El componente Dow de Microsoft Corporation (MSFT) superó a sus pares en 2018, registrando un saludable rendimiento del 19% en comparación con una pérdida del 1% en el índice Nasdaq 100 de alta tecnología. Sin embargo, la acción del precio se ha deteriorado desde octubre, dejando caer al gigante de software y servicios a través del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) por primera vez desde julio de 2016. También ha roto una línea de tendencia de dos años y medio, aumentando las probabilidades que la corrida del mercado alcista de las acciones finalmente está llegando a su fin.
Es notable que las acciones de Microsoft se hayan mantenido tan bien dada la tinta roja en las acciones de FAANG y otros problemas tecnológicos ampliamente conocidos. Esta capacidad de recuperación radica en la reputación y el rendimiento de la vieja escuela de Microsoft, registrando un crecimiento constante trimestre tras trimestre desde que superó la resistencia de varias décadas en septiembre de 2016. Desafortunadamente, la acción no registró retrocesos o sacudidas importantes durante la tendencia alcista, preparando el escenario para corrección profunda que podría atrapar a los accionistas complacientes.
Cuadro MSFT a largo plazo (1995-2018)
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La acción se dividió ocho veces durante un ascenso histórico de 12 años que finalizó cerca de $ 60 al final del milenio. Se vendió cuando estalló la burbuja tecnológica, cediendo más del 60% de su valor antes de tocar fondo en la parte superior de la adolescencia en diciembre de 2000. Un rebote en 2001 falló después de los ataques del 11 de septiembre, produciendo una disminución de múltiples olas que encontró apoyo justo 52 centavos por encima del mínimo anterior en julio de 2002.
La baja profunda dio paso a un largo período de bajo rendimiento que generó un estrecho rango de negociación en los $ 20, seguido de un rápido estallido en los $ 30 en la cima del mercado alcista de mediados de la década en 2007. Se vendió con los mercados mundiales durante el colapso económico de 2008, rompiendo el mínimo de 2000 en más de cuatro puntos antes de tocar fondo en marzo de 2009, mientras que un rebote en la nueva década se revirtió en los bajos $ 30.
Se necesitaron otros tres años para completar un viaje de ida y vuelta al máximo de 2010, antes de una ruptura que se estancó cerca de la resistencia de 2000 en 2014. La acción finalmente eliminó ese nivel en la segunda mitad de 2016, entrando en un poderoso avance que produjo las ganancias más prolíficas. hasta ahora este siglo. Se recuperó rápidamente de la venta masiva de principios de 2018, publicando una serie de nuevos máximos en el máximo histórico de octubre en $ 116.18.
El oscilador estocástico mensual cruzó al primer ciclo de ventas desde 2016 en noviembre de 2018, prediciendo una debilidad relativa en el segundo trimestre de 2019. El indicador acaba de caer por el punto medio del panel, lo que sugiere que los rebotes del primer trimestre se venderán agresivamente. Una cuadrícula de Fibonacci que se extiende a lo largo de la tendencia alcista de tres años coloca la acción actual por encima del retroceso del rally de.382 a $ 86.97, marcando un objetivo inicial para la tendencia bajista emergente.
Cuadro de MSFT a corto plazo (2017 - 2018)
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La disminución de octubre de 2018 rompió una línea de tendencia a corto plazo (verde) que se remonta a octubre de 2017, produciendo una prueba de seis semanas en la parte inferior de la nueva resistencia, seguida de una nueva baja que rompió la EMA de 200 días y una línea de tendencia a largo plazo (rojo) en vigor desde noviembre de 2016. La acción ahora ha rebotado a la parte inferior de este nivel de resistencia, prediciendo que los vendedores en corto recargarán posiciones entre $ 102 y $ 104.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) cayó a un mínimo de nueve meses en diciembre, lo que indica una distribución activa pero no extrema. Esta es una espada de dos filos, lo que indica la lealtad de los accionistas a pesar de una disminución de 23 puntos, al tiempo que revela una gran oferta de vendedores potenciales que podrían capitular si la acción rompe el mínimo de diciembre en $ 93.96, lo que probablemente sucederá en las próximas semanas.
El aumento de 50 meses en la EMA de $ 75 podría marcar un atractivo objetivo a la baja en el primer trimestre, alineándose perfectamente con el retroceso del 50% de la tendencia alcista de 2015 a 2018. La acción no ha roto ese nivel de soporte en más de unos pocos puntos desde 2009, ofreciendo una oportunidad perfecta para medir la salud de la tendencia alcista a largo plazo de la acción. Necesita mantener ese nivel a toda costa o arriesgarse a una mayor desventaja que alcance los $ 50 superiores.
La línea de fondo
Las acciones de Microsoft han roto el soporte multianual, lo que indica una tendencia a la baja que podría recuperarse en 2019.
