Uno de los beneficios clave que las anualidades pueden proporcionar a los inversores es un flujo garantizado de ingresos de por vida. Pero esta garantía tiene un costo, porque el inversor pierde efectivamente el control del dinero a cambio de la garantía de ingresos. Por lo tanto, las compañías de fondos mutuos han intentado competir con las anualidades mediante la creación de fondos de pago administrados que también proporcionan flujos de ingresos, aunque no están garantizados.
Cómo trabajan ellos
Los fondos mutuos de pago administrado son fondos de ingresos que están diseñados para proporcionar a los inversores pagos mensuales iguales y predecibles, similares a las anualidades pero con algunas diferencias. Cuando las tasas de interés son bajas, estos fondos tratarán de proporcionar rendimientos en el rango de 1% a 5%. Cuando las tasas son más altas, apuntan a rendimientos en el rango del 8%. El pago mensual del inversor está determinado por la cantidad de tiempo restante hasta que se alcanza la fecha objetivo y el rendimiento del fondo en el ínterin.
Sin embargo, los pagos de anualidades inmediatas generalmente no aumentarán con la inflación, a menos que haya una cláusula adicional de COLA disponible en el contrato. Los fondos de pago administrados tienen más probabilidades (aunque no están garantizados) de aumentar con la inflación, ya que esto normalmente va acompañado de un aumento en las tasas de interés. Sus rendimientos flotarán con los mercados en lugar de permanecer constantes. Por supuesto, no pueden proporcionar una garantía de ingresos férrea y pueden perder capital. pero también permiten a los inversores acceder a su principal si lo necesitan, lo cual es prácticamente imposible de hacer con una anualidad una vez que el pago ha comenzado. Los inversores con pagos administrados tienen acceso diario a su dinero, ya que las acciones se pueden vender por efectivo en cualquier momento. (Para obtener más información, consulte: Quién se beneficia de las anualidades de jubilación ).
La pregunta que deben hacer los asesores es si estos fondos pueden proporcionar pagos superiores a los contratos de anualidades comparables. Immediateannuity.com muestra que una pareja que invierte $ 100, 000 en un contrato de anualidad inmediata podría obtener $ 430 al mes mientras viva uno de ellos. Obviamente, este sería un mejor trato que el fondo de Vanguard podría proporcionar, suponiendo que la compañía de seguros siga siendo solvente.
Fondos Populares
Un ejemplo de esto es el Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), que tiene el objetivo de proporcionar un pago del 4% a los inversores. El fondo tiene un rendimiento actual de 3.76%, y una inversión de $ 100, 000 en el fondo proporcionaría a los inversores un pago mensual de aproximadamente $ 313. Requiere una inversión mínima de $ 25, 000. Charles Schwab Corp. también administra tres fondos de pago, un fondo de pago moderado (SWJRX), un fondo de pago mejorado (SWKRX) y un fondo de pago máximo (SWLRX). (Para más información, consulte: ¿Está comprando anualidades o fondos mutuos? )
Los fondos de pago administrados de Fidelity Investment difieren de su competencia en que están diseñados para agotar el capital del inversor para la fecha objetivo en el fondo, que intentan alcanzar unos 20 años después de la inversión inicial. Ofrecen esto a través de sus fondos de reemplazo de ingresos de Fidelity.
¿Por qué los inversores eligen fondos de pago gestionados?
Los impuestos son otro tema a considerar. El pago de una anualidad consistirá en una combinación de retorno de capital e intereses que se grava como ingreso ordinario. Los ingresos de los fondos de pago administrados pueden ser una combinación de retorno de capital, intereses, dividendos y ganancias de capital a corto y largo plazo. Los inversores pueden pagar impuestos a tasas diferentes sobre cada tipo de ingreso recibido.
Los inversores generalmente buscan fondos de pago administrados por tres razones. Algunos no están seguros acerca de la estabilidad financiera de las compañías de rentas vitalicias, mientras que otros citan los costos de inversión y las restricciones de liquidez como cuestiones clave. “Las compañías de fondos mutuos están tratando de entender qué quieren los clientes en un producto de ingresos mensuales. Sus objetivos de tener altos ingresos y gestionar la volatilidad pueden estar en desacuerdo entre ellos ”, dijo a Investment News Omar Aguilar, CIO de acciones de Charles Schwab Investment Management.
La línea de fondo
A pesar de las ventajas que ofrecen sobre los contratos de anualidades, los fondos de pago administrados han tardado en ponerse al día con los inversores. Los ingresos generados por estos fondos a menudo son menores que los de un contrato de anualidad comparable, y su falta de garantías de capital e ingresos también significa un mayor riesgo. (Ver más: Anualidades: cómo encontrar el adecuado para usted ).
