Una compañía de inversión administrativa es un tipo de compañía de inversión que administra acciones de fondos emitidos públicamente. Las empresas de inversión de gestión pueden gestionar tanto fondos abiertos como fondos cerrados.
Desglosando la Compañía de Inversión de Gestión
Una compañía de inversión gerencial administra capital para clientes a través de fondos agrupados. La legislación del mercado de inversión de los EE. UU. Ha clasificado a las compañías de inversión en tres categorías según la Ley de Compañías de Inversión de 1940. La Sección Cuatro de la Ley '40 desglosa la clasificación de las compañías de la siguiente manera: 1) compañía de certificado de monto nominal 2) fideicomiso de inversión unitaria y 3) empresa de gestión (inversión).
La Sección Cinco de la Ley '40 proporciona más detalles sobre las empresas de inversión de gestión. Las empresas de inversión de gestión pueden ser empresas abiertas o cerradas. La Sección Cinco de la Ley '40 también describe a estas compañías por compañías diversificadas y no diversificadas.
Abierto y cerrado
Las compañías de inversión de gestión emiten acciones de fondos de inversiones agrupadas. Los inversores compran acciones de fondos que incurren en comisiones de ventas y gastos operativos. Los fondos administrados por las compañías de inversión gerencial deben cumplir con las regulaciones de valores de EE. UU. Las regulaciones apoyan actividades de mercado justas, educación de inversores y transparencia. Los fondos administrados por las compañías de inversión gerencial se negocian en bolsas o por medio de compañías de gestión abiertas y se conocen como inversiones que cotizan en bolsa. Las empresas de inversión de gestión ofrecen a los inversores inversiones en fondos comunes que cotizan en bolsa en una amplia gama de estrategias de inversión estándar y complejas. Dentro del universo de las compañías de inversión en gestión, las compañías de inversión más grandes en los Estados Unidos incluyen BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity y Bank of New York Mellon Investment Management.
Fondos abiertos
Las empresas de inversión de gestión abierta gestionan fondos abiertos. Se pueden ofrecer como fondo mutuo o como fondo cotizado (ETF). Los fondos abiertos no tienen un número designado de acciones disponibles para negociar. La compañía de inversión de gestión puede emitir y canjear acciones de fondos mutuos abiertos y ETF a su discreción.
Se sabe que los fondos mutuos abiertos ofrecen una gama de clases de acciones. Las empresas de inversión de gestión abierta estructuran clases de acciones con diferentes tarifas que los inversores deben pagar cuando realizan transacciones con un intermediario. Los fondos mutuos abiertos no se negocian en una bolsa de mercado. Se tramitan a través de la compañía de fondos mutuos. Las transacciones se procesan al siguiente valor de activo neto informado del fondo, también conocido como precio a plazo.
Los fondos negociados en bolsa se negocian diariamente en bolsas. Los fondos negociados en bolsa pueden negociarse con un descuento o prima sobre su NAV. También pueden comerciar a valor nominal. Los participantes autorizados por la compañía de inversión de gestión monitorean activamente los precios de ETF e intercambian operaciones con la capacidad de crear y canjear acciones a su discreción para administrar el precio de un ETF.
Fondos cerrados
Las empresas de inversión de gestión de extremo cerrado gestionan fondos de extremo cerrado. Ofrecen una cantidad específica de acciones al mercado en una oferta pública inicial. Las compañías de inversión de gestión de extremo cerrado no crean ni canjean acciones después de la oferta pública. Los fondos cerrados operan diariamente en bolsas. Se sabe que comercian con un descuento o prima sobre su NAV.
Diversificado y no diversificado
Además de hablar sobre las compañías de inversión de gestión abierta y cerrada, la Sección Cinco de la Ley '40 también explica las compañías de inversión de gestión diversificadas y no diversificadas. Las empresas de inversión de gestión diversificada tienen activos que se encuentran dentro de la regla 75-5-10. Una compañía de inversión de administración diversificada 75-5-10 tendrá el 75% de sus activos en otros emisores y efectivo, no más del 5% de los activos en una sola compañía, y no más del 10% de propiedad de las acciones con derecho a voto de cualquier compañía. Cualquier compañía de inversión gerencial que no esté dentro de la regla 75-5-10 se considera una compañía de inversión gerencial no diversificada.
