alto para protegerse de las dificultades financieras, incluso si eso significa otorgar menos préstamos a los prestatarios.
El LCR vs. Otros índices de liquidez
Los índices de liquidez son una clase de métricas financieras utilizadas para determinar la capacidad de una empresa para pagar las obligaciones de deuda actuales sin aumentar el capital externo. Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda y su margen de seguridad a través del cálculo de métricas que incluyen el índice actual, el índice rápido y el índice de flujo de efectivo operativo. Los pasivos corrientes se analizan en relación con los activos líquidos para evaluar la cobertura de las deudas a corto plazo en una emergencia.
El índice de cobertura de liquidez es el requisito por el cual los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Los índices de liquidez son similares al LCR en que miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
Limitaciones de la LCR
Una limitación de la LCR es que requiere que los bancos tengan más efectivo y podría dar lugar a menos préstamos emitidos a consumidores y empresas.
Se podría argumentar que si los bancos emiten una cantidad menor de préstamos, podría conducir a un crecimiento económico más lento ya que las empresas que necesitan acceso a la deuda para financiar sus operaciones y la expansión no tendrían acceso al capital.
Por otro lado, otra limitación es que no sabremos hasta la próxima crisis financiera si la LCR proporciona suficiente amortiguación financiera para los bancos o si es insuficiente para la salida de efectivo del fondo durante 30 días. El LCR es una prueba de resistencia que tiene como objetivo garantizar que las instituciones financieras tengan suficiente capital durante las interrupciones de liquidez a corto plazo.
Ejemplo de la LCR
Por ejemplo, supongamos que el banco ABC tiene activos líquidos de alta calidad por valor de $ 55 millones y $ 35 millones en flujos de efectivo netos anticipados, durante un período de estrés de 30 días:
- El LCR se calcula en $ 55 millones / $ 35 millones. El LCR del Banco ABC es 1.57, o 157%, que cumple con el requisito bajo Basilea III.
