¿Qué es un subadvisor de fondos mutuos?
Un subadvisor de fondos mutuos es un administrador de dinero de terceros que es contratado por una compañía de fondos mutuos para administrar una cartera de inversiones. Por lo general, las empresas de inversión en gestión buscan subadvisores debido a su experiencia en la gestión de una estrategia específica.
Una introducción a los fondos mutuos
Para llevar clave
- Un subadvisor de fondos mutuos es un administrador de fondos de terceros contratado por una empresa para administrar una cartera de inversiones específica. Por lo general, una empresa de fondos mutuos contrataría a un administrador externo debido a la experiencia de ese administrador en la gestión de un área determinada del mercado o una estrategia específica. Por el lado positivo, los fondos sub-aconsejados a menudo son administrados por expertos en una determinada estrategia, lo que permite que un fondo traiga una nueva estrategia al mercado de manera rápida y competitiva. En el lado negativo para los inversores, los fondos sub-aconsejados tienden a generar tarifas más altas debido a la necesita pagar tanto al subadvisor como a la compañía de administración general.
Cómo funciona un subadvisor de fondos mutuos
Los sub-asesores de fondos mutuos están asociados con la gestión de fondos sub-aconsejados. Las compañías de inversión de gestión se asocian con sub-asesores de fondos mutuos para ofrecer fondos mutuos dirigidos a objetivos específicos. Una compañía de inversión gerencial puede buscar trabajar con un subadvisor para mejorar el desempeño de una estrategia en particular u ofrecer una nueva estrategia.
A menudo, las compañías de inversión buscarán un subadvisor para ofrecer una nueva estrategia debido a las eficiencias involucradas con la contratación de un gerente versus la construcción desde adentro.
Convenios y Eficiencias
Dado que las relaciones de sub-asesoramiento son asociaciones de terceros que involucran a la compañía administradora y a un subadvisor, requieren una extensa documentación legal. Los acuerdos de sub-asesoramiento incluyen detalles sobre los deberes del subadvisor, la gestión de gastos del fondo, los honorarios de sub-asesoramiento, la duración del acuerdo y cualquier colaboración entre las partes para la comercialización y distribución del fondo.
Los sub-asesores externos tienen experiencia en una estrategia de inversión particular. Se utilizan para ofrecer fondos a inversores gestionados para un objetivo de inversión específico. Si bien los acuerdos y términos legales pueden ser extensos, muchas compañías de inversión descubrirán que pueden ofrecer una determinada estrategia con costos más bajos y un mejor procesamiento operativo a través del desarrollo de una relación de subconsulta.
Ventajas y Limitaciones
Los fondos sub-aconsejados a menudo son administrados por los mejores administradores en una estrategia particular. Estos gerentes tienen experiencia en todos los aspectos de la gestión del fondo, incluidas las decisiones de inversión, las estrategias comerciales y la eficiencia operativa.
Una relación de asesoramiento secundario puede permitir que una compañía de fondos traiga una nueva estrategia al mercado con relativa rapidez. Una compañía de inversión puede trabajar con un solo subadvisor para desarrollar un nuevo producto personalizado o múltiples subadvisores para varios productos. También pueden optar por asociarse con un solo subadvisor para construir un grupo diversificado de nuevos productos.
Un factor que limita potencialmente el interés de los inversores en fondos sub-aconsejados son las tarifas. Los honorarios de los fondos sub-aconsejados son generalmente más altos porque requieren una compensación tanto para el subadvisor como para la compañía administradora. Los inversores deben considerar detenidamente los honorarios de los fondos sub-aconsejados en relación con otras opciones de fondos. Las altas tarifas pueden restar valor al rendimiento total de un fondo y tomar valor de la inversión de un accionista.
Aunque hay aspectos positivos y negativos, los subconsejeros generales pueden ayudar enormemente a una compañía de fondos a atraer nuevos clientes y ampliar sus opciones para los inversores.
Subadvisores y fondos líderes
En 2018, había más de 300 gerentes sub-aconsejados en el mercado con más de $ 4 billones en activos sub-aconsejados administrados de manera integral. Un informe de Pensions & Investments presenta a Wellington Management como el subadvisor principal de la industria por activos con más de $ 400 mil millones en activos bajo asesoramiento bajo administración. A partir de 2018, Wellington es el subadvisor principal de los fondos mutuos de Hartford, lo que representa una parte importante de sus activos subadministrados bajo administración.
