Un micro-cap es una empresa que cotiza en bolsa en los Estados Unidos que tiene una capitalización de mercado entre aproximadamente $ 50 millones y $ 300 millones. Las empresas de microcapitales tienen una mayor capitalización de mercado que las nanocapas, y menos que las corporaciones pequeñas, medianas, grandes y megacapas. Las empresas con una mayor capitalización de mercado no tienen automáticamente precios de acciones que sean más altos que aquellas empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas.
Romper Micro Cap
Las empresas con menos de $ 50 millones en capitalización de mercado se denominan con frecuencia nano caps. Tanto los nanocaps como los microcaps son conocidos por su volatilidad y, como tales, tienden a considerarse más riesgosos que las empresas con una mayor capitalización de mercado. La capitalización de mercado mide el valor de mercado de las acciones en circulación de una empresa, calculado multiplicando el precio de la acción por el número total de acciones en circulación.
Los microcaps también tienen una reputación de alto riesgo porque muchos tienen productos no probados, sin historial sólido, activos, ventas u operaciones. La falta de liquidez y una pequeña base de accionistas también los exponen a choques masivos de precios.
Dado que las acciones de micro capitalización tienen una capitalización de mercado de entre $ 50 millones y $ 300 millones, los inversores deben estar preparados para una mayor volatilidad y riesgo en comparación con las acciones de gran capitalización en el S&P 500. Sin embargo, durante los períodos de fortaleza alcista, las microcapas tienden a superan a sus homólogos más grandes. Por ejemplo, de enero de 2008 a enero de 2018, el índice Dow Jones Select Micro-Cap arrojó un 11, 6% anualizado, mientras que el índice S&P 500 arrojó un 10, 37% anualizado.
Micro Caps de EE. UU. Más dependientes de la salud de la economía nacional
Si bien puede haber algunas compañías estadounidenses de micro capitalización que dependen de una gran parte de sus ingresos provenientes de fuentes fuera de los Estados Unidos, la gran mayoría lleva a cabo todos o la mayoría de sus negocios dentro de los Estados Unidos. Esto es importante porque las empresas nacionales que no tienen operaciones en el extranjero no necesitan preocuparse por las fluctuaciones monetarias y el impacto potencial de los riesgos de conversión en las ganancias.
Menos liquidez e información disponible que las empresas más grandes
Otra consideración es el hecho de que hay muchas más acciones de micro capitalización en el mercado que existencias de capitalización grande y gigante. En general, es posible que los inversores no vean el mismo nivel de información fácilmente disponible que con acciones más grandes como Apple Inc. Como resultado, la información limitada y la gran cantidad de acciones de micro capitalización en el mercado hacen que la investigación sea extremadamente importante para evitar acciones fraudulentas y otras peligros potenciales. Debido a que muchas acciones de micro capitalización no tienen que presentar informes financieros regulares ante la SEC, la investigación se vuelve aún más difícil.
Se pueden encontrar muchas acciones de microcapas en los mercados "de venta libre" (OTC), como el OTC Bulletin Board (OTCBB) y el OTC Link LLC (OTC Link), en lugar de los intercambios nacionales como el de Nueva York Bolsa de Valores (NYSE). A diferencia de las acciones en las bolsas nacionales, las compañías en estas bolsas no tienen que cumplir con los estándares mínimos, como los activos netos y el número de accionistas.
Los microcaps también tienen otro inconveniente, ya que los inversores deben prestar atención a la liquidez al investigar empresas más pequeñas. La falta de cobertura regular de analistas y la compra institucional son razones adicionales por las que hay menos liquidez en los mercados de micro capitalización que en las acciones de mayor capitalización.
En general, las acciones de micro capitalización representan una oportunidad de alto riesgo y alta recompensa para los inversores que estén dispuestos a investigar más sobre la empresa involucrada, para determinar si vale la pena la inversión. Esto podría incluir contactar a la compañía directamente para obtener las respuestas a cualquier pregunta.
