La falta de coincidencia generalmente se refiere a activos y pasivos que coinciden de manera incorrecta o inadecuada. Se analiza comúnmente en situaciones relacionadas con la gestión de activos y pasivos.
Romper un desajuste
La falta de coincidencia es un factor importante a tener en cuenta en varios aspectos de la industria financiera. Involucra la coincidencia de activos y pasivos, que tiene un amplio alcance y puede utilizarse en numerosos aspectos de las finanzas corporativas, la banca, los seguros y las inversiones. El concepto básico en relación con la conciliación de activos y pasivos busca garantizar que ciertos activos estén disponibles y crezcan a una tasa de rendimiento esperada que coincida con ciertos pasivos. Los actuarios y las compañías de seguros son un área del mercado financiero conocida por su dependencia de la gestión de activos / pasivos y su experiencia para evitar desajustes. En el mercado de inversión, se han construido varias teorías y prácticas en torno a la correspondencia de activos / pasivos para la eficiencia de la gestión financiera.
Las compañías de seguros
Las compañías de seguros son los principales usuarios de la correspondencia de activos / pasivos. Estas compañías ofrecen productos de seguros que requieren una prima por el servicio de recibir un pago por un reclamo cuando ocurre un incidente o se desencadena un hito financiero. Por lo tanto, para gestionar adecuadamente la entrada de activos de inversión y la reserva para posibles pagos de pasivos, deben implementar estrategias de modelado sofisticadas que integren probabilidades estadísticas de posibles resultados que pueden requerir grandes pagos a tanto alzado para los clientes.
Corporaciones
Las corporaciones con activos para invertir, buscan utilizar el rendimiento de esos activos para realizar más inversiones en el negocio, o pagar ciertos pasivos. Como tal, las corporaciones pueden optar por hacer coincidir ciertos activos con ciertos pasivos para los cuales el rendimiento de los activos está disponible para cubrir los intereses o pagos a plazos requeridos para los pasivos. Este tipo de correspondencia puede convertirse en una parte integrada de la gestión del balance.
Carteras de inversión y estrategias de inversión
En la industria de la inversión, la correspondencia de pasivos a menudo se conoce como inversión impulsada por pasivos. Este tipo de estrategia se puede utilizar en fondos de pensiones, planificación de jubilación o ciertos productos de inversión.
En los fondos de pensiones, un aspecto clave de la inversión impulsada por el pasivo puede implicar hacer coincidir las salidas de efectivo necesarias con entradas de efectivo constantes para la inversión. Por lo tanto, un objetivo de la inversión impulsada por pasivos implica el monitoreo constante de los flujos de efectivo y la proporción de activos mantenidos en efectivo. En general, los fondos de pensiones a menudo buscan invertir en inversiones de bajo riesgo para garantizar que los activos se mantengan y estén disponibles para su distribución cuando sea necesario.
En la planificación financiera, los requisitos de ingresos en la jubilación también son una consideración para la inversión impulsada por pasivos. Este tipo de inversión es menos complejo, ya que se centra en un solo inversor en lugar de invertir en una cartera de inversores en un fondo de pensiones. En general, la igualación de responsabilidades en la planificación de la jubilación se centra en la cantidad de ingresos que un inversor necesitará para la jubilación y el cronograma de inversión requerido para garantizar que los ingresos estén disponibles.
Inversión de responsabilidad
En general, la inversión impulsada por pasivos es un concepto que busca mitigar el desajuste. Para construir una cartera de inversiones impulsada por pasivos, un inversor debe tener pasivos específicos para los cuales busca administrar las inversiones. La jubilación es un enfoque importante para la inversión impulsada por la responsabilidad, ya que los inversores buscan garantizar ingresos constantes durante toda su vida.
