¿Qué es un certificado de depósito yanqui?
Los bancos extranjeros venden certificados de depósito yanquis (CD yanquis) en los Estados Unidos. Son productos que tienen corporaciones extranjeras subyacentes y están denominados en dólares estadounidenses. Los CD de Yankee generalmente tienen un valor nominal mínimo de $ 100, 000 y un vencimiento de menos de un año y pueden pagar un interés fijo o variable.
Los CD de Yankee tienen una documentación mínima, no están asegurados y no están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).
DESGLOSE DEL Certificado de depósito yanqui
Los certificados de depósito yanquis son atractivos para los inversores porque proporcionan diversificación geográfica y monetaria, así como un menor riesgo. Sin embargo, tienden a pagar tasas bajas. Los inversores obtienen flujos de ingresos en dólares que pueden usar para pagar otras obligaciones denominadas en dólares. Sin embargo, los tipos de cambio pueden cambiar rápida y dramáticamente, lo que puede afectar el rendimiento total de estas inversiones.
Sin embargo, los inversores deben asumir un riesgo adicional al mantener estos productos. El certificado de depósito Yankee no garantizado significa que los fondos, prestados a corporaciones subyacentes, no tienen respaldo colateral. El prestamista entrega el dinero en función de factores que califican, como el historial crediticio, los ingresos y otras deudas existentes. Además, a diferencia de los CD tradicionales, no tienen seguro FDIC.
Cómo comprar certificados de depósito de Yankee
Los inversores deben solicitar una cuenta bancaria y hacer un depósito mínimo en efectivo antes de comprar estos productos de inversión. Los principales emisores de CD yanquis son las sucursales de Nueva York de los bancos internacionales más conocidos, incluidos Japón, Canadá, Inglaterra y Europa occidental, que utilizan estos fondos para prestar a sus clientes corporativos en los Estados Unidos.
Los bancos extranjeros requieren que el emisor pague intereses sobre el monto del principal de acuerdo con los términos del contrato. Son ventajosos para los bancos extranjeros si hacen que los préstamos sean más baratos que otras formas de deuda y permiten que los bancos extranjeros inviertan en el mercado estadounidense.
Historia de los CD yanquis
Según la Reserva Federal de Richmond, los CD yanquis se emitieron por primera vez a principios de la década de 1970 e inicialmente pagaron un rendimiento más alto que los CD nacionales. Los bancos extranjeros en ese momento no eran bien conocidos, por lo que su calidad crediticia era difícil de evaluar debido a las diferentes reglas contables y la escasa información financiera.
A medida que mejoró la percepción de los inversores y la familiaridad con los bancos extranjeros, la prima pagada por los bancos extranjeros en sus CDs Yankee disminuyó. Esta diferencia en el costo de los fondos fue parcialmente compensada por la exención de los bancos extranjeros de los requisitos de reserva de la Reserva Federal, en vigor hasta la Ley de Banca Internacional de 1978.
La exención también ayudó al establecimiento del mercado de CD Yankee, que creció constantemente a principios de la década de 1980. A principios de la década de 1990, hubo un rápido crecimiento en los CDs de Yankee debido a la eliminación en diciembre de 1990 de los requisitos de reserva para depósitos a plazo no personales con vencimientos de menos de 18 meses. Anteriormente, había un requisito de reserva de la Reserva Federal del 3 por ciento para los bancos extranjeros que financiaban préstamos en dólares a prestatarios estadounidenses con certificados de depósito yanquis.
Los bancos extranjeros podrían evitar el requisito de reserva reservando préstamos a prestatarios estadounidenses en sus sucursales offshore y financiando los préstamos emitiendo certificados de depósito en el mercado del euro. Pero las regulaciones de la Reserva Federal impidieron que los bancos de los EE. UU. Se aprovecharan de este requisito de reserva. Como resultado, se alentó el endeudamiento en el mercado del euro. La eliminación de diciembre de 1990 del requisito de reserva borró la ventaja de costos del mercado del euro para los bancos extranjeros y alentó a estos bancos a emitir CD yanquis.
