¿Qué es un fondo espejo?
Un proveedor de seguros creará un fondo espejo para replicar el desempeño de un fondo mutuo de alta calidad. Estos fondos espejo son las opciones de inversión para una póliza de seguro de vida variable. El método permite a los asegurados invertir en fondos mutuos sin el requisito de invertir directamente en el mercado. Además, el asegurado puede evitar la inversión mínima aceptable accediendo al fondo a través del fondo espejo de la compañía de seguros.
Entendiendo el Fondo Espejo
Un fondo espejo con mayor frecuencia acompañará a los productos de seguro de vida universal variable (VUL). El seguro de vida variable es una póliza de vida permanente que tiene una cuenta de inversión separada. La cuenta de inversión puede incluir un menú de varios instrumentos de inversión, como acciones, bonos, fondos de capital y fondos del mercado monetario. El rendimiento con impuestos diferidos de la cuenta de inversión agregará o deducirá del beneficio por fallecimiento. Las primas pagadas cubrirán los honorarios administrativos y la gestión de la cuenta de inversión. Los asegurados deben someterse a una suscripción médica completa.
Con frecuencia, los fondos disponibles para la porción de inversión de este tipo de seguro de vida serán fondos espejo. La compañía de seguros creará un fondo interno que intenta reflejar o replicar las inversiones y los rendimientos del fondo mutuo subyacente, como Vanguard, JP Morgan, BlackRock y otros.
Si bien todos los fondos mutuos tendrán honorarios y gastos, lo que reducirá los rendimientos anuales generales, los honorarios de los fondos espejo excederán los del fondo subyacente. Además, estas políticas tendrán un número limitado de fondos disponibles para la porción de inversión de la política, generalmente de tres a cinco.
El lado oscuro del costo de un fondo espejo
Un fondo mutuo típico cobra del 1, 5% al 2% en tarifas de gestión. Un inversor que compra un fondo espejo generalmente pagará el doble de esas tarifas, por lo tanto, entre 3% y 4 por ciento. En algunos casos, es probable que un inversionista que compra un fondo espejo a través de una compañía de seguros deba pagar a un corredor o asesor financiero independiente además de los honorarios de administración. Este costo adicional significa que el rendimiento del inversor en el fondo espejo es significativamente menor.
Además, un fondo espejo tiende a quedarse atrás del rendimiento de los fondos subyacentes. Como se trata de réplicas del fondo subyacente, el proveedor debe ingresar y salir de las participaciones en una fecha posterior al fondo de inversión. Además, la diferencia en los rendimientos entre la tenencia directa del fondo subyacente y el fondo espejo se vuelve más significativa cuanto más tiempo el titular de la póliza tenga la inversión.
Las políticas con fondos espejo se anuncian como otorgando al titular de la póliza acceso a fondos de terceros de alta calidad. Sin embargo, el tomador del seguro generalmente puede invertir directamente en el mismo fondo mutuo de alta calidad. La única limitación que puede tener el tomador del seguro es el requisito mínimo de inversión del fondo mutuo de alta calidad. Además, para la inversión directa, el tomador del seguro necesitará una cuenta con un corredor como Schwab o Ameritrade.
No todos los proveedores de seguros utilizarán fondos espejo. Aquellos que no usan espejos ofrecerán una selección de entre 50 y 100 vehículos de inversión aprobados. Dado que los proveedores permiten la inversión en fondos no espejo, limitarán el lugar donde el asegurado puede invertir los dólares solo en los fondos más seguros. Además, los consumidores deben tener en cuenta que algunas políticas pueden limitar o limitar las ganancias anuales, lo que puede aumentar el beneficio por fallecimiento.
Las políticas indexadas de capital son otra opción
El seguro de vida universal indexado al capital también es un tipo de póliza de seguro de vida permanente que tiene la oportunidad de colocar el valor en efectivo de la póliza en una cuenta de índice de capital. La cuenta separada paga intereses de acuerdo con un índice de mercado sin invertir realmente el dinero en el mercado. Algunos proveedores de seguros también pueden ofrecer fondos espejo que reproducen el índice. Al igual que con los imitadores de fondos mutuos, estos espejos indexados cobrarán tarifas adicionales.
