¿Qué es la hipoteca?
La hipoteca ocurre cuando un activo se compromete como garantía para garantizar un préstamo, sin renunciar a los derechos de título, posesión o propiedad, como los ingresos generados por el activo. Sin embargo, el prestamista puede embargar el activo si no se cumplen los términos del acuerdo.
Una propiedad de alquiler, por ejemplo, puede sufrir hipotecas como garantía contra una hipoteca emitida por un banco. Si bien la propiedad sigue siendo garantía, el banco no tiene derecho a reclamar los ingresos por alquileres que ingresan; sin embargo, si el arrendador no paga el préstamo, el banco puede confiscar la propiedad.
Cómo funciona la hipoteca
La hipoteca ocurre con mayor frecuencia en los préstamos hipotecarios. Técnicamente, el prestatario es el propietario de la casa, pero a medida que la casa se compromete como garantía, el prestamista hipotecario tiene el derecho de confiscar la casa si el prestatario no puede cumplir con los términos de reembolso del acuerdo de préstamo, que ocurrió durante la crisis de ejecución hipotecaria. Los préstamos para automóviles están igualmente garantizados por el vehículo subyacente. Los préstamos no garantizados, por otro lado, no funcionan con hipoteca ya que no hay garantía para reclamar en caso de incumplimiento.
Como la hipoteca brinda seguridad al prestamista debido a la garantía prometida por el prestatario, es más fácil obtener un préstamo, y el prestamista puede ofrecer una tasa de interés más baja que la de un préstamo no garantizado.
Para llevar clave
- La hipoteca ocurre cuando un activo se compromete como garantía para garantizar un préstamo, sin renunciar a los derechos de título, posesión o propiedad, como los ingresos generados por el activo. La hipoteca ocurre más comúnmente en préstamos hipotecarios, donde la casa sirve como garantía pero el banco sí no tiene ningún reclamo sobre los flujos de efectivo o los ingresos generados por él a menos que el prestatario no cumpla. El préstamo de margen en cuentas de corretaje es otra forma común de hipoteca que se encuentra en el comercio de valores e inversiones.
Consideraciones especiales: hipoteca en la inversión
Los préstamos de margen en cuentas de corretaje son otra forma común de hipoteca. Cuando un inversor elige comprar en margen o vender en corto, está de acuerdo en que esos valores se pueden vender si es necesario si hay una llamada de margen. El inversor posee los valores en su cuenta, pero el corredor puede venderlos si emiten una llamada de margen que el inversor no puede cumplir, para cubrir las pérdidas de los inversores.
Cuando los bancos y los corredores usan garantías hipotecadas como garantía para respaldar sus propias transacciones y transacciones con el acuerdo de sus clientes, a fin de garantizar un menor costo de los préstamos o un reembolso de las tarifas. Esto se llama rehipotecación.
Si bien ciertos tipos de rehypothecation pueden contribuir al funcionamiento del mercado, si la garantía recaudada para proteger contra el riesgo de incumplimiento de la contraparte ha sido rehipotecada, es posible que no esté disponible en caso de incumplimiento. Esto, a su vez, puede aumentar el riesgo sistémico y amplificar las tensiones del mercado al provocar una reacción en cadena de las ventas de activos. Por lo tanto, cuando se vuelve a hipotecar la garantía, los inversores deben comprender cuánto dura la cadena de garantía.
