¿Qué es un avance a largo plazo?
Un forward a largo plazo es un tipo de contrato a plazo comúnmente utilizado en transacciones en moneda extranjera con una fecha de liquidación de más de un año y hasta 10 años. Las empresas utilizan estos contratos para cubrir ciertas exposiciones a divisas.
Esto puede contrastarse con un plazo a corto plazo, que tienen fechas de vencimiento de un año o menos.
Para llevar clave
- Un forward a largo plazo es un contrato de derivados OTC que fija el precio de un activo para entrega futura, con vencimientos de entre 1 y 10 años. Los forwards a largo plazo a menudo se utilizan para cubrir riesgos a más largo plazo, como la entrega de cosechas del próximo año o un necesidad anticipada de petróleo dentro de unos años. Debido a sus vencimientos más largos, estos contratos tienden a ser más riesgosos que los contratos a corto plazo.
Cuánto tiempo trabajan los forwards con fecha
Un contrato a plazo es un contrato personalizado entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Un contrato a plazo puede usarse para cobertura o especulación, aunque su naturaleza no estandarizada lo hace particularmente apto para la cobertura. A diferencia de los contratos de futuros estándar, un contrato a plazo se puede personalizar para cualquier mercancía, cantidad y fecha de entrega. Además, la liquidación puede ser en efectivo o entrega del activo subyacente.
Debido a que los contratos a plazo no se negocian en una bolsa centralizada, se negocian como instrumentos de venta libre (OTC). Aunque tienen la ventaja de una personalización completa, la falta de una cámara de compensación centralizada da lugar a un mayor grado de riesgo de incumplimiento. Como resultado, los inversores minoristas no tendrán tanto acceso como lo tienen con los contratos de futuros.
Los contratos a plazo a largo plazo son instrumentos más riesgosos que otros contratos a plazo debido al mayor riesgo de que una parte u otra incumplan sus obligaciones. Además, los contratos a plazo de divisas a largo plazo a menudo tienen márgenes de oferta y demanda más grandes que los contratos a corto plazo, lo que hace que su uso sea algo costoso.
Ejemplo de un reenvío de fecha larga
La necesidad típica de un contrato a plazo a largo plazo en moneda extranjera es de empresas que necesitan una conversión futura de moneda extranjera. Por ejemplo, una empresa comercial de importación / exportación que necesita financiar su negocio. Debe comprar mercancía ahora pero no puede venderla hasta más tarde.
Considere el siguiente ejemplo de contrato a largo plazo. Suponga que una empresa sabe que necesita tener 1 millón de euros en un año para financiar sus operaciones. Sin embargo, le preocupa que el tipo de cambio con el dólar estadounidense se vuelva más caro en ese momento. Por lo tanto, celebra un contrato a plazo con su institución financiera para comprar 1 millón de euros a $ 1.13 en un año con una liquidación en efectivo.
En un año, el precio spot de los euros tiene tres posibilidades:
- Es exactamente $ 1.13 : en este caso, el productor o la institución financiera no se deben dinero entre ellos y el contrato se cierra. Es más alto que el precio del contrato, digamos $ 1.20 : la institución financiera le debe a la compañía $ 70, 000, o la diferencia entre el precio spot actual y la tasa contratada de $ 1.13. Es más bajo que el precio del contrato, digamos $ 1.05 : La compañía pagará a la institución financiera $ 80, 000, o la diferencia entre la tasa contratada de $ 1.13 y el precio spot actual.
Para un contrato liquidado en la moneda real, la institución financiera entregará 1 millón de euros por un precio de $ 1.130 millones, que fue el precio contratado.
