Las operaciones de contratendencia son de menor probabilidad por naturaleza, lo que significa que la gestión de riesgos es vital tanto cuando funcionan como cuando no. Tomar la pérdida y reevaluar cuando se invalida la tesis comercial es algo en lo que la mayoría de los comerciantes piensan, pero administrar el riesgo en un comercio que comienza a funcionar de inmediato es igual de importante y no se discute con tanta frecuencia. Hoy, quiero ver la importancia de administrar posiciones que comienzan a funcionar de inmediato para que podamos evitar que las operaciones ganadoras se conviertan en perdedoras.
El lunes, delineamos nuestra tesis alcista hacia las acciones indias y proporcionamos una serie de operaciones de contratendencia y ruptura para nuestros suscriptores, muchas de las cuales comenzaron a funcionar de inmediato y ahora se encuentran entre su nivel de gestión de riesgos y los objetivos de precios al alza. Entonces, el desafío ahora es determinar cómo podemos manejar estos intercambios para que les demos suficiente espacio para trabajar, pero también no les permitimos convertirse en perdedores si deben revertir los niveles actuales.
El primer paso y el más importante es asegurarse de que su posición tenga el tamaño correcto para su perfil de riesgo y enfoque de mercado. Si está operando demasiado, es más probable que tome decisiones basadas en la emoción y no en su proceso. Además, si la posición se vuelve en tu contra, entonces puedes sufrir una reducción significativa o ser eliminado por completo del juego. La preservación del capital es tan importante (si no más) que la apreciación del capital porque no puedes jugar sin tener fichas con las que apostar.
Entonces, si su posición es demasiado grande (incluso si el comercio está funcionando), hágase un favor y reduzca su tamaño al tamaño apropiado. Incluso si funciona una o varias veces, la falta de adherencia a su proceso de gestión de riesgos siempre volverá a lastimarlo al final.
Antes de entrar en una operación ganadora, quiero proporcionar un ejemplo de una operación perdedora. Es exactamente la misma configuración de la que hablaré a continuación (desglose fallido y divergencia de impulso alcista), pero no tuvo un seguimiento positivo. Los precios volvieron a estar por encima del soporte anterior durante tres días y se revirtieron rápidamente. ¿Funcionará eventualmente? Quién sabe, ese no es nuestro problema. Nuestra tesis original debía ser larga solo si los precios estaban por encima de ese nivel de soporte anterior, y no lo son, por lo que asumimos la pérdida y seguimos adelante.
Dependiendo de nuestra entrada exacta en el comercio perdedor, algunos de los métodos discutidos a continuación podrían haber ayudado a reducir nuestro riesgo y limitar nuestras pérdidas una vez que el comercio finalmente confirmó que no estaba funcionando. Así que tenlo en cuenta cuando veamos este próximo ejemplo.
Ahora a gestionar una operación ganadora. Usemos el ejemplo de VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Los precios se rompieron por debajo del soporte anterior a largo plazo, el impulso divergió y los precios se basaron fuertemente antes de confirmar finalmente un desglose fallido. Esto definió nuestro riesgo en 259.50 rupias indias y nos dio un objetivo al alza cercano a 310 rupias.
La acción inmediatamente comenzó a moverse y ahora se encuentra cerca de 274 rupias, aproximadamente 15 puntos por encima de nuestro nivel de gestión de riesgos y 36 puntos por debajo de nuestro objetivo al alza. Si bien queremos darle espacio para que funcione, no queremos permitir que esto nos afecte… especialmente en el entorno actual. Entonces tenemos algunas opciones.
La primera opción en operaciones como esta que comienzan a funcionar de inmediato es "alimentar a los patos". Esto se refiere a tomar ganancias en la posición suficiente para que, si se alcanza su stop original, la toma de ganancias inicial compensa cualquier pérdida. Básicamente se convierte en un comercio libre de riesgos.
Otra opción es usar algo como un trailing stop o un stop basado en la volatilidad que lo saca de una posición cuando la tendencia que desea capturar ya no está intacta o si la volatilidad se expande a un nivel con el que ya no se siente cómodo..
Una tercera opción es usar una parada basada en el tiempo, dado que este tipo de operaciones tienden a funcionar mejor cuando hay un seguimiento rápido al alza después de que se confirma.
Independientemente de si elige uno de estos métodos, algo más o una combinación de algunos, el mensaje subyacente es claro. Es tan importante administrar su riesgo cuando tiene razón como cuando está equivocado, especialmente cuando opera contra la tendencia principal.
