El componente Dow de Microsoft Corporation (MSFT) se cotiza al alza en aproximadamente un 2% en la campana de apertura del jueves después de superar las estimaciones de ganancias e ingresos por 14º trimestre consecutivo. El gigante del software informó un crecimiento saludable en sus divisiones de negocios, nube y computación personal, destacando el dominio permanente de su línea de productos en todo el mundo. La reacción algo apagada no es sorprendente porque la acción ya ha aumentado más del 35% hasta ahora en 2019.
La compañía ha sido a prueba de balas en lo que va del año, sin mostrar signos de debilidad por las tensiones comerciales o la creciente preocupación por una desaceleración económica. También ha funcionado mejor que la gran mayoría del universo tecnológico, incluida la mayoría de los componentes de FAANG. Aun así, la acción no ha ganado terreno desde julio, cuando la última ola de recuperación se estancó por encima de $ 141, y es cada vez más vulnerable a una corrección intermedia.
Cuadro de MSFT a largo plazo (1986-2019)
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Una poderosa tendencia alcista registró ocho divisiones de acciones entre 1986 y diciembre de 1999, cuando el repunte alcanzó los $ 50 superiores. La acción antimonopolio del gobierno dirigida contra el sistema operativo Windows agrió el sentimiento en ese momento, dando paso a un largo período de bajo rendimiento que comenzó con una disminución del 60% en el cuarto trimestre de 2000. Un rebote esperanzador en los $ 30 superiores terminó en el verano de 2001, marcando el máximo más alto en los próximos 12 años.
La acción cotizó dentro de un rango estrecho entre la resistencia a ese nivel y el soporte en los bajos $ 20 hasta mediados de la década. Un repunte que comenzó en junio de 2006 ganó fuerza en 2007, pero no logró alcanzar el máximo anterior, dando paso a una disminución constante que rompió el mínimo de 2000 durante el colapso económico de 2008. Un mínimo de 11 años en la mitad de la adolescencia finalmente terminó con la tendencia bajista en marzo de 2009, antes de una ola de recuperación en cámara lenta que finalmente alcanzó el máximo de 2001 en 2014.
Un repunte constante alcanzó algunos puntos del máximo de 1999 a principios de 2016, produciendo una consolidación lateral, seguido de una ruptura dramática después de las elecciones presidenciales. La acción ha estado en llamas desde entonces, más del doble del precio hasta el máximo histórico de septiembre de 2019 en $ 142.68. La presión de compra se ha quedado sin gasolina en las últimas seis semanas, pero las acciones continúan manteniendo el soporte en los bajos $ 130.
El oscilador estocástico mensual se ha mantenido dentro de la zona de sobrecompra desde el máximo de septiembre, exhibiendo una excelente resistencia relativa. Sin embargo, el indicador semanal ahora ha cruzado a un ciclo de venta que predice una débil acción del precio durante el cuarto trimestre. Esta vista mixta se puede probar en las próximas sesiones, con el stock subiendo por encima de $ 139 en la campana de apertura y poniendo su mira en la resistencia de rango horizontal por encima de $ 141.
Cuadro de MSFT a corto plazo (2018-2019)
TradingView.com
La acción del precio desde julio de 2019 ha tallado el contorno de un patrón de triángulo simétrico que favorece la eventual continuación al alza. La acción ahora se cotiza en la mitad superior de este rango y podría alcanzar resistencia en unas pocas sesiones. Si bien los ciclos mixtos de fuerza relativa reducen las probabilidades de una ruptura, es mejor que los jugadores del mercado respeten la increíble fuerza y el poder de esta acción para superar obstáculos técnicos.
El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) resalta el patrón de mantenimiento en vigor desde julio de 2019. OBV ha ido a la deriva dentro de un canal estrecho desde entonces, con la toma de ganancias silenciosa como el tema más notable. Tiene sentido seguir de cerca en las próximas sesiones porque una ruptura de volumen que precede a los precios más altos podría indicar la próxima etapa de la poderosa corrida del mercado alcista del Sr. Softie.
La línea de fondo
Microsoft superó las estimaciones de ganancias e ingresos del tercer trimestre mientras guiaba el cuarto trimestre al extremo inferior de las expectativas. Las métricas alcistas han desencadenado una reacción de compra de noticias que podría probar una resistencia crítica por encima de $ 141.
