Las acciones de Morgan Stanley (MS) han caído en más del 18% desde sus máximos de marzo, y se han reducido en más del 8% en el año. El stock tiene un rendimiento inferior al S&P 500, que ha aumentado en más del 8%. El análisis técnico sugiere que las cosas pueden empeorar mucho para el banco de inversión. La acción puede caer más del 8% de su precio actual de aproximadamente $ 48.05. Si eso ocurriera, la acción caería más del 22% desde sus máximos.
Los operadores de opciones son bajistas en el banco y ven que las acciones caen en más del 5% a principios del próximo año. El sentimiento negativo en la acción se produce cuando se pronostica que el crecimiento de las ganancias y los ingresos verá una desaceleración significativa el próximo año. (Para más información, vea también: Morgan Stanley se pone cauteloso con las existencias de chips ).
Datos de MS por YCharts
Cuadro técnico débil
El gráfico muestra el stock cerca del soporte técnico a $ 47.25. También muestra una tendencia bajista a largo plazo que ha estado vigente desde los máximos de marzo. La acción no logró liberarse de esa tendencia bajista varias veces, y recientemente fracasó a principios de septiembre. Si la acción cae por debajo del soporte en $ 47.20, podría caer tan bajo como $ 44.10, una caída de más del 8%.
Apuestas bajistas
Los operadores de opciones también ven la caída de las acciones, utilizando las opciones que vencen el 18 de enero. Aquí es donde el número de apuestas favorece la caída de las acciones, superando el número de apuestas que aumentan las acciones. El número de contratos abiertos es de más de 10, 000. Eso es casi cinco veces mayor que la cantidad de llamadas abiertas. Para que el comprador de las opciones de ganancias obtenga una ganancia, las acciones tendrían que caer a aproximadamente $ 45.50 del precio actual. (Para más información, vea también: Los 4 principales tenedores de fondos mutuos de Morgan Stanley ).
Ralentizando el crecimiento
La perspectiva de ganancias puede ser una razón para las opiniones bajistas. Se pronostica que el crecimiento de las ganancias se desacelerará en 2019. Las previsiones esperan que las ganancias crezcan un 36% en 2018 a $ 4.90 por acción. Las previsiones predicen aún más que el crecimiento luego se desacelera al 5% en 2019 y al 7% en 2020. Pero con el múltiplo de ganancias de 2019 actualmente en 9.4, uno está pagando casi el doble de la tasa de crecimiento de ganancias de la compañía en 2019, lo que le da a la acción una proporción de PEG de 1.9. Peor aún es que el stock ni siquiera es barato en comparación con su rango histórico de P / E de 6 a 14 desde 2015.
Datos fundamentales del gráfico de YCharts
También se pronostica que el crecimiento de los ingresos será anémico. Los pronósticos actuales tienen ingresos crecientes en más del 9% este año a $ 41.4 mil millones. Pero eso se desacelera al 2% en 2019 y luego solo al 1% en 2020.
A pesar de la aparición de una acción barata, el mercado sugiere que las acciones continúen cayendo a medida que el crecimiento se prepara para desacelerarse para el próximo año y más allá.
