Los bajos precios del oro y el petróleo tienen ganancias limitadas hasta la fecha (YTD) en el sector de materiales básicos. Aunque el segmento ha registrado un rendimiento respetable de 6.6%, su desempeño está muy por debajo del aumento de 13.43% del S&P 500.
Irónicamente, el catalizador principal que causó que el mercado de valores tuviera su peor mes de mayo desde 2010, de manera indirecta, le ha dado al sector de materiales básicos un impulso muy necesario en la primera semana de negociación en junio. ¿Cómo es eso, preguntas? El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que está abierto a reducir las tasas este año si los conflictos comerciales en curso con China y México desaceleran el crecimiento económico.
"Estamos monitoreando de cerca las implicaciones de estos desarrollos para el panorama económico de Estados Unidos y, como siempre, actuaremos de manera apropiada para sostener la expansión", dijo Powell en una conferencia en la Reserva Federal de Chicago, según Bloomberg.
La posibilidad de recortes de tasas más adelante en 2019 ha ejercido una presión a la baja sobre el dólar estadounidense esta semana. Un dólar más bajo, a su vez, ayuda al sector de materiales básicos al hacer que sea más barato para los compradores extranjeros comprar materiales relacionados con los productos con un precio en dólares, lo que aumenta la demanda de productos que venden estas empresas.
Los operadores pueden jugar la fortaleza reciente en las existencias de materiales básicos mediante el uso de uno de estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF). Repasemos cada fondo y su tabla.
Fondo de SPDR sectorial de materiales seleccionados (XLB)
Creado hace 21 años, el Fondo de Selección de Materiales del Sector SPDR (XLB) busca proporcionar rendimientos similares al Índice de Selección de Materiales del Sector, un punto de referencia que comprende las existencias de materiales en el S&P 500. Las tres asignaciones principales de XLB incluyen Linde plc (LIN) con 16.51%, DuPont de Nemours Inc (DD) con 8.75% y Ecolab Inc. (ECL) con 7.60%. El fondo tiene una enorme base de activos de $ 3, 1 mil millones y se adapta a todos los estilos de negociación con su spread promedio de 0.02% y una facturación diaria de 6.2 millones de acciones. A pesar del comienzo positivo de junio, el ETF aún ha bajado un 1, 29% en el último mes a partir del 7 de junio de 2019. XLB cobra una tarifa de gestión anual baja del 0, 13% y ofrece un rendimiento de dividendo del 2, 13%.
Las acciones de XLB retrocedieron a la baja durante aproximadamente seis semanas después de que apareció una señal de "cruz de oro" en el gráfico, cuando el promedio móvil simple (SMA) de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días. La venta terminó abruptamente esta semana, con un aumento del precio de más del 8% en los primeros cuatro días de junio en un volumen superior al promedio. Los operadores deben comprar caídas a $ 55, donde el fondo encuentra apoyo desde los máximos de noviembre y diciembre. Piense en reservar ganancias en una prueba del máximo de 52 semanas a $ 60.39 y reducir las pérdidas si el precio cierra por debajo de la media móvil de 200 días.
Invesco S&P 500 Materiales de igual peso ETF (RTM)
Con activos bajo administración (AUM) de $ 118.11 millones, el ETF (RTM) de Invesco S&P 500 Equal Weight Materials tiene como objetivo rastrear el desempeño del S&P 500 Equal Weight Materials Index. El índice subyacente representa una versión con igual ponderación de los componentes de materiales del S&P 500. RTM se adapta a los comerciantes que buscan una apuesta menos concentrada en el sector de materiales y quieren que el riesgo se distribuya de manera uniforme en la canasta de acciones. Piense en usar órdenes limitadas para minimizar el deslizamiento, ya que el fondo cotiza un poco más de 6, 000 acciones por día y tiene un diferencial promedio de 0.23%. A partir del 7 de junio de 2019, RTM paga una rentabilidad por dividendo de 1.99%, tiene una relación de gastos competitiva de 0.40% y ha bajado 3.31% en el último mes, mientras que ha regresado 10.63% a la fecha.
El precio de las acciones de RTM tuvo una tendencia constante más alta entre fines de diciembre y mediados de abril antes de retroceder significativamente durante todo mayo. Los compradores han regresado al ETF en vigor este mes con la esperanza de un recorte de las tasas de interés de la Fed y una mayor demanda de productos de metales preciosos en medio de tensiones comerciales elevadas. En lugar de perseguir el precio, los operadores deben buscar un punto de entrada entre los dos promedios móviles en el rango de $ 103 a $ 105. Establezca un objetivo de ganancias cerca del máximo de abril en $ 110 y mantenga una orden estricta de stop-loss bajo el mínimo del 4 de junio en $ 101.62 en caso de que el precio no continúe su impulso al alza.
Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ)
Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) intenta ofrecer resultados de inversión similares al índice de líderes técnicos de materiales básicos de Dorsey Wright. Formado en 2006, este fondo ofrece a los operadores un juego alternativo en el espacio de materiales mediante la selección de acciones en función del impulso de los precios. Se dirige específicamente a la industria química, otorgando una ponderación del 32, 49% a los productos químicos básicos, una ponderación del 16, 93% a los productos químicos especializados y una ponderación del 8, 96% a los productos químicos diversificados. Las participaciones clave en su cartera de 49 acciones incluyen Air Products and Chemicals, Inc. (APD), FMC Corporation (FMC) y Ashland Global Holdings Inc. (ASH). Los operadores deben tener en cuenta la menor liquidez del fondo: promedia un volumen diario en dólares de aproximadamente $ 133, 000. El ETF ha caído un 7, 61% en el último mes, pero permanece en el año verde hasta la fecha, con un retorno del 7% a partir del 7 de junio de 2019. Cobra una tarifa de gestión anual del 0, 60%, ligeramente por encima del promedio de la categoría del 0, 51%.
PYZ formó un amplio patrón inverso de cabeza y hombros entre octubre y abril, pero posteriormente se rompió por debajo del hombro derecho de la formación en mayo. La recuperación a principios de junio indica que el precio quiere correr hacia una línea de tendencia bajista a largo plazo que se extiende hasta septiembre de 2018. Los operadores que tienen la intención de tomar una posición pueden querer ingresar al precio actual, como el índice de fortaleza relativa (RSI) proporciona una lectura muy por debajo del territorio de sobrecompra, lo que permite que el amplio margen de precios se mueva más alto antes de consolidarse. Considere establecer una orden de toma de ganancias cerca de los dos máximos oscilantes que se formaron a principios de este año en el nivel de $ 62 y coloque una parada ligeramente por debajo del amplio día del martes. Administre el riesgo modificando la parada hasta el punto de equilibrio si el precio supera los $ 60.
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