¿Qué es el índice de flujo de dinero (IMF)?
El índice de flujo de dinero (MFI) es un oscilador técnico que utiliza el precio y el volumen para identificar condiciones de sobrecompra o sobreventa en un activo. También se puede usar para detectar divergencias que advierten sobre un cambio de tendencia en el precio. El oscilador se mueve entre 0 y 100.
A diferencia de los osciladores convencionales como el Índice de fuerza relativa (RSI), el Índice de flujo de dinero incorpora datos de precio y volumen, en lugar de solo el precio. Por esta razón, algunos analistas llaman a MFI el RSI ponderado por volumen.
Para llevar clave
- El indicador generalmente se calcula utilizando 14 períodos de datos. Una lectura de IMF por encima de 80 se considera sobrecompra y una lectura de IMF por debajo de 20 se considera sobrevendida. Sobrecompra y sobreventa no necesariamente significa que el precio se revertirá, solo que el precio (factorizando el volumen) está cerca del máximo o mínimo de su rango de precios reciente. Los creadores del índice, Gene Quong y Avrum Soudack, recomendaron usar 90 y 10 como niveles de sobrecompra y sobreventa. Raramente se alcanzan estos niveles, pero cuando lo hacen, a menudo significa que el precio podría deberse a un cambio de dirección. Cabe destacar una divergencia entre el indicador y el precio. Por ejemplo, si el indicador está subiendo mientras el precio baja o está plano, el precio podría comenzar a subir.
Las fórmulas para el índice de flujo de dinero (MFI) son:
Índice de flujo de dinero = 100−1 + Ratio de flujo de dinero 100 donde: Ratio de flujo de dinero = 14 Periodo de flujo de dinero negativo 14 Periodo de flujo de dinero positivo Flujo de dinero en bruto = Precio típico * Volumen Precio típico = 3 Alto + Bajo + Cerrar
Cuando el precio avanza de un período al siguiente, el flujo de dinero bruto es positivo y se agrega al flujo de dinero positivo. Cuando el flujo de dinero bruto es negativo porque el precio bajó ese período, se agrega al flujo de dinero negativo.
Cómo calcular el índice de flujo de dinero (IMF)
Hay varios pasos para calcular el índice de flujo de dinero. Si lo hace a mano, se recomienda usar una hoja de cálculo.
- Calcule el precio típico para cada uno de los últimos 14 períodos. Para cada período, marque si el precio típico fue mayor o menor que el período anterior. Esto le dirá si el flujo de dinero bruto es positivo o negativo. Calcule el flujo de dinero bruto multiplicando el precio típico por el volumen para ese período. Utilice números negativos o positivos dependiendo de si el período fue ascendente o descendente (vea el paso anterior). Calcule la relación de flujo de dinero sumando todos los flujos de dinero positivos en los últimos 14 períodos y dividiéndolo por los flujos de dinero negativos para los últimos 14 períodos. Calcule el índice de flujo de dinero (IMF) utilizando la relación que se encuentra en el paso cuatro. Continúe haciendo los cálculos a medida que finaliza cada nuevo período, utilizando solo los últimos 14 períodos de datos.
¿Qué le dice el índice de flujo de dinero (IMF)?
Una de las principales formas de usar el índice de flujo de dinero es cuando hay una divergencia. Una divergencia es cuando el oscilador se mueve en la dirección opuesta del precio. Esta es una señal de una posible reversión en la tendencia de precios prevaleciente.
Por ejemplo, un índice de flujo de dinero muy alto que comienza a caer por debajo de una lectura de 80 mientras la seguridad subyacente continúa subiendo es una señal de reversión de precios a la baja. Por el contrario, una lectura de IMF muy baja que sube por encima de una lectura de 20 mientras la seguridad subyacente continúa vendiéndose es una señal de reversión de precios al alza.
Los comerciantes también observan las divergencias más grandes utilizando múltiples olas en el precio y las IMF. Por ejemplo, una acción alcanza un máximo de $ 10, retrocede a $ 8 y luego se recupera a $ 12. El precio ha alcanzado dos máximos sucesivos, a $ 10 y $ 12. Si la IMF aumenta más cuando el precio alcanza los $ 12, el indicador no confirma el nuevo máximo. Esto podría presagiar una disminución en el precio.
Los niveles de sobrecompra y sobreventa también se utilizan para indicar posibles oportunidades comerciales. Los movimientos por debajo de 10 y por encima de 90 son raros. Los operadores observan que la IMF retroceda por encima de 10 para señalar una operación larga y que caiga por debajo de 90 para indicar una operación corta.
Otros movimientos fuera del territorio de sobrecompra o sobreventa también pueden ser útiles. Por ejemplo, cuando un activo está en una tendencia alcista, una caída por debajo de 20 (o incluso 30) y luego un repunte por encima podría indicar que se ha terminado un retroceso y la tendencia alcista del precio se está reanudando. Lo mismo ocurre con una tendencia bajista. Una recuperación a corto plazo podría llevar a la IMF a 70 u 80, pero cuando vuelva a caer por debajo, ese podría ser el momento de ingresar a una operación corta en preparación para otra caída.
La diferencia entre el índice de flujo de dinero (MFI) y el índice de fuerza relativa (RSI)
La IMF y el RSI están muy relacionados. La principal diferencia es que MFI incorpora volumen, mientras que el RSI no. Los defensores del análisis de volumen creen que es un indicador principal. Por lo tanto, también creen que la IMF proporcionará señales y advertirá sobre posibles reversiones de manera más oportuna que el RSI. Un indicador no es mejor que el otro, simplemente están incorporando diferentes elementos y, por lo tanto, proporcionarán señales en diferentes momentos.
Limitaciones del índice de flujo de dinero (IMF)
La IMF es capaz de producir señales falsas. Esto es cuando el indicador hace algo que indica que hay una buena oportunidad comercial, pero luego el precio no se mueve como se esperaba, lo que resulta en una pérdida de comercio. Una divergencia puede no resultar en una reversión de precios, por ejemplo.
El indicador también puede fallar al advertir de algo importante. Por ejemplo, si bien una divergencia puede resultar en una reversión de precios en algunas ocasiones, la divergencia no estará presente para todas las reversiones de precios. Debido a esto, se recomienda que los comerciantes utilicen otras formas de análisis y control de riesgos y no dependan exclusivamente de un indicador.
