Tabla de contenido
- Fondos de índice vs Fondos de fecha objetivo
- Fondos indexados
- Fondos de fecha objetivo
- Consideraciones Especiales
La planificación de la jubilación puede ser un proceso complicado: un proceso que lo ayuda a determinar cuántos ingresos necesitará para vivir cuando se jubile y cómo alcanzará esa meta. Al hacerlo, deberá determinar qué fuentes de ingresos necesitará, qué gastos tendrá y cómo administrará sus recursos.
Una opción a considerar es un plan 401 (k). Estos son programas calificados basados en el empleador que le permiten guardar las contribuciones en un fondo de jubilación de su salario antes o después de impuestos. Esta es una de las formas más populares de planes de jubilación patrocinados por el empleador en el país. ¿Pero cómo comienzas a invertir? Una pregunta común es si elegir o no fondos de índice o fondos de fecha objetivo de las opciones de inversión ofrecidas en su 401 (k).
Para llevar clave
- Los fondos indexados son fondos mutuos administrados pasivamente que rastrean un índice específico. Los fondos objetivo se administran activamente y se reestructuran en una fecha futura para satisfacer las necesidades de los inversores. Los fondos indexados generalmente tienen bajos costos, gastos y rendimientos a largo plazo y algunos riesgos. Debido a que se administran activamente, los fondos con fecha objetivo son susceptibles a un mayor riesgo porque invierten en activos de alto rendimiento.
Fondos de índice frente a fondos de fecha objetivo: una descripción general
Elegir entre fondos indexados y fondos con fecha objetivo en un 401 (k) es un dilema común. Los fondos indexados son generalmente una buena opción de bajo costo que es muy específica al estilo de inversión. Los fondos de la fecha objetivo ofrecen una gestión profesional. La elección debe ser primero entre un fondo de fecha objetivo (u otra opción de cuenta administrada) y los fondos abiertos en el menú, tanto activos como indexados.
Es importante que los participantes del plan comprendan los detalles de los fondos ofrecidos en la fecha objetivo y, sin duda, que no reducen necesariamente el riesgo de inversión, al menos en la medida en que algunos lo piensen. Los fondos indexados pueden ser una excelente opción, pero no todos los fondos indexados tienen un costo tan bajo como otros.
Fondos indexados
Los fondos indexados son una opción popular tanto para inversores individuales como para profesionales financieros. Estos son fondos mutuos que se crean para rastrear un índice específico como el S&P 500, el Russell 2000, el EAFE y otros. En el mejor de los casos, estos fondos son específicos del estilo. También ofrecen una amplia exposición al mercado y tienen bajos gastos operativos.
Los fondos indexados abarcan toda la gama de estilos de inversión en acciones y bonos, tanto a nivel nacional como internacional. Otros pueden rastrear algunos índices oscuros que, en algunos casos, se crearon con datos contrastados. Sin embargo, estos rara vez aparecen en los planes 401 (k).
Si un plan ofrece varias opciones de fondos de índice de bajo costo, tal vez un S&P 500 o un fondo de índice del mercado de valores total, un fondo de índice de acciones internacional y un fondo de índice de bonos, hay suficiente variedad para servir como el núcleo de una cartera diversificada. Agregue fondos indexados que cubran acciones de pequeña capitalización, acciones de mediana capitalización, acciones de mercados emergentes y quizás fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y los participantes pueden construir fácilmente una cartera de fondos de índice bien diversificada.
Estos fondos siguen una estrategia de gestión pasiva. Los gestores de fondos eligen valores que reflejan el índice particular que el fondo rastrea, en lugar de una gestión activa, donde los gestores de fondos compran y venden valores en función de la sincronización del mercado. Con los fondos indexados, la composición de la cartera cambia cuando cambia el índice de referencia.
Los fondos indexados ofrecen a los inversores diversidad, bajos costos y retornos a largo plazo. Pero también son susceptibles a los cambios en el mercado y no son muy flexibles.
Como cualquier otra inversión, existe un riesgo involucrado en los fondos indexados. Además, cualquier riesgo que afecte al índice de referencia se verá en el fondo indexado. Si busca flexibilidad, no la encontrará con un fondo indexado, especialmente cuando se trata de reaccionar a las caídas de precios en los valores del índice. Y debido a los honorarios y gastos, por muy bajos que sean, estos fondos a menudo pueden tener un rendimiento inferior al índice que rastrean.
Sin embargo, una cosa a tener en cuenta. Si bien la mayoría de los fondos indexados son de bajo costo, hay algunos que tienen un precio alto. Un buen ejemplo es el índice Rydex S&P 500 (RYSOX) con una relación de gastos del 1, 59%. Esto es sorprendente cuando te das cuenta de que es exactamente el mismo producto que los fondos de índice S&P 500 de bajo costo mencionados anteriormente.
Fondos de fecha objetivo
Los fondos con fecha objetivo son una alternativa a considerar si su empresa los ofrece. Puede invertir toda una cuenta 401 (k) en el fondo apropiado para la fecha objetivo o invertir en una selección de las inversiones de la línea abierta del plan.
La razón por la que se denominan fondos con fecha objetivo es que los activos se reestructuran en una fecha futura para satisfacer las necesidades del inversor. A menudo llevan el nombre del año en el que están destinados a ser utilizados. En lugar de tener que elegir una serie de inversiones, un inversor puede elegir un fondo de fecha objetivo para alcanzar sus objetivos de jubilación.
En general, no habrá una opción en términos de la familia de fondos de fecha objetivo ofrecida por un plan. Los fondos para la fecha objetivo se pueden encontrar en muchos planes 401 (k). La mayoría son fondos de fondos mutuos, siendo los tres proveedores más grandes Fidelity Investments, T. Rowe Price Group y The Vanguard Group. Los tres usan sus propios fondos como inversiones subyacentes. Otras empresas pueden ofrecer estrategias, como los fondos de fondos cotizados en bolsa (ETF), pero el uso de fondos de fondos mutuos sigue siendo la estructura más común .
Debido a que se administran activamente, los fondos con fecha objetivo tienden a tener mayores gastos que los fondos administrados pasivamente.
Los fondos con fecha objetivo, como cualquier inversión, requieren un análisis exhaustivo para determinar si son la opción correcta. Los patrocinadores del plan de jubilación también deben realizar su diligencia debida en los fondos de la fecha objetivo antes de ofrecerlos como una opción en el plan de su empresa. Existen amplias variaciones en los porcentajes de equidad en las diversas fechas objetivo y en las diversas filosofías de trayectoria de planeo. La trayectoria de planeo es la reducción de las acciones dentro y durante la jubilación hasta que se aplana a cierta edad. Esto supone que mantendrá el fondo de la fecha objetivo prácticamente hasta la muerte.
Un error común es que los fondos con fecha objetivo reducen el riesgo de inversión. Esto no es necesariamente cierto. Cuando se lanzan, estos fondos invierten mucho en activos de alto rendimiento y, por lo tanto, conllevan más riesgos. Los activos se reasignan a intervalos regulares, y el riesgo se reduce a medida que el fondo se acerca a su fecha objetivo.
Los fondos de la fecha objetivo fueron criticados en 2008 cuando muchos fondos de fecha más corta sufrieron pérdidas mayores de lo esperado. Por ejemplo, el fondo T. Rowe Price 2010 perdió 26.71%, y el fondo Fidelity Freedom 2010 perdió 25.32%. Estas pérdidas parecen excesivas para los fondos diseñados para inversores dentro de los dos años posteriores a la jubilación en ese momento. No asuma que los fondos con fecha objetivo proporcionan un nivel adicional de protección contra el riesgo a la baja de lo que implicaría su asignación de activos.
Consideraciones Especiales
Los fondos mutuos administrados activamente, como los fondos de fecha objetivo, han tenido una mala reputación, y en muchos casos, esto es bien merecido. Sin embargo, no todos los fondos administrados activamente son una mala elección de inversión. Muchos ofrecen retornos consistentes, están bien administrados y tienen gastos razonables. La opción no es el fondo de índice o el fondo de fecha objetivo, sino su fondo de fecha objetivo (u otra opción de cuenta administrada) o un menú de los otros fondos ofrecidos en el plan.
Es mejor tener una asignación de activos en mente para aquellos que van por esta ruta. Si el plan 401 (k) es la única inversión, entonces esta cuenta es la única de la que preocuparse. Para aquellos que tienen otras cuentas de inversión, como una cuenta de jubilación individual (IRA), el plan de jubilación del lugar de trabajo del cónyuge e inversiones imponibles, una asignación del plan 401 (k) debe considerarse como parte de una cartera general.
