Claro, la economía a veces se desploma, ya sea debido a una guerra o un desastre natural imprevisto. Por supuesto, estas cosas están más allá del control de un inversor. Pero las turbulencias en el mercado a menudo se pueden vincular no a ningún evento perceptible sino a la psicología de los inversores. Una buena parte de las pérdidas de su cartera se remontan a sus elecciones y a las razones para tomarlas, en lugar de fuerzas invisibles del mal que tendemos a culpar cuando las cosas salen mal. Aquí observamos algunas de las formas en que los inversores infligen involuntariamente problemas en el mercado.
Siguiendo a la multitud
Los humanos son propensos a una mentalidad de rebaño, conforme a las actividades y la dirección de los demás. Este es un error común en la inversión. Imagínese a usted y a una docena más de personas atrapadas en un teatro en llamas. La sala se está llenando de humo y las llamas lamen las paredes. Las personas mejor calificadas para sacarlo de manera segura, como el propietario del edificio o un bombero fuera de servicio, evitan tomar la iniciativa porque temen estar equivocados y conocen las dificultades de liderar un grupo cegado por el humo.
Luego, la persona encargada se hace cargo y todos están felices de seguir al líder. Esta persona no está calificada para guiarte fuera del 7-Eleven más cercano y mucho menos para sacarte de un edificio desconocido en llamas, por lo que, lamentablemente, es más probable que termines como cenizas que encontrar la salida. Esta tendencia a entrar en pánico y depender de la dirección de los demás es exactamente la razón por la cual surgen problemas en el mercado de valores, excepto que a menudo seguimos a la multitud hacia el edificio en llamas en lugar de tratar de salir. Aquí hay dos acciones causadas por la mentalidad de rebaño:
- Compra de pánico: este es el síndrome de punta caliente, cuyos síntomas generalmente aparecen en palabras de moda como "revolución", "nueva economía" y "cambio de paradigma". Usted ve un aumento de las existencias y quiere subirse para el viaje, pero tiene tanta prisa que omite su escrutinio habitual de los registros de la compañía. Después de todo, alguien debe haberlos mirado, ¿verdad? Incorrecto. Sostener algo caliente a veces puede quemarle las manos. El mejor curso de acción es hacer su debida diligencia. Si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Venta de pánico: este es el síndrome del "fin del mundo". El mercado (o acciones) comienza a caer y las personas actúan como nunca antes. Los síntomas incluyen muchas culpas, palabrotas y desesperación. Independientemente de las pérdidas que sufra, comienza a salir antes de que el mercado elimine lo que queda de su fondo de jubilación. La única cura para esto es una cabeza nivelada. Si hiciste tu diligencia debida, las cosas probablemente estarán bien y una recuperación te beneficiará bastante. Métete los brazos y las piernas y escóndete debajo de un escritorio mientras la gente sale del mercado.
No podemos controlarlo todo
Aunque es una obligación, la diligencia debida no puede salvarlo de todo. Las empresas que se enredan en escándalos o mienten en sus balances pueden engañar incluso al inversor más experimentado y prudente. En su mayor parte, estas empresas son fáciles de detectar en retrospectiva (p. Ej., Enron), pero los primeros rumores fueron sutiles señales en los radares de los inversores vigilantes. Incluso cuando una empresa es honesta con un inversor, un escándalo relacionado puede debilitar el precio de la acción. Martha Stewart Living Omnimedia, por ejemplo, recibió una fuerte paliza debido a la supuesta venta de información privilegiada de su homónimo. Tenga en cuenta que es un mercado de riesgo.
Aguantando para un tratamiento raro
Los jugadores siempre pueden decirte cuántas veces y cuánto han ganado, pero nunca cuántas veces o cuánto han perdido. Este es el problema de confiar en las recompensas que provienen de la suerte en lugar de la habilidad: nunca se puede predecir cuándo vendrán las ganancias afortunadas, pero cuando lo hacen, es un placer que borra el estrés (psicológico, no financiero) que ha sufrido.
Los inversores pueden ser víctimas tanto del deseo de tener algo que mostrar para su tiempo como de la aversión a admitir que estaban equivocados. Por lo tanto, algunos inversores se aferran a las acciones que están perdiendo, rezando por una reversión de sus ángeles caídos; otros inversores, que se conforman con ganancias limitadas, venden acciones que tienen un gran potencial a largo plazo. Sin embargo, cuanto más pierde un inversionista, mayor debe ser la ganancia para cumplir con las expectativas.
Una de las grandes ironías del mundo inversor es que la mayoría de los inversores son reacios al riesgo cuando persiguen ganancias, pero se vuelven amantes del riesgo al tratar de evitar una pérdida (a menudo empeorando las cosas). Si está transfiriendo su capital sin riesgo a inversiones de alto riesgo, está contradiciendo todas las reglas de prudencia a las que se atribuye el mercado de valores y solicitando más problemas. Puede perder dinero en comisiones al sobredescribir y hacer inversiones aún peores. No permita que su orgullo le impida vender a sus perdedores y quedarse con sus ganadores.
Xenofobia
Las personas con este trastorno psicológico tienen un miedo extremo a los extranjeros o extraños. Aunque la mayoría de las personas consideran estos miedos irracionales, los inversores se involucran en comportamientos xenófobos todo el tiempo. Algunos de nosotros tenemos un deseo innato de estabilidad y las cosas más aparentemente estables son las que nos son familiares y cercanas a nuestro hogar (país o estado).
Lo importante de invertir no es familiaridad sino valor. Si observa a una empresa que parece nueva o extranjera pero su balance general parece sólido, no debe eliminar el stock como una posible inversión. La gente se lamenta constantemente de que es difícil encontrar una acción realmente infravalorada, pero no buscan una; Además, cuando todos piensan que las empresas nacionales son más estables y tratan de comprar, el mercado de valores llega al punto de sobrevalorarse, lo que irónicamente asegura a las personas que están tomando la decisión correcta, posiblemente causando una burbuja. No tome esto como un mandamiento para dejar de invertir en el país; solo recuerde examinar una empresa nacional tan de cerca como lo haría con una extranjera.
Una lista práctica
Algunos problemas que enfrentan los inversores no están aislados del mundo inversor. Veamos los "siete pecados capitales de invertir" que a menudo llevan a los inversores a seguir ciegamente al rebaño:
- Orgullo: esto ocurre cuando intenta salvar la cara al realizar una mala inversión en lugar de darse cuenta de sus pérdidas. Admita cuando esté equivocado, reduzca sus pérdidas y venda a sus perdedores. Al mismo tiempo, admite cuando tengas razón y mantén a los ganadores en lugar de intentar sobrepasar tu camino. Lujuria: la lujuria en la inversión te hace perseguir a una empresa por su cuerpo (precio de las acciones) en lugar de su personalidad (fundamentos). La lujuria es definitivamente un no-no y una causa de burbujas y locuras. Avaricia: este es el acto de vender inversiones confiables y poner ese dinero en inversiones de mayor rendimiento y mayor riesgo. Esta es una buena manera de perder la camisa: el mundo está lo suficientemente frío sin tener que enfrentarlo desnudo. Ira: esto es algo que siempre sucede después de una pérdida. Culpa a las compañías, corredoras, corredores, asesores, CNBC, el repartidor de periódicos, a todos menos a usted y a todos porque no hicieron su debida diligencia. En lugar de perder la calma, date cuenta de que ahora sabes lo que tienes que hacer la próxima vez. Glotonería: una falta total de autocontrol o equilibrio, la glotonería hace que coloque todos sus huevos en una canasta, posiblemente una canasta sobrevalorada que no merece sus huevos (Enron, ¿alguien?). Recuerde que el equilibrio y la diversificación son esenciales para una cartera. Demasiado de algo es exactamente eso: ¡DEMASIADO! Pereza: Lo has adivinado, esto significa ser perezoso y no hacer tu debida diligencia. Por otro lado, un poco de pereza puede estar bien siempre que esté en el contexto de la actividad de la cartera. Los inversores pasivos pueden obtener ganancias con menos esfuerzo y riesgo que los inversores hiperactivos. Envidia: codiciar las carteras de inversionistas exitosos y resentirse por ellas puede devorarte. En lugar de maldecir a los inversores exitosos, ¿por qué no tratar de aprender de ellos? Hay peores personas para emular que Warren Buffett. Intenta leer un libro o dos: el conocimiento rara vez perjudica al titular.
La línea de fondo
Los humanos son propensos a la mentalidad de rebaño, pero si puedes reconocer lo que está haciendo el rebaño y examinarlo racionalmente, será menos probable que sigas la estampida cuando se dirija en una dirección no rentable.
