¿Qué son las inquietudes del mercado?
"Nerviosismo del mercado" es un término coloquial para un estado elevado de ansiedad y la incertidumbre percibida sobre la economía o un mercado de activos específico. Puede ser una señal de que el mercado de valores está atrasado por un retroceso o corrección, y puede conducir a una revaloración del riesgo o degenerar aún más en una recesión económica significativa.
Para llevar clave
- La inquietud del mercado se refiere a un estado de mayor ansiedad e incertidumbre entre los participantes del mercado. El riesgo no valorado y la incertidumbre en respuesta a las condiciones económicas cambiantes, los choques económicos o la psicología negativa del mercado juegan un papel importante en las inquietudes del mercado. que se benefician de la alta volatilidad.
Comprender las inquietudes del mercado
La inquietud del mercado es una frase asociada con el punto de inflexión en la cima de un mercado alcista o una recuperación del mercado de valores, cuando un shock económico negativo, datos económicos inesperadamente malos o informes de ganancias corporativas deficientes aumentan la volatilidad del mercado. Estos eventos indican que puede haber problemas en los mercados financieros.
Cuando los mercados experimentan nerviosismo, puede ser una señal de que están atrasados para una corrección. Los inversores pueden reevaluar sus carteras y considerar cambios en la asignación táctica de activos o reequilibrar para que sus carteras vuelvan a su asignación estratégica de activos deseada. A medida que el riesgo se modifica, las inquietudes del mercado pueden generar grandes flujos de entrada y salida de diferentes clases de activos globales.
Como dice el refrán, los mercados odian la incertidumbre. Las inquietudes del mercado a menudo implican no solo el riesgo (factores conocidos o estimables que se pueden determinar) sino también la verdadera incertidumbre (factores desconocidos cuyo riesgo o probabilidad no pueden estimarse de manera confiable). Los mercados eficientes pueden manejar bien el riesgo y ajustarse bien a los riesgos cambiantes en varias clases de activos, pero la incertidumbre es más difícil o imposible de fijar con precisión el precio.
Aunque la incertidumbre, por su naturaleza, no se puede tener en cuenta en los precios, los economistas han ideado formas de estimar la percepción general de incertidumbre en una economía. Utilizan medidas de la volatilidad de los precios de los activos, la dispersión de las previsiones de rendimiento económico entre los principales pronosticadores y la frecuencia de las menciones de los medios sobre términos relacionados con la incertidumbre. Los períodos de tiempo en que estas medidas son elevadas pueden considerarse episodios de nerviosismo en el mercado.
Los factores psicológicos a menudo terminan desempeñando un papel durante los períodos de mayor incertidumbre, lo que puede conducir a una alta volatilidad, cambios drásticos en los precios e inestabilidad del mercado. La economía keynesiana se refiere a este tipo de factores como "espíritus animales" debido a su irracionalidad percibida. En el peor de los casos, un mercado puede experimentar un retroceso puramente como resultado de los nervios del mercado, si el sentimiento se convierte en pesimismo general.
Durante los períodos de inquietud del mercado, las inversiones y las estrategias comerciales que son resistentes o se benefician de la volatilidad del mercado pueden ser ventajosas, pero también pueden fallar dramáticamente si los inversores adivinan mal. Sin embargo, las inquietudes del mercado también tienden a inducir vuelos a la seguridad en las inversiones, donde los inversores intentan protegerse del riesgo y la incertidumbre al pasar a clases de activos de menor riesgo y menor rendimiento.
Ejemplo de inquietudes del mercado
En el primer semestre de 2018, el mercado de valores de EE. UU. Experimentó nerviosismo en el mercado, debido al temor de que los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y el ajuste cuantitativo pudieran sofocar la recuperación económica y desencadenar una venta masiva en el mercado de bonos y el mercado de valores. A sus temores se sumó el aplanamiento de la curva de rendimiento y el repentino ensanchamiento del diferencial LIBOR-OIS, que es una medida del estrés en el sector bancario. El resultado de estas inquietudes del mercado fue un gran aumento en el VIX, el Índice de Volatilidad CBOE para el S&P 500, también conocido como el "índice de miedo".
